Points clés

• L'action Coinbase est remontée au-dessus d'un niveau de support crucial après les élections de mi-mandat américaines.
• Le Bitcoin et la plupart des altcoins ont bondi alors que les investisseurs achetaient le creux, portant la capitalisation totale du marché à 2 680 milliards de dollars.
• Des risques majeurs demeurent, notamment l'effondrement des chances que le Sénat adopte la CLARITY Act et une possible hausse de taux en décembre.

L'action Coinbase a repris le cap au-dessus de 150 $ le 4 novembre alors que les prix des cryptomonnaies rebondissaient après les élections de mi-mandat américaines. Les actions de la plateforme d'échange de cryptomonnaies ont clôturé à 151,50 $, gagnant 4,16 % par rapport à la clôture de la séance précédente à 145,45 $. Cependant, l'incertitude entourant la CLARITY Act et la trajectoire des taux d'intérêt a compliqué les perspectives de reprise.

Ce rebond faisait suite à une période difficile pour la plateforme. Coinbase a clôturé à 137,83 $ le 2 novembre, à proximité d'une vaste zone de support autour de 135–139 $, une zone qui constitue désormais un point de référence pour les traders évaluant le dernier rebond.

COIN s'est posé sur un niveau de support clé

Le graphique journalier montre que l'action COIN a subi une pression ces dernières semaines, le Bitcoin et la plupart des altcoins étant en baisse. Le Bitcoin est passé d'un sommet d'octobre à 87 365 $ à un creux à 75 700 $.

Un examen plus attentif montre que l'action s'est posée sur le niveau de support crucial de 138,88 $. Il s'agissait d'un niveau clé car il marquait le point le plus bas des 12 février, 26 juin et 12 juillet. Les traders utilisent ces anciens plus-bas pour évaluer où l'intérêt acheteur pourrait réapparaître, et dans la plupart des cas, les actifs peuvent rebondir lorsqu'ils chutent vers un niveau aussi important.

Cette performance suggère que l'action pourrait rebondir dans les prochains jours ou semaines, surtout si le niveau de support tient. Si c'est le cas, le prochain objectif important à surveiller se situe à 200 $, soit environ 32 % au-dessus du niveau actuel. En revanche, une chute sous le support clé de 138 $ invaliderait le scénario haussier et déplacerait l'attention vers le niveau psychologique de 100 $.

L'action progresse tandis que le Bitcoin et les altcoins rebondissent

L'action Coinbase se maintient après les élections de mi-mandat américaines, remportées largement par les démocrates. Le Bitcoin a rebondi au-dessus du niveau de résistance clé de 80 000 $, tandis que l'Ethereum a progressé vers 2 410 $. La capitalisation de l'ensemble des cryptomonnaies a bondi à 2 680 milliards de dollars, en hausse de 2,3 % sur une journée, et le volume échangé sur les dernières 24 heures a dépassé 85 milliards de dollars.

Coinbase et les autres plateformes d'échange de cryptomonnaies ont tendance à bien performer lorsque le Bitcoin et les autres cryptomonnaies montent, en raison de la flambée d'activité, car des volumes plus élevés se traduisent généralement par davantage de revenus de trading. Cela est particulièrement notable pour Coinbase, dont la part de marché des volumes de trading crypto a bondi à 10,7 % au troisième trimestre.

Le rallye crypto a également poussé à la hausse les flux entrants dans les ETF Bitcoin et altcoins. Les flux entrants dans les ETF Bitcoin ont augmenté de 74,5 millions de dollars mercredi, tandis que ceux de l'Ethereum ont progressé de 53 millions de dollars. Les flux institutionnels vers les ETF spot sont devenus un baromètre attentivement suivi de la demande d'actifs numériques, et ils comptent pour Coinbase car la plateforme est le plus grand dépositaire du secteur, c'est-à-dire qu'elle conserve les actifs numériques des clients institutionnels.

Coinbase fait face à des risques potentiels

COIN fait face à plusieurs risques potentiels. Le plus important est que les chances d'adoption de la CLARITY Act sont tombées à seulement 3 % sur Polymarket, rendant très improbable un vote du Sénat sur ce projet de loi lors de cette législature.

À la place, les démocrates, qui ont désormais remporté la majorité à la Chambre des représentants et au Sénat, devraient adopter une loi stricte distincte axée sur l'éthique, et pourraient également faire avancer des textes plus rigides ciblant l'industrie crypto. Le contrôle unifié du Congrès donne au parti une plus grande latitude pour fixer l'agenda législatif, ce qui explique pourquoi les perspectives d'une législation propre à la crypto constituent une variable clé pour la plateforme. La CLARITY Act, un projet de loi sur la structure du marché, aurait bénéficié à Coinbase en transférant les pouvoirs de régulation de la Securities and Exchange Commission (SEC) à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Autre risque : l'essoufflement du rallye du marché crypto, surtout si la Réserve fédérale conserve un ton restrictif. Les analystes anticipent actuellement une hausse de taux en décembre, provoquée par une inflation élevée dans le pays. Des taux plus élevés renchérissent les coûts d'emprunt et ont historiquement pesé sur les actifs sensibles au risque tels que les cryptomonnaies et les actions à forte croissance, faisant de la décision de décembre un point focal pour les traders de COIN.

Surtout, l'entreprise pourrait être exposée à un piratage majeur. La semaine dernière, Binance a subi un piratage au cours duquel des pirates ont siphonné environ 6,3 milliards de dollars de cryptomonnaies. Alors que ces attaques gagnent en sophistication, Coinbase pourrait subir un sort similaire.

La hausse de l'action Coinbase après l'élection a reflété celle du marché des actions dans son ensemble. L'indice Dow Jones a bondi de plus de 1 100 points, tandis que le S&P 500 a grimpé à un record. Ce sentiment de risque a aidé à propulser le Bitcoin et les autres altcoins à la hausse.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les actions liées aux cryptomonnaies sont volatiles, et les scénarios de prix comportent une incertitude substantielle.