Coinbase et Better Mortgage ont élargi l'accès à une solution de financement immobilier qui permet aux emprunteurs américains éligibles de mettre leur Bitcoin en gage plutôt que de le vendre pour réunir les liquidités nécessaires à un apport personnel.

Ce produit est désormais disponible pour l'ensemble des membres Coinbase One, à la suite d'un déploiement antérieur qui a donné naissance au premier prêt hypothécaire américain garanti par Fannie Mae et adossé à du Bitcoin en garantie. Better octroie et gère les prêts, tandis que Coinbase fournit l'infrastructure utilisée pour transférer les BTC mis en gage sous garde.

Cette structure offre aux détenteurs de cryptomonnaies un moyen d'accéder au marché hypothécaire classique sans liquider avant la clôture leurs positions de Bitcoin détenues de longue date, tout en passant par les procédures standard d'analyse de risque et de documentation des prêts hypothécaires.

Le Bitcoin couvre l'apport personnel grâce à un second prêt

Les emprunteurs reçoivent deux prêts lors de la clôture. Le premier est un prêt hypothécaire standard conforme aux directives de Fannie Mae. Le second finance l'apport personnel en numéraire et est garanti par le Bitcoin de l'emprunteur ainsi que par une hypothèque de second rang sur le bien.

La garantie en Bitcoin doit représenter au moins 250 % du montant du prêt destiné à l'apport personnel. Par exemple, un emprunteur souhaitant disposer de 100 000 dollars pour son apport personnel devrait mettre en gage environ 250 000 dollars en BTC.

Better conserve le Bitcoin dans son compte de garde Coinbase Prime jusqu'à ce que le prêt hypothécaire soit remboursé ou refinancé. Les deux prêts comportent le même taux d'intérêt et la même période d'amortissement, ce qui permet à l'emprunteur de n'effectuer qu'un seul paiement mensuel combiné.

Cette structure a déjà dépassé le stade des tests. En juin, un couple du Michigan a finalisé le premier prêt hypothécaire adossé au Bitcoin via Coinbase et Better sans vendre sa position en BTC.

Les baisses du cours du Bitcoin n'entraînent pas d'appels de marge

Une baisse du seul Bitcoin n'oblige pas les emprunteurs à fournir une garantie supplémentaire et ne déclenche pas de liquidation. Better peut toutefois liquider les BTC mis en gage si l'emprunteur accuse un retard de paiement de 60 jours.

Ce dispositif se distingue de l'offre distincte de prêt adossé au Bitcoin de Coinbase via Morpho, où la baisse de la valeur de la garantie peut conduire un prêt vers une liquidation automatique fondée sur son ratio prêt-valeur.

Les emprunteurs doivent toujours satisfaire aux critères habituels d'analyse de risque de Better en matière de prêts hypothécaires, incluant la solvabilité, les revenus et les autres vérifications d'éligibilité. La garantie en Bitcoin remplace les liquidités nécessaires à l'apport personnel, et non les procédures classiques d'octroi de prêts hypothécaires.

Les membres Coinbase One approuvés pour un financement éligible chez Better peuvent bénéficier d'un crédit du prêteur de 1 % d'une valeur pouvant atteindre 10 000 dollars, destiné aux frais de clôture. Ce crédit s'applique également aux prêts hypothécaires standards, aux lignes de crédit hypothécaires (HELOC) et aux refinancements de Better.

La liste d'attente révèle une demande supérieure à 260 millions de dollars

Avant le déploiement élargi, la demande initiale a atteint plus de 260 millions de dollars de volume de prêt projeté. Environ 76 % des répondants de la liste d'attente étaient déjà membres de Coinbase One, tandis que 60 % déclaraient s'attendre à acheter un logement dans les six mois.

Cette extension fait suite à une initiative antérieure visant à intégrer le Bitcoin comme garantie dans les prêts hypothécaires, sans exiger des emprunteurs qu'ils convertissent leurs avoirs en dollars avant de faire leur demande.

Better a également constaté que 41 % de ses clients pré-approuvés satisfont aux exigences de revenus et de crédit, mais ne disposent pas de liquidités suffisantes pour un apport personnel traditionnel, créant ainsi un vivier d'emprunteurs pouvant être éligibles à un prêt hypothécaire tout en détenant une part importante de leur patrimoine en dehors des comptes bancaires traditionnels.