Coins.ph, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies des Philippines, ferait face à une éventuelle mesure d'exécution de la banque centrale du pays pour des transactions présumées impliquant des activités de jeux d'argent offshore restreintes. Cette possible mesure soulève des questions sur les contrôles de conformité d'une plateforme servant plus de 18 millions de clients.

Deux personnes proches du dossier ont indiqué que les régulateurs de la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) envisageaient des mesures punitives à l'encontre de la plateforme. L'une des sources a indiqué que les violations présumées pourraient être suffisamment graves pour menacer la licence d'exploitation de l'entreprise. La BSP est l'autorité qui agrée et supervise les plateformes d'échange de cryptomonnaies aux Philippines, où les plateformes de trading opèrent comme prestataires de services d'actifs virtuels enregistrés, et sa boîte à outils de contrôle va des sanctions pécuniaires à la suspension ou à la révocation d'un enregistrement. Les allégations n'ont toutefois pas été établies de manière indépendante, et le régulateur n'a publiquement confirmé aucune mesure.

Coins.ph occupe une position significative sur le marché philippin des cryptomonnaies, notamment dans les transactions entre le peso philippin et les stablecoins. Les paires peso-stablecoin constituent le principal point d'entrée et de sortie entre la monnaie locale et les actifs numériques adossés au dollar, plaçant la plateforme au centre des flux de fonds entrant et sortant du secteur crypto domestique.

Les restrictions sur les dépôts accentuent l'enjeu

Les soupçons font suite à des restrictions que la BSP aurait imposées début octobre sur les dépôts traités via DCPay Philippines, l'activité de portefeuille associée à Coins.ph. Selon des personnes proches du dossier, la banque centrale n'a pas fourni de raison précise à ces restrictions qui, contrairement aux suspensions temporaires imposées pour des problèmes opérationnels, n'avaient apparemment aucune limite de durée définie.

Ce développement intervient dans le cadre des efforts plus larges des autorités philippines pour renforcer la supervision des services financiers liés aux jeux d'argent en ligne. Il y a un peu plus d'un an, la BSP avait demandé aux institutions financières supervisées de couper l'accès intégré aux sites de jeux d'argent — dans le cadre d'une campagne gouvernementale plus vaste contre les jeux offshore qui incluait un ordre imposant aux opérateurs philippins de jeux offshore, connus sous le nom de POGOs, de cesser leurs activités d'ici fin 2024. À la suite de cette directive, certains opérateurs de jeux se seraient tournés vers Coins.ph pour des services financiers, et des sources proches du dossier ont indiqué que ces entreprises pourraient utiliser les cryptomonnaies et les stablecoins pour faciliter les paiements vers des partenaires offshore. Les transactions rapportées ont placé les pratiques de conformité de la plateforme sous un examen accru.

Les départs de hauts responsables de conformité ajout la pression

Les préoccupations réglementaires font également suite au départ de plusieurs hauts responsables de la conformité de Coins.ph cette année, dont la directrice de la conformité Lexi Herrera, le responsable de la surveillance des transactions anti-blanchiment Chris Beaño et la responsable du reporting de blanchiment Irish Calagui. Les institutions réglementées aux Philippines sont tenues de maintenir des fonctions dédiées de reporting de blanchiment et de surveillance des transactions, de sorte que la perte simultanée des trois rôles aggrave les questions sur les opérations de la plateforme alors que les régulateurs examinent ses activités, sans pour autant établir que les départs des employés résultent de constats réglementaires spécifiques.

Ni Coins.ph ni la BSP n'ont répondu aux demandes de commentaire avant la publication du rapport initial par CryptoMeter io.

Les conséquences potentielles pour le secteur crypto domestique sont considérables. La plateforme traiterait environ 50 millions de dollars de volume spot quotidien et contrôlerait environ 75 à 80 % de la liquidité peso-stablecoin du pays, ce qui signifie que toute perte de sa licence d'exploitation pourrait affecter significativement l'écosystème philippin des cryptomonnaies.

La situation reste en évolution, et les prochaines étapes du régulateur ainsi que la réponse de la plateforme restent floues. Les développements clés à surveiller incluent une éventuelle confirmation ou divulgation publique d'une mesure d'exécution par la BSP, le maintien ou la levée des restrictions de dépôts de DCPay, le remplacement des postes de conformité vacants par Coins.ph, et la publication éventuelle d'une réponse officielle de la plateforme.