L'action de Citigroup Inc. (C), l'une des plus grandes banques américaines en termes d'actifs, a reculé de 3,79 % à 126,93 $ lors des échanges intraday de mardi, soit une baisse de 4,99 $, malgré des résultats du troisième trimestre nettement plus solides. Pour le troisième trimestre 2026, la banque a affiché un résultat net de 5,2 milliards de dollars, en hausse de 40 % sur un an, tandis que le chiffre d'affaires progressait de 8 % à 23,8 milliards de dollars, porté par la croissance de plusieurs grandes divisions d'activité.

Citigroup affiche une croissance de 40 % de son bénéfice au troisième trimestre

Citigroup a rapporté un bénéfice de 2,85 $ par action diluée pour le troisième trimestre, qui s'est achevé le 30 septembre, contre 1,86 $ sur la même période l'an dernier. Selon la banque, cette hausse s'explique par un chiffre d'affaires plus élevé, des charges d'exploitation publiées en baisse et un nombre d'actions en circulation réduit après des rachats. Les provisions pour pertes sur créances, plus élevées, ont toutefois partiellement compensé cette croissance des bénéfices.

Les charges d'exploitation ont reculé de 2 % à 14 milliards de dollars, contre 14,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Le chiffre de l'an dernier incluait une dépréciation de goodwill de 726 millions de dollars liée à l'accord de Citigroup pour vendre une partie de Banamex, sa banque de détail mexicaine. Hors cette charge, les charges d'exploitation ont augmenté de 3 %, reflétant une rémunération plus élevée, des coûts d'assurance des dépôts et des dépenses liées aux transactions.

La banque a enregistré 2,6 milliards de dollars de provisions pour pertes sur créances, en hausse de 6 % sur un an. Ce total comprend 2,2 milliards de dollars de pertes nettes sur créances et une constitution de provisions de 369 millions de dollars, que Citigroup attribue à l'évolution de ses perspectives économiques et à la poursuite de la croissance de son portefeuille.

Le chiffre d'affaires des Services de Citigroup grimpe de 15 % à mesure que ses activités bancaires s'étendent

Le segment Services, qui regroupe à la fois Treasury and Trade Solutions et Securities Services, a généré 6,6 milliards de dollars de chiffre d'affaires au cours du trimestre, soit une hausse de 15 % sur un an, équivalant à plus d'un quart du chiffre d'affaires trimestriel total de la banque. Treasury and Trade Solutions a contribué à hauteur de 4,9 milliards de dollars au total trimestriel, soutenu par des dépôts plus solides, des frais plus élevés et une activité de transactions améliorée. Les valeurs des transactions transfrontalières ont augmenté de 10 %, tandis que les dépenses sur cartes commerciales ont également progressé de 10 %.

Le chiffre d'affaires de Securities Services a augmenté de 13 % à 1,7 milliard de dollars, porté par des frais plus élevés et des revenus d'intérêts plus forts. Les actifs sous conservation et administration de l'entité ont progressé de 16 %, reflétant de nouveaux actifs clients et des évolutions des valorisations de. Par conséquent, le résultat net des Services a grimpé de 27 % à 2,6 milliards de dollars, malgré des coûts de rémunération et d'exploitation plus élevés.

Au bilan, l'encours total des prêts s'établissait à 820 milliards de dollars à la fin du trimestre, soit une croissance annuelle de 12 % dans plusieurs divisions d'activité. Les dépôts ont augmenté de 9 % pour atteindre environ 1 500 milliards de dollars, soutenus par l'expansion de l'activité Services. La banque a également rapporté 3,3 milliards de dollars de prêts non productifs, en recul de 12 % sur un an. Avec une constitution de provisions liée par la banque à ses perspectives économiques et à la croissance de son portefeuille, les coûts du crédit augmentent parallèlement à l'agrandissement du bilan.

Citigroup restitue 4,1 milliards de dollars aux actionnaires malgré la baisse de l'action

Citigroup a restitué 4,1 milliards de dollars aux actionnaires ordinaires au cours du trimestre via des dividendes et des rachats d'actions, alors même que son titre se négociait en baisse. La valeur comptable par action a augmenté de 7 % à 115,61 $, tandis que la valeur comptable tangible par action a progressé de 6 %, reflétant une génération de capital continue à mesure que la banque développait ses activités de crédit.

En matière de ratios de capital, la banque a affiché un ratio Common Equity Tier 1 de 12,8 %, inchangé par rapport au trimestre précédent. Son ratio de levier complémentaire a toutefois reculé à 5,0 % contre 5,2 % sur la même période. Citigroup a également affiché une rentabilité de 11,5 % sur les fonds propres tangibles moyens, contre 8,0 % un an plus tôt.

Malgré cette performance annuelle plus solide, Citigroup a enregistré une baisse de 10 % de son résultat net par rapport au deuxième trimestre 2026. Le chiffre d'affaires a reculé de 4 % en séquentiel, tandis que les provisions pour pertes sur créances ont augmenté de 3 % sur la même période. La baisse du titre de mardi contraste avec la croissance annuelle des bénéfices de la banque et son expansion continue dans ses activités principales. Les prochains rapports trimestriels de la banque montreront comment les coûts du crédit évoluent face à un portefeuille de prêts en hausse de 12 % sur un an, comment les ratios de capital évoluent à mesure que le crédit s'accroît, et comment progresse l'accord de vente d'une partie de Banamex.