CLSA a averti que les prix du pétrole brut devraient augmenter au cours des trois à quatre prochains mois, une évolution qui aurait des effets divergents sur le secteur pétrolier et gazier indien ainsi que sur les entreprises de peintures, de pneumatiques et de biens de consommation courante (FMCG) utilisant des intrants dérivés du pétrole.

Selon le courtier, une hausse des prix du pétrole brut est généralement favorable aux producteurs pétroliers en amont tels que Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) et Oil India, dont les revenus de réalisation s'améliorent lorsque les prix de référence mondiaux montent. En revanche, des prix du brut plus élevés sont défavorables aux entreprises de raffinage et de distribution en aval telles que Indian Oil Corporation (IOC), Hindustan Petroleum Corporation (HPCL) et Bharat Petroleum Corporation (BPCL), qui achètent le brut comme matière première et subissent une pression sur leurs marges de raffinage lorsque les coûts d'approvisionnement augmentent.

Au-delà du secteur pétrolier, des prix du brut élevés tendent également à augmenter les coûts des intrants pour les industries dépendant des dérivés du pétrole, notamment les peintures, les pneumatiques et les biens de consommation courante (FMCG), où les intrants d'origine pétrolière tels que les charges pétrochimiques et le noir de carbone représentent des composantes de coût importantes. Pour ces industries orientées vers le consommateur, l'impact sur les marges dépend souvent de leur capacité à répercuter la hausse des coûts des intrants par des augmentations de prix — un facteur que les marchés surveillent généralement lorsque le brut se maintient à des niveaux élevés.

L'Inde importe la majeure partie de ses besoins en pétrole brut — environ 85 pour cent de ses besoins pétroliers, selon des chiffres cités par le gouvernement — ce qui la rend sensible aux fluctuations des prix mondiaux. Une hausse soutenue des prix du brut peut également élargir le déficit commercial et le déficit courant de l'Inde et alimenter l'inflation domestique, raison pour laquelle les avis des courtiers sur la trajectoire du brut suscitent une large attention parmi les participants aux marchés d'actions suivant les secteurs sensibles aux taux et liés au pétrole.

Le contexte de marché de cet avertissement comprend des tensions accrues en Asie de l'Ouest, où le conflit entre les États-Unis et l'Iran et les préoccupations autour du détroit d'Ormuz — un point de passage stratégique par lequel transite une grande partie du pétrole transporté par voie maritime dans le monde — ont accentué le risque sur l'offre du marché mondial. Les décisions d'offre du groupe de producteurs OPEP+, qui a géré les niveaux de production ces dernières années par des ajustements successifs de quotas, restent une autre variable que les investisseurs surveillent parallèlement aux évolutions géopolitiques lorsqu'ils évaluent la direction des prix du brut.

Le rapport original est disponible sur CNBC-TV18.