Coinbase a déposé un dossier auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour référencer des perpetual futures sur actions individuelles aux États-Unis, afin d'apporter un produit dérivé largement utilisé sur les marchés crypto aux actions américaines individuelles.

Le dossier, déposé vendredi via Coinbase Derivatives, sollicite l'approbation réglementaire pour des contrats qui donneraient aux traders américains une exposition 24/5 aux actions individuelles sans qu'ils aient à détenir les titres sous-jacents, soit un fonctionnement continu du lundi au vendredi qui s'étend au-delà des horaires de bourse habituels des places américaines. Contrairement aux contrats futures traditionnels, les perpetual futures n'ont pas de date d'expiration. Le dépôt est documenté dans un avis publié sur le site de la CFTC.

Coinbase a indiqué que ces produits s'appuieraient sur son marché existant de perpetual futures aux États-Unis, étendant la structure contractuelle aux actions individuelles pour les traders américains. Les contrats proposés sont classés par la CFTC comme des futures sur actions individuelles et restent en attente d'approbation réglementaire, ce qui signifie que l'examen de la CFTC déterminera si et quand le produit sera accessible aux traders américains.

Source : Coinbase sur X

The Wall Street Journal rapportait vendredi que Coinbase prévoit dans un premier temps de proposer des perpetual futures adossés à environ 50 à 60 actions, dont Apple, Microsoft, Tesla et Nvidia.

Le dépôt auprès de la CFTC fait suite à une étape réglementaire antérieure de Coinbase Derivatives, qui a déposé un Form 1-N auprès de la Securities and Exchange Commission le 1er septembre afin de s'enregistrer comme bourse de valeurs nationale pour proposer des futures sur titres. Ensemble, les deux dépôts tracent une voie réglementaire parallèle : l'enregistrement auprès de la SEC concerne le statut de Coinbase Derivatives comme place de marché pour les futures sur titres, tandis que dossier déposé auprès de la CFTC vise l'approbation de cotation des contrats sur actions individuelles eux-mêmes.

Coinbase propose déjà des perpetual futures sur actions aux traders éligibles hors des États-Unis. La société a lancé le produit en mars avec des contrats suivant les principales actions et indices américains, dont Apple et Nvidia. À l'époque, Coinbase avait indiqué que les produits n'étaient pas accessibles aux personnes américaines, mais que la société travaillait à étendre l'offre à d'autres régions, un objectif déclaré que le dépôt américain ferait désormais avancer sur le marché national.

Les perpetual futures sont devenus l'un des instruments les plus échangés sur les plateformes de cryptomonnaies du monde entier. Plutôt que d'être réglés à une date d'expiration fixe, les positions perp sont généralement maintenues alignées sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent grâce à un mécanisme récurrent de taux de financement (funding rate), dans le cadre duquel des paiements périodiques sont échangés entre les traders détenant des positions longues et courtes. Coinbase est la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies opérant aux États-Unis, et le dossier déposé auprès de la CFTC étendrait un format de contrat natif de la crypto aux actions américaines sous la supervision des dérivés du régulateur.

Source : Cointelegraph