L’action Super Micro grimpe de 9 % après l’ajout de ses baies de serveurs IA au portefeuille de Cisco
Points clés
- •Cisco prévoit de proposer commercialement les systèmes IA rack-scale de Supermicro en octobre 2026 dans le cadre de sa Secure AI Factory avec NVIDIA.
- •SMCI a progressé de 9,35 % à 38,46 $ le 25 août, ce qui a ajouté environ 2 milliards de dollars à la capitalisation boursière de Supermicro en une séance.
- •Supermicro a déclaré un chiffre d’affaires du quatrième trimestre fiscal de 11,1 milliards de dollars, en hausse de 93 %, et a indiqué que plus de 80 % de ses ventes proviennent désormais de commandes liées à l’IA.
- •La direction a guidé pour un chiffre d’affaires de l’exercice 2027 compris entre 65 milliards et 72 milliards de dollars.
- •La société continue de faire face à des préoccupations de gouvernance et à une enquête d’exportation à Taïwan, facteurs de volatilité du titre.
Super Micro Computer a reçu un soutien susceptible de faire bouger les marchés après que Cisco Systems a annoncé qu’il intégrerait les serveurs IA rack-scale haute densité de Supermicro, refroidis par liquide et par air, à sa plateforme Secure AI Factory. L’action SMCI a progressé de 9,35 % pour clôturer à 38,46 $ le 25 août, ajoutant environ 2 milliards de dollars à la capitalisation boursière de Supermicro en une seule séance.
Ce que prévoit réellement l’accord avec Cisco
Cisco a indiqué qu’il commencerait à proposer commercialement les systèmes rack-scale de Supermicro en octobre 2026 dans le cadre de sa Secure AI Factory avec NVIDIA. L’architecture prend en charge les plateformes Vera Rubin NVL72 et HGX Rubin NVL8 de NVIDIA et est conforme à la NCP, ce qui signifie qu’elle répond aux normes requises pour les déploiements cloud à haute performance. Les clients ciblés comprennent des entreprises, des fournisseurs de neocloud et des opérateurs de sovereign cloud.
L’aspect du refroidissement liquide est particulièrement important. À mesure que les baies IA dépassent 100 kilowatts par unité, le refroidissement par air traditionnel ne suffit plus. Supermicro s’est positionnée comme un acteur de référence dans les solutions de refroidissement liquide pour ces configurations à forte puissance, et cette capacité est une part essentielle de ce que Cisco adopte.
La machine de revenus de Supermicro portée par l’IA
La société a հրապարակé un chiffre d’affaires du quatrième trimestre fiscal de 11,1 milliards de dollars, en hausse de 93 %, avec une marge brute de 17,5 %. Plus de 80 % des ventes de Supermicro proviennent désormais de commandes liées à l’IA. Supermicro fournit des systèmes rack-scale compatibles avec des puces de NVIDIA, AMD et Intel.
La direction a fourni une prévision de revenus pour l’exercice 2027 comprise entre 65 milliards de dollars et 72 milliards de dollars.
Le dossier de gouvernance n’est pas totalement refermé
La société a été confrontée à des préoccupations de gouvernance et à une enquête d’exportation à Taïwan, qui ont contribué à une forte volatilité du cours de l’action. À 38,46 $, SMCI reste nettement en dessous des plus hauts atteints lors de la première vague d’euphorie autour des infrastructures IA.
Les investisseurs qui évaluent la fourchette de revenus de 65 milliards à 72 milliards de dollars face aux enquêtes en cours devront intégrer à la fois l’opportunité et le risque.
Ce que cela implique pour le marché des infrastructures IA
L’entrée de Cisco dans les systèmes IA rack-scale via Supermicro accroît la pression concurrentielle sur Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise et Lenovo, qui sont tous présents sur ce segment. La date de lancement commercial prévue pour octobre 2026 signifie que le marché obtiendra son premier véritable signal de demande dans deux mois.
