Cognitive Credit, un fournisseur de données de crédit d'entreprise et de technologies d'analyse, a annoncé le lancement de son jeu de données sur les obligations d'entreprise des marchés émergents (EM), portant la couverture mondiale de l'entreprise à plus de 3 500 émetteurs.

Ce nouvel univers de couverture comprend des données financières historiques détaillées et des bibliothèques complètes de disclosures pour plus de 400 émetteurs d'obligations d'entreprise sur les marchés émergents libellées en USD, avec des émetteurs supplémentaires dont l'inclusion est prévue de manière continue. La liste de couverture a été développée en partenariat avec plusieurs sociétés de premier plan du côté acheteur et du côté vendeur et a été calibrée par rapport à des indices obligataires largement suivis. Les données sur les obligations d'entreprise EM ont historiquement été plus fragmentées et moins uniformément standardisées que les jeux de données comparables des marchés développés, les émetteurs déclarant selon des cadres comptables, des langues et des rythmes de publication variables selon les juridictions.

La couverture EM s'ajoute désormais aux licences existantes de Cognitive Credit pour les obligations à haut rendement (High Yield Bond), les obligations de catégorie investissement (Investment Grade Bond) et les prêts à effet de levier (Leveraged Loan) sur les marchés américains et européens. Toutes les données publiées par l'entreprise sont générées par sa technologie propriétaire de lecture automatique, qui structure les rapports financiers et autres disclosures d'entreprise en modèles de crédit dynamiques. Ces modèles sont mis à jour dans les 15 minutes suivant leur publication, fournissant aux investisseurs institutionnels en crédit des données opportunes, granulaires et transparentes — une capacité particulièrement pertinente pour les émetteurs EM, où les asymétries d'information ont tendance à être plus importantes et les pratiques de déclaration moins uniformes que sur les marchés développés.

Le marché de la dette d'entreprise EM en devise forte compte actuellement plus de 2 500 milliards de dollars d'encours, ayant doublé au cours de la dernière décennie. Environ 65 % des émetteurs sont classés en catégorie investissement, et les spreads se situent actuellement à des niveaux historiquement serrés. Après des pertes à deux chiffres en 2022, les indices EM de référence ont affiché un rendement annualisé de 7,5 % au cours des trois dernières années. Dans un contexte macroéconomique marqué par une volatilité accrue des taux d'intérêt et des prix des matières premières, des tensions géopolitiques, des conflits commerciaux, des cycles électoraux dans les marchés émergents et les dépenses des hyper-scaleurs en IA, les investisseurs sont constamment amenés à réévaluer le risque de crédit d'entreprise. Aux niveaux de spread actuels, la valeur marginale des données fondamentales granulaires au niveau de l'émetteur est renforcée, car la compression de la rémunération du risque laisse moins de place à une différenciation de crédit imprécise.

Sudha Sathiaseelan, Vice-présidente des données chez Cognitive Credit, a déclaré : « Le lancement de notre univers de couverture des marchés émergents – notre septième jeu de données individuel – continuera d'aider les investisseurs en crédit d'entreprise alors qu'ils font face à un contexte d'investissement de plus en plus difficile. En étendant notre couverture à plus de 3 500 émetteurs, y compris les émetteurs des marchés émergents, nos clients peuvent désormais accéder à un véritable réservoir mondial de données fondamentales, entièrement standardisées entre les géographies et disponibles à la demande. »

Robert Slater, PDG et fondateur de Cognitive Credit, a déclaré : « Un objectif central de Cognitive Credit est de fournir aux investisseurs mondiaux en crédit des jeux de données uniformément structurés qui répondent à l'ensemble de leurs besoins de couverture à travers leurs différentes équipes et stratégies. Le lancement des obligations d'entreprise EM constitue notre dernière expansion axée sur cet objectif, avec une croissance supplémentaire de la couverture à venir en 2027. »

Le jeu de données est accessible via plusieurs canaux : l'application web Cognitive Credit, qui propose des modèles de crédit entièrement personnalisables, des analyses avancées et un assistant de recherche Gen AI conçu spécifiquement ; une API REST pour le flux de données direct dans les systèmes métiers propriétaires ; un module complémentaire Excel pour une intégration transparente dans les modèles de tableurs existants ; et un connecteur Claude permettant d'interroger directement les jeux de données de Cognitive Credit depuis Claude. L'inclusion de points d'accès natifs en IA reflète une évolution plus large des flux de travail de recherche en crédit institutionnel, où les interfaces basées sur les grands modèles de langage sont de plus en plus déployées aux côtés des outils traditionnels basés sur les tableurs et les API.