Circle (CRCL) a reculé de 0,41 % à 62,99 $ malgré une activité USDC plus soutenue et une amélioration des bénéfices du deuxième trimestre. La société a fait état d’un chiffre d’affaires plus élevé, d’une circulation en hausse et d’une forte croissance de ses produits de paiement et de blockchain. Toutefois, une hausse initiale du titre s’est estompée au profit d’un net repli en matinée, avant un léger rebond dans l’après-midi, soulignant à quel point les investisseurs suivent de près les indicateurs d’adoption et le rythme d’expansion de Circle dans les infrastructures financières réglementées.

Circle Internet Group, CRCL

La croissance de l’USDC soutient le chiffre d’affaires et le bénéfice

Circle a généré 701 millions de dollars de chiffre d’affaires total et de revenus de réserves, soit une croissance annuelle de 7 %. Les revenus de réserves ont atteint 668 millions de dollars, la circulation moyenne de l’USDC ayant augmenté de 25 % par rapport à l’année précédente. Un taux de rendement des réserves plus faible a en partie compensé cette expansion et limité une croissance plus rapide des revenus.

La circulation de l’USDC s’est établie à 73,3 milliards de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 19 % sur un an. Par ailleurs, le volume trimestriel des transactions onchain a augmenté de 151 % pour atteindre 14,8 billions de dollars sur les réseaux pris en charge. Circle a également indiqué compter sept millions de portefeuilles significatifs, soit une hausse annuelle de 24 %.

Le résultat net des activités poursuivies a atteint 48 millions de dollars, après une perte importante un an plus tôt. La baisse des rémunérations fondées sur des actions après l’introduction en bourse de 2025 a été le principal moteur de cette amélioration. L’EBITDA ajusté a progressé de 8 % à 143 millions de dollars, la hausse de la circulation ayant soutenu les revenus de réserves.

Le mainnet Arc renforce la stratégie institutionnelle de Circle

Circle prévoit de lancer le mainnet public d’Arc le 16 septembre avec des outils de confidentialité et de finance programmable. Le réseau prendra également en charge des actifs du monde réel tokenisés et des services de paiement pilotés par agents. Plus de 100 développeurs institutionnels et de l’écosystème construisent actuellement des produits pour la plateforme, ce qui montre que Circle cherche à positionner Arc non seulement comme un lancement de produit, mais aussi comme une infrastructure pour le marché plus large du règlement et de la tokenisation.

Les validateurs fondateurs d’Arc incluent BlackRock, DTCC, Galaxy, Mastercard, Visa, ICE et Standard Chartered. Ces entreprises contribueront à sécuriser le réseau tout en développant des services de règlement et d’actifs numériques. BlackRock prévoit également de déployer directement sur Arc son fonds de liquidité tokenisé BUIDL.

DTCC prévoit de prendre en charge des actifs tokenisés détenus via son infrastructure de garde de titres. BNY, Standard Chartered et d’autres institutions poursuivent l’exploration des services de garde, de règlement et d’accès aux stablecoins. Ces partenariats renforcent la position de Circle à la fois dans la finance réglementée et dans les marchés de capitaux fondés sur la blockchain.

Le réseau de paiements et les approbations bancaires renforcent l’élan

Circle a élargi l’accès à l’USDC grâce à des partenariats avec BNY, JCB, Nium, Grupo Bind et Standard Chartered. Ces accords visent la garde, les transferts transfrontaliers, le règlement en devise locale et les services institutionnels liés aux stablecoins. Kakao Group a également commencé à explorer une infrastructure de paiement en USDC pour le marché sud-coréen.

Circle Payments Network a atteint 14,7 milliards de dollars de volume de transactions annualisé à la fin du trimestre. Ce chiffre a augmenté de 76 % par rapport au trimestre précédent, tandis que le nombre d’institutions inscrites a progressé de 29 % pour atteindre 175. La société a également fait état d’une forte utilisation des paiements par agents, l’USDC réglant 99,3 % du volume x402.

Les régulateurs fédéraux ont approuvé Circle National Trust, accordant à la société une charte nationale de banque fiduciaire. Les régulateurs de New York ont également approuvé Circle New York Trust en tant que société d’actifs numériques à usage limité. Ensemble, ces approbations soutiennent de futurs services de garde et la gestion potentielle des réserves d’USDC.

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