Coinbase étend son offre de produits dérivés au-delà des actifs crypto avec le lancement des US500 Perps, un contrat unique offrant aux traders éligibles une exposition au marché américain des grandes capitalisations. Le produit est désormais en ligne sur Coinbase Derivatives, la plateforme de dérivés réglementée de l'entreprise.

Coinbase réunit 500 actions en un seul contrat

Coinbase a annoncé que les US500 Perps sont désormais en ligne, permettant aux traders de prendre une position longue ou courte sur un panier représentant 500 des plus grandes entreprises américaines. L'entreprise a partagé l'annonce sur X le 17 août 2026 (x.com/CoinbaseMarkets/status/2089448879552917809) :

The 500 largest companies in America. Now in a single contract.

For the first time in the US, get perpetual-style exposure to the entire US large-cap economy.

Now live on Coinbase Derivatives. pic.twitter.com/O86DLl7SMI

— Coinbase Markets 🛡️ (@CoinbaseMarkets) August 17, 2026

Plutôt que de négocier des titres individuels ou de détenir des centaines de positions distinctes dans un portefeuille, le produit regroupe une large sélection d'actions américaines de grande capitalisation en un seul contrat dérivé. Selon Coinbase, ce lancement marque la première fois que des traders américains ont accès à une exposition de type perpétuel à l'ensemble de l'économie américaine des grandes capitalisations via sa plateforme de dérivés.

Les contrats de type perpétuel sont un instrument familier sur les plateformes de trading crypto et, contrairement aux contrats à terme traditionnels à échéance fixe, ne comportent pas de date d'expiration déterminée. Cette structure a été popularisée par la plateforme d'échange crypto BitMEX, qui a introduit les swaps perpétuels en 2016, et les perps sont depuis devenus l'un des types de dérivés crypto les plus activement négociés. L'un des points forts des US500 Perps est que les traders crypto qui connaissent déjà le fonctionnement des contrats perpétuels peuvent participer de chaque côté du marché — à la hausse comme à la baisse — sans nécessairement détenir les actifs sous-jacents.

Une nouvelle voie d'accès aux actions américaines

Ce lancement prolonge la stratégie de Coinbase visant à faire des produits dérivés un pont entre le trading crypto et les marchés financiers traditionnels. Il étend les contrats à terme de type perpétuel que Coinbase a commencé à coter sur sa plateforme réglementée par la CFTC en juillet 2025, lorsque l'entreprise a introduit des perps de taille nano sur bitcoin et ether comme premiers contrats de type perpétuel destinés aux traders américains. Bien que l'indice sous-jacent des US500 Perps reste le même, ces contrats permettent aux traders de prendre une position plus large sur le marché avec un seul contrat, offrant une exposition à la direction générale du marché plutôt qu'à la performance d'une entreprise en particulier. Prendre une position longue est un moyen de se positionner à la hausse sur le marché américain des grandes capitalisations, tandis qu'une position courte permet de se positionner à la baisse sur ce marché.

Cette initiative introduit également une structure de contrat native du monde crypto dans un segment longtemps dominé par des bourses de dérivés établies comme CME Group, dont les contrats E-mini S&P 500 figurent parmi les instruments cotés les plus utilisés pour une exposition aux grandes capitalisations américaines, et elle fait suite aux plans annoncés par le CME lui-même pour introduire des contrats à terme de type perpétuel. Ce lancement constitue en outre une étape supplémentaire dans la démarche de Coinbase visant à rendre le trading de produits dérivés plus courant auprès de sa clientèle établie, à mesure que la plateforme ouvre l'accès à plusieurs classes d'actifs — une démarche qui a notamment inclus l'acquisition de Deribit en 2025, depuis longtemps une place de premier plan pour les options crypto.

Coinbase Derivatives gère le produit

Les US500 Perps sont disponibles sur Coinbase Derivatives. Coinbase Derivatives, LLC est enregistrée comme Designated Contract Market (marché à terme désigné) auprès de la U.S. Commodity Futures Trading Commission. Les contrats à terme et swaps compensés sont disponibles via Coinbase Financial Markets, Inc., un Futures Commission Merchant (courtier en contrats à terme) enregistré auprès de la CFTC et membre de la National Futures Association.

Ce lancement ne constitue pas une détention directe des actions sous-jacentes ; le produit s'inscrit dans le cadre réglementé des produits dérivés américains. Coinbase a indiqué que les traders doivent distinguer le produit de l'achat d'un fonds qui réplique le S&P 500 ou d'actions individuelles, car un contrat à terme de type perpétuel ne représente pas une véritable propriété des entreprises sous-jacentes et crée effectivement une exposition aux produits dérivés.

Au fur et à mesure du déploiement du produit, des questions restent ouvertes, notamment la manière dont sa liquidité, ses exigences de marge et sa structure de frais se comparent aux contrats à terme datés sur indices actions et aux fonds indiciels que les investisseurs utilisent déjà pour une exposition au large marché américain.

Coinbase a également cité les dangers du trading de contrats à terme. L'entreprise a averti que le trading de contrats à terme comporte un risque important de perte et peut ne pas convenir à tous les investisseurs, et elle a précisé que ce lancement ne doit pas être considéré comme une recommandation d'investissement ou de trading.