Coinbase, géant des plateformes d'échange de cryptomonnaies, a choisi Abou Dabi comme « hub international de tokenisation », un succès majeur pour l'émirat, alors que l'entreprise s'emploie à transférer davantage d'actifs financiers traditionnels sur la blockchain.

Coinbase, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies des États-Unis et une entreprise cotée au Nasdaq depuis 2021, installera cette activité à Abou Dabi Global Market (ADGM), le centre financier international de l'émirat, qui fonctionne selon le droit commun anglais — un cadre conçu pour être familier aux institutions financières internationales. Elle y a obtenu une licence pour négocier des opérations sur investissements et détenir de manière sécurisée des actifs numériques, ouvrant la voie au lancement de titres tokenisés. Ces titres seront adossés à de véritables actions et émis dans le cadre réglementaire de l'ADGM.

Les investisseurs pourront conserver les actifs tokenisés dans des portefeuilles numériques, ce qui supprime le besoin d'un compte de courtage ou d'une relation de banque correspondante. Les partisans de la tokenisation soutiennent que ce format permet un règlement des actifs en continu, à toute heure, et leur division en unités fractionnées, réduisant ainsi les obstacles à l'accès.

« Il s'agit de l'étape la plus significative que nous ayons franchie à ce jour dans la construction des infrastructures d'un système financier mondial plus ouvert et plus accessible », a déclaré la plateforme d'échange de cryptomonnaies dans un communiqué annonçant la décision la semaine dernière.

Abou Dabi s'emploie à se positionner comme un acteur majeur de cette mutation. En 2018, l'ADGM a publié l'un des tout premiers cadres réglementaires au monde pour les actifs virtuels, ce qui en fait un pionnier de la réglementation des actifs numériques et a permis à son Financial Services Regulatory Authority d'acquérir plusieurs années d'expérience dans la supervision du secteur avant le lancement des titres tokenisés.

Ce nouveau hub s'inscrit dans l'expansion plus large de Coinbase aux Émirats arabes unis. L'entreprise y exploite déjà Project Diamond à Abou Dabi, consacré à la dette numérique pour les investisseurs institutionnels, tandis que son activité de produits dérivés est basée à Dubaï. Cette poussée aux EAU s'inscrit dans une expansion internationale plus vaste, qui a également vu Coinbase obtenir en 2024 une licence au titre du règlement de l'Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA).

Plus largement, le Golfe mobilise ses fonds souverains pour investir dans la tokenisation, c'est-à-dire la représentation d'actifs réels tels que des titres, des fonds et des dépôts sous forme de jetons numériques sur une blockchain. Les grands gérants d'actifs mondiaux se sont engagés sur le même terrain : BlackRock a lancé en 2024 un fonds tokenisé en dollars américains destiné aux investisseurs institutionnels, et Franklin Templeton gère un fonds monétaire gouvernementaire on-chain. Le cabinet de conseil mondial Kearney prévoit que près de 500 milliards de dollars d'actifs du Conseil de coopération du Golfe (CCG) seront représentés sur blockchain d'ici 2030, sous l'impulsion des marchés privés, des fonds et des dépôts bancaires.

Le reportage complet de Melissa Hancock sur la façon dont les EAU construisent leur industrie de la tokenisation est disponible ici.

Sources : Fortune | Annonce de Coinbase | Annonce de l'ADGM