Le pétrole brut a ouvert la semaine en baisse et a prolongé ses pertes à mesure que se renforçait l'optimisme autour d'un éventuel accord américano-iranien visant à rouvrir le détroit d'Ormuz, l'un des points d'étranglement énergétiques les plus critiques au monde, par lequel transite environ un cinquième de l'offre mondiale de pétrole.

L'Iran a proposé un cadre de deux jours pour la réouverture du détroit d'Ormuz en échange de concessions des États-Unis, incluant un allègement des sanctions, la libération d'actifs gelés et des modifications de la présence militaire américaine. Cette proposition représente une échéance plus courte que le cadre de sept jours avancé par Téhéran il y a un mois. Les marchés ont interprété la réduction de l'échéance comme un développement positif, bien que Washington n'ait pas encore accepté la proposition et que les négociations se poursuivent, laissant toute réponse formelle des États-Unis comme principal déclencheur à court terme des prix du pétrole.

Parallèlement, le conflit entre l'Arabie saoudite et les Houthis continue de s'intensifier, tandis que la Russie et l'Ukraine ont prolongé leurs attaques réciproques contre les infrastructures énergétiques.

Les négociations américano-iraniennes demeurent le facteur le plus important pour les marchés pétroliers : une percée déclencherait probablement une baisse significative, tandis que des contretemps devraient maintenir les prix soutenus. Une désescalade du conflit saoudo-houthi pourrait également entraîner une correction, bien que la baisse serait limitée par la persistance de l'impasse américano-iranienne.

Analyse technique du pétrole brut – Graphique journalier

Sur le graphique journalier, le pétrole brut (contrat CFD) a ouvert la semaine en baisse et a prolongé ses pertes à mesure que les espoirs d'un accord américano-iranien se renforçaient. En cas de repli vers la limite inférieure du canal, les acheteurs devraient intervenir, avec un risque défini sous le canal, pour se positionner en vue d'un rallye vers la résistance à 110,00. Les vendeurs, en revanche, attendraient une cassure à la baisse pour renforcer leurs positions baissières vers le support à 68,00.

Analyse technique du pétrole brut – Graphique de 4 heures

Sur le graphique de 4 heures, le prix a cassé une ligne de tendance haussière et testait un support clé autour du niveau de 99,50. Les acheteurs étaient attendus pour défendre ce support, avec un risque défini en dessous, se positionnant en vue d'un rallye vers la résistance à 110,00, tandis que les vendeurs auraient besoin d'une cassure à la baisse pour étendre leurs positions baissières vers la limite inférieure du canal.

Analyse technique du pétrole brut – Graphique d'une heure

Le graphique d'une heure apportait peu de détails supplémentaires : les acheteurs étaient considérés comme disposant de la meilleure configuration risque-rendement autour du support, tandis que les vendeurs auraient besoin d'une cassure de ce niveau pour prolonger le repli vers de nouveaux plus bas. Les lignes rouges sur le graphique délimitent la fourchette quotidienne moyenne de la journée.

Catalyseurs à venir

Lundi : l'indice ISM manufacturier américain. Mardi, le calendrier comprendra les données sur les offres d'emploi américaines (Job Openings) ainsi que les élections de mi-mandat américaines. Mercredi : le rapport ADP américain et l'indice ISM des services américain. Jeudi : les dernières demandes hebdomadaires d'allocations chômage américaines, et la semaine se conclura vendredi avec le rapport sur l'emploi américain (NFP) et l'enquête sur le sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan. Pour le pétrole, une matière première libellée en dollars américains, l'importance de ces publications passe en grande partie par leur influence sur les attentes de politique de la Réserve fédérale et sur le dollar, ajoutant une couche macro à une semaine déjà dominée par les titres géopolitiques.