Coinbase a déposé auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) une demande pour lancer des contrats perpétuels à règlement en espèces portant sur des actions américaines cotées individuellement et des ETF. Cette demande, relayée par le commentateur crypto @WuBlockchain sur X, marque une étape importante dans l'effort de Coinbase pour élargir son offre sur le marché américain régulé. En cas d'approbation, ces produits pourraient redessiner le paysage du trading de produits dérivés au sein de l'écosystème crypto.

Le point sur la situation

Coinbase Derivatives propose actuellement des perpetuals sur actions aux utilisateurs non américains éligibles. Cette dernière demande vise à porter ces produits aux investisseurs américains, en désignant Apple (AAPL) comme contrat représentatif dans le dossier. Les contrats perpétuels sont des produits dérivés sans date d'expiration fixe, un format devenu un instrument central sur les plateformes crypto offshore mais qui n'a pas été largement disponible sur les marchés d'actions régulés aux États-Unis. La structure à règlement en espèces mentionnée dans le dossier signifie que les contrats sont dénoués en espèces sur la base d'un prix de référence plutôt que par la livraison des actions sous-jacentes. Cette initiative intervient alors que le marché des cryptomonnaies affiche des signaux mitigés, avec des dynamiques variables selon les principaux actifs, et que les traders suivent de près l'évolution des approbations réglementaires dans un contexte d'intérêt croissant pour les produits dérivés adossés à des actions traditionnelles.

Ce que l'on sait

• Coinbase sollicite l'approbation de la CFTC pour ces nouveaux produits de trading.
• La demande inclut des perpetuals sur des actions individuelles et des ETF.
• Apple est cité comme contrat initial dans la demande.
• Les produits seraient régulés en tant que security futures products, une catégorie relevant à la fois des cadres réglementaires des valeurs mobilières et des produits dérivés.
• Une approbation pourrait avoir un impact significatif sur le positionnement de Coinbase sur le marché.

Contexte de marché

Le volume de trading de Coinbase pour ces produits reste inexistant, ce qui, selon le rapport, pourrait refléter une approche prudente des traders dans un contexte d'incertitudes réglementaires. Le marché des cryptomonnaies présente des signaux mitigés, et l'attention des traders se porte de plus en plus sur les évolutions réglementaires. Selon les conditions de marché, l'introduction des contrats perpétuels pourrait susciter de l'intérêt institutionnel.

Le dossier illustre également la manière dont des formats de trading nés sur les marchés crypto migrent vers la finance traditionnelle régulée. Soumettre un type de contrat longtemps associé aux plateformes offshore à la surveillance de la CFTC constituerait une convergence notable entre l'infrastructure du marché crypto et le cadre américain établi des produits dérivés, où les futures et options cotés ont historiquement été les principaux outils pour s'exposer aux actions.

Coinbase est une plateforme d'échange de cryptomonnaies de premier plan qui propose une gamme de produits et services de trading à ses utilisateurs. La CFTC supervise le trading de produits dérivés et veille au respect des lois fédérales régissant les futures et les options, ce qui en fait un régulateur essentiel pour les nouvelles offres de produits Coinbase.

À surveiller

Les acteurs du marché attendent des nouvelles de la réponse de la CFTC à la demande de Coinbase. Le calendrier d'approbation sera déterminant, car il pourrait influencer les stratégies de trading autour des produits dérivés sur le marché crypto. Tout retard ou obstacle réglementaire pourrait affecter la confiance des traders à l'avenir.

Source : Coinfomania