Coinbase a reçu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour lancer Coinbase Clearing LLC, sa propre organisation de compensation de dérivés basée aux États-Unis. L'enregistrement est devenu effectif lundi.

Cette approbation permet à la chambre de compensation de compenser des futures entièrement adossés, des options sur futures et des swaps. Elle n'autorise toutefois pas l'entité à compenser des produits à effet de levier. Cette distinction est importante : les contrats entièrement adossés sont garantis par un capital couvrant la valeur totale de la position, tandis que les produits à effet de levier permettent aux traders de détenir des expositions supérieures à leur capital déposé.

« L'approbation de la CFTC d'aujourd'hui parachève l'infrastructure de dérivés de bout en bout de Coinbase, nous permettant de lancer davantage de produits dérivés réglementés avec un collatéral en USDC natif et un règlement 24/7 », a déclaré Molly Abraham, directrice juridique de Coinbase.

Achèvement de la chaîne de dérivés interne

L'enregistrement place une autre composante clé des activités de dérivés de Coinbase sous son contrôle direct, aux côtés de son courtier en futures existant, Coinbase Financial Markets Inc., et de sa plateforme d'échange, Coinbase Derivatives LLC. Avec l'exécution, le courtage et la compensation réunis sous un même toit, l'entreprise peut désormais gérer chaque étape d'une transaction sur dérivés, du placement de l'ordre au règlement final. Cela marque également une nouvelle étape dans l'expansion de Coinbase, d'une plateforme de trading crypto vers un fournisseur d'infrastructures de marchés financiers.

Une organisation de compensation de dérivés se situe entre l'acheteur et le vendeur dans une transaction sur dérivés et contribue à gérer le règlement et le risque de contrepartie, y compris en cas de défaut d'une partie. De telles organisations doivent s'enregistrer auprès de la CFTC, l'agence américaine qui supervise les marchés de futures et de swaps du pays.

Une gamme de dérivés réglementés

Via Coinbase Derivatives LLC, l'entreprise propose des futures réglementés aux États-Unis liés à des cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ether, les deux plus grandes actifs numériques par capitalisation boursière, ainsi que des futures sur matières premières et indices d'actions. Elle propose également des futures crypto de type perpétuel à long terme.

Avec sa propre chambre de compensation désormais enregistrée, Coinbase indique pouvoir lancer davantage de produits dérivéslementés avec un règlement fonctionnant en continu et un collatéral en USDC natif, un stablecoin adossé au dollar américain.

Les concurrents construisent leur infrastructure en interne

D'autres entreprises crypto ont également entreposé de rapatrier leur infrastructure de dérivés américaine en interne. Payward, la société mère de la plateforme d'échange crypto Kraken, a finalisé en mai l'acquisition de Bitnomial, obtenant ainsi une plateforme d'échange, une chambre de compensation et un courtier en futures réglementés par la CFTC. Ces développements parallèles reflètent une tendance plus large parmi les entreprises crypto américaines : posséder chaque couche de la chaîne des dérivés — trading, compensation et courtage — sous la supervision de la CFTC.

Dans un développement connexe, la plateforme de contrats d'événements Kalshi a déposé un dossier pour ses propres futures perpétuels sur actions américaines, rejoignant ainsi Coinbase.

Source : CryptoNewsNet (https://cryptonews.net/news/market/33511497/) · Rapport original : Cointelegraph ()