Les sidérurgistes indiens doivent faire face à une forte hausse des prix du charbon à coke cette année, qui comprime leurs marges et retarde l'extension des capacités dans l'ensemble du secteur sidérurgique, ont indiqué à Reuters des analystes et des dirigeants de l'industrie.

L'Inde dépend des importations pour jusqu'à 95 % de ses besoins en charbon à coke, également appelé charbon métallurgique. Le charbon métallurgique, ou charbon à coke, est l'une des matières premières essentielles du processus sidérurgique ; il contient plus de carbone, et moins de cendres et d'humidité, que le charbon thermique, utilisé pour la production d'électricité. Le pays reposant sur les importations pour la quasi-totalité de ses besoins en charbon à coke, les perturbations de l'offre et la flambée des prix de cette année ont exercé une pression importante sur les producteurs d'acier indiens. Cette exposition a une portée considérable : l'Inde est le deuxième producteur mondial d'acier brut derrière la Chine, de sorte que les fluctuations des prix du charbon métallurgique sur le marché maritime se répercutent directement sur les coûts des intrants d'une industrie nationale majeure.

Le prix du charbon à coke premium australien, sur la base franco à bord (FOB), a bondi de 25 % au cours des sept premiers mois de l'année par rapport à la même période de l'an dernier, sous l'effet d'une série de perturbations de l'offre, a déclaré à Reuters Banmeet Khurmi, responsable du service marchés du charbon métallurgique et du coke au sein du cabinet de conseil CRU, basé à Sydney.

Cette hausse traduit la montée en puissance plus lente des nouvelles mines, des prix plus élevés liés à la guerre en Iran, des perturbations de l'offre chez le producteur clé qu'est l'Australie — fournisseur majeur de longue date du marché indien — ainsi que l'explosion meurtrière dans une mine de charbon de la province chinoise du Shanxi, qui a tué plus de 80 personnes, soit le pire accident minier en Chine depuis des années (The Coal Hub).

« Les prix du charbon à coke se sont raffermis par rapport aux niveaux de CY2025, une forte demande d'importations indienne et des perturbations de l'offre ayant resserré un marché maritime par ailleurs équilibré », a déclaré cette semaine le géant minier BHP dans son rapport Economic and Commodity Outlook.

L'Inde a porté sa capacité sidérurgique à environ 220 Mtpa (millions de tonnes par an) au titre de l'exercice 2026, en hausse de 10 % sur un an, et vise 500 Mtpa d'ici 2047, une capacité qui reposera pour une large part sur des hauts fourneaux, selon BHP. Ce déploiement prolonge la trajectoire fixée par la politique nationale de l'acier de l'Inde, qui vise 300 Mtpa de capacité d'ici 2030, et s'appuie sur la demande intérieure croissante des projets de construction et d'infrastructures. Les hauts fourneaux fonctionnant au charbon à coke, cette expansion maintient l'Inde durablement dépendante des approvisionnements maritimes en cette matière première.

Les analystes s'attendent à ce que les coûts du charbon à coke pour les sidérurgistes indiens restent élevés au moins pendant tout le second semestre, dans un contexte de pertes d'offre en provenance de Chine et d'Australie. Des dirigeants du secteur ont déclaré à Reuters que l'industrie indienne devra absorber le coût plus élevé de cette matière première sidérurgique essentielle sans pouvoir augmenter ses prix, en raison de la concurrence des producteurs chinois.

Par Charles Kennedy pour OilPrice.com.