Citi a apporté un signe de confiance à UiPath (PATH) mardi, en initiant la couverture du titre avec une recommandation à l'achat et un objectif de cours de 23 dollars. Ce soutien fait suite à une période difficile pour l'action, qui a perdu 16 % la semaine dernière — sa plus forte baisse hebdomadaire en plus de quatre mois.

Le titre a gagné 0,2 % lors des échanges de pré-ouverture mardi. Selon Zacks, UiPath se négocie actuellement avec une prime par rapport à ses pairs, avec une note de D sur son Value Style Score.

L'analyste de Citi Yitchuin Wang estime que la baisse consécutive aux résultats crée un point d'entrée attractif. Selon Wang, l'IA en entreprise nécessitera une orchestration entre agents, modèles, humains, API et robots, l'automatisation restant cruciale pour la gouvernance et la conformité. Cette analyse positionne le cœur de métier de UiPath, l'automatisation des processus robotisés, comme bénéficiaire potentiel à mesure que les entreprises passent de l'expérimentation des agents d'IA à leur exploitation en production, où les contrôles et l'auditabilité deviennent centraux.

Wall Street a largement relevé ses objectifs de cours après les résultats du deuxième trimestre fiscal de UiPath, mais ces hausses s'accompagnent de réserves. Cette répartition — un seul achat face à une série de Conserver et un Sous-performer — reflète le débat plus large sur la vitesse à laquelle les dépenses d'IA se traduisent en revenus logiciels, une question qui pèse sur de nombreux éditeurs d'applications d'entreprise.

Les analystes relèvent leurs objectifs mais exigent des preuves sur l'IA

L'analyste de Bank of America Koji Ikeda a relevé son objectif de cours de 13 à 15 dollars tout en maintenant une recommandation Sous-performer. Il a indiqué que les résultats du T2 n'ont guère répondu à la question clé : l'IA accélérera-t-elle réellement la croissance du chiffre d'affaires récurrent annuel. BofA a néanmoins ajusté son modèle pour refléter de meilleures attentes de marges.

Truist a relevé son objectif de 12 à 17 dollars, en maintenant une recommandation neutre Conserver. Le cabinet constate davantage de contrats d'IA agentique et une certaine amélioration de la croissance des clients, mais estime devoir observer une croissance plus rapide avant de se montrer plus positif.

TD Cowen a relevé son objectif de 13 à 16 dollars, en maintenant également un Conserver. Il a souligné comme points positifs des performances T2 stables, une rétention client solide et une adoption croissante de l'IA.

Lucky Schreiner, de DA Davidson, a relevé son objectif de 12 à 16 dollars, en restant à Neutre. Il a noté que UiPath a dépassé les attentes d'ARR et a légèrement relevé ses prévisions d'ARR pour l'exercice fiscal 2027.

Des résultats T2 supérieurs aux attentes sur le chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal de UiPath s'est établi à 410,26 millions de dollars, en hausse de 13 % sur un an et au-dessus de l'estimation des analystes de 397,8 millions de dollars. Le BPA ajusté a été de 0,15 dollar, en ligne avec les attentes. La marge brute a reculé à 80 %, contre 82 % un an plus tôt.

Concernant les estimations de bénéfices, UiPath devrait publier 0,19 dollar par action pour le trimestre en cours, soit une hausse de 18,8 % sur un an. Le consensus pour l'exercice fiscal en cours s'établit à 0,80 dollar par action, en hausse de 11,1 %.

Zacks note PATH à #2 (Achat), citant une tendance stable des révisions de bénéfices malgré la prime de valorisation.

Les estimations de chiffre d'affaires pour le trimestre en cours s'élèvent à 444,34 millions de dollars, ce qui implique une croissance de 8,1 % sur un an.

La journée investisseurs de UiPath est prévue le 22 septembre, où la direction devrait exposer ses plans pour stimuler une croissance plus élevée. Cet événement sera probablement le prochain test de la capacité de l'entreprise à convaincre les sceptiques — y compris les analystes cités ci-dessus notés Conserver — que sa stratégie d'IA agentique peut relancer la croissance de l'ARR.

Source : CoinCentral