Les produits d'investissement crypto américains ont enregistré leur plus forte collecte hebdomadaire combinée depuis avril, propulsée par les entrées dans les ETF Bitcoin qui ont généré une hausse totale de 1,1 milliard de dollars. Les produits Bitcoin au comptant ont attiré environ 853,5 millions de dollars sur cinq séances positives consécutives, tandis que les fonds Ether ont ajouté environ 244,9 millions de dollars sur la même période.

Ces entrées sont intervenues alors que l'activité de trading hebdomadaire restait proche de ses plus bas niveaux pluriannuels. Cette divergence — des apports nets robustes accompagnés d'une baisse du chiffre d'affaires — suggère que les capitaux sont déployés par un nombre restreint de participants plus importants et stratégiquement positionnés, plutôt que par un engagement généralisé des investisseurs particuliers. L'IBIT de BlackRock a capté la part du lion de la demande sur le Bitcoin, tandis que le FBTC de Fidelity s'est classé deuxième. Le Bitcoin s'échangeait autour de 65 000 dollars après s'être repris de la faiblesse observée début août, bien que la résistance reste concentrée entre 65 250 et 67 523 dollars.

Les entrées dans les ETF Bitcoin s'accélèrent alors que l'IBIT domine les achats hebdomadaires

Les entrées dans les ETF Bitcoin ont atteint environ 853,5 millions de dollars la semaine dernière, le meilleur résultat depuis la mi-avril. Les fonds ont enregistré des apports nets lors des cinq séances de trading. Le mercredi a été en tête avec 244,4 millions de dollars, suivi du mardi avec 211,5 millions de dollars. Le jeudi a ajouté 128,7 millions de dollars, tandis que le vendredi a contribué pour 98,9 millions de dollars supplémentaires.

L'IBIT de BlackRock a absorbé 693,7 millions de dollars, représentant plus de 80 % des entrées hebdomadaires dans les ETF Bitcoin. Le FBTC de Fidelity a ajouté 116,4 millions de dollars, soit environ 13 % du total. Ensemble, les deux plus grands fonds ont capté la majeure partie des nouveaux capitaux alimentant la croissance des ETF Bitcoin. L'IBIT détient la plus grande base d'actifs parmi les ETF Bitcoin au comptant depuis son lancement en janvier 2024, et sa domination continue reflète une tendance à l'échelle de l'industrie selon laquelle les actifs et les entrées se sont fortement concentrés dans une poignée de produits autorisés par quelques émetteurs.

L'analyste Bloomberg Eric Balchunas a relié une partie de l'activité d'achat à l'exploit du portefeuille Coldcard. Plusieurs grands fonds ont enregistré des entrées chaque jour après la découverte de la vulnérabilité. L'exploit a affecté certains portefeuilles de stockage à froid Bitcoin, avec des vols signalés dépassant 111 millions de dollars.

Cependant, le calendrier n'explique pas pleinement la demande plus large pour les fonds crypto. Les entrées dans les ETF Ether ont également affiché leur meilleure semaine depuis avril, et les détenteurs d'Ether n'étaient pas exposés au problème du portefeuille matériel réservé au Bitcoin, ce qui affaiblit tout lien direct entre l'exploit et les entrées institutionnelles.

Le Bitcoin a progressé d'environ 3 % au cours de la semaine, dépassant 65 300 dollars le vendredi. Les créations d'emplois américaines ont baissé de 23 000 en juillet, manquant les prévisions qui tablaient sur une hausse de 80 000. Les traders ont réduit leurs anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre après le rapport. Les données sur l'emploi décevantes ont renforcé les attentes du marché selon lesquelles la Fed maintiendrait ou assouplirait sa politique monétaire, un contexte historiquement associé à un appétit accru pour les actifs risqués. La plupart des entrées dans les ETF Bitcoin sont arrivées avant les données sur l'emploi du vendredi, le jeudi et le vendredi enregistrant les totaux d'entrées les plus faibles des cinq séances — ce qui indique que l'achat institutionnel était déjà actif avant la surprise macroéconomique.

Les entrées dans les ETF Ether prolongent leur série de gains alors que les volumes d'échanges restent faibles

Les entrées dans les ETF Ether ont atteint environ 244,9 millions de dollars pour la semaine, prolongeant leur série positive à cinq semaines — la plus longue série de victoires hebdomadaires en 2026 pour ces produits. Le jeudi a produit l'apport quotidien le plus fort avec 92,2 millions de dollars.

Les fonds détenaient 10,74 milliards de dollars d'actifs nets au vendredi, avec des entrées nettes cumulées proche de 11,46 milliards de dollars. La différence laisse les produits à environ 711 millions de dollars en dessous du capital total contribué sur une base mark-to-market, ce qui signifie que le capital total déployé par les investisseurs dépasse la valeur de marché actuelle des avoirs du fonds — un écart causé par la baisse des prix depuis qu'une grande partie de ce capital a été apportée.

Les grands détenteurs d'Ether ont également augmenté leurs soldes. Les portefeuilles contenant entre 10 000 et 100 000 ETH contrôlent désormais environ 19,6 millions d'ETH, contre environ 14 millions d'ETH à la mi-2025.

Le volume d'échanges est resté atone malgré des flux de fonds plus robustes. Le volume des ETF Bitcoin a totalisé environ 8,19 milliards de dollars, en baisse de 9 % par rapport à la semaine précédente — la deuxième semaine de trading complète la plus faible depuis octobre 2024. Le chiffre d'affaires des ETF Ether a chuté d'environ 21 % pour s'établir à environ 2,38 milliards de dollars.

Niveaux de prix et indicateurs techniques

Le Bitcoin s'échangeait autour de 65 015 dollars, testant à plusieurs reprises la zone des 65 000 dollars. Le prix quotidien est resté au-dessus de ses moyennes mobiles simples sur 20 et 50 jours, qui se situent respectivement autour de 64 461 et 63 363 dollars, créant une zone de support immédiat.

La résistance reste visible au-dessus des niveaux actuels. Le Bitcoin se négocie sous sa moyenne sur 100 jours proche de 68 052 dollars et sa moyenne sur 200 jours proche de 70 295 dollars. Le prix réalisé des détenteurs à court terme se situe autour de 67 523 dollars, laissant de nombreux acheteurs récents proches du seuil de rentabilité.

Une clôture sur quatre heures au-dessus de 65 257 dollars pourrait exposer 65 600 dollars puis 66 000 dollars. Les données de liquidation montrent des positions courtes concentrées autour de 65 500 à 65 700 dollars. La liquidité à la baisse se situe autour de 63 700 et 63 000 dollars si le Bitcoin perd le support des 64 000 dollars.