La société d’analyse blockchain Chainalysis, dont les données sont largement utilisées par les gouvernements et les institutions financières pour la conformité et les enquêtes, estime que l’activité en cryptomonnaies potentiellement imposable effectuée on-chain — c’est-à-dire enregistrée directement sur des blockchains publiques — a atteint au moins 457 milliards de dollars dans le monde en 2025. Ce montant constitue une base prudente, car il exclut d’importants volumes d’échanges off-chain gérés au sein des plateformes centralisées.

L’analyse s’appuie sur les données de six blockchains majeures — Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain et Base — et répartit les flux imposables en trois grandes catégories : les plus-values issues des activités d’échange centralisées et décentralisées ; les revenus tirés du minage, du staking, du prêt et des jeux d’argent ; ainsi que les paiements marchands et de pair à pair libellés en cryptomonnaies.

Les États-Unis dominent le paysage avec environ 112,6 milliards de dollars de flux imposables on-chain attribuables, suivis de l’Allemagne avec 24,1 milliards de dollars, de la Chine avec 21 milliards de dollars, du Royaume-Uni avec 19,4 milliards de dollars et de l’Inde avec 19 milliards de dollars. À l’échelle régionale, l’Amérique du Nord arrive en tête avec 134,6 milliards de dollars, devant l’Union européenne avec 125,1 milliards de dollars et l’Asie de l’Est avec 54,7 milliards de dollars.

Chainalysis souligne que ces chiffres représentent des estimations plancher, car les transactions internes au sein des plateformes centralisées se déroulent off-chain et restent invisibles pour la surveillance blockchain. Rapportées à des indicateurs budgétaires nationaux, les données révèlent des proportions marquantes : au Portugal, l’activité crypto imposable dépasse de plus du double le déficit public, tandis qu’au Nigeria elle représente plus de 12 % des recettes publiques totales.

Les cadres réglementaires ne couvrent qu’une fraction de l’activité on-chain

Les normes internationales de déclaration, telles que le Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) de l’OCDE, élaboré en 2022 et adopté pour mise en œuvre par des dizaines de juridictions, avec des premiers échanges de données transfrontaliers attendus à partir de 2027, ainsi que la directive DAC 8 de l’UE, applicable à partir du 1er janvier 2026, marquent des avancées significatives en matière de transparence fiscale. Toutefois, Chainalysis estime que seulement 14 % de l’activité on-chain mondiale potentiellement imposable entre dans le champ pratique de CARF. Les 86 % restants comprennent les opérations sur les échanges décentralisés, les transferts de pair à pair, les mouvements de portefeuilles en auto-conservation et les flux de revenus directement enregistrés on-chain que les architectures actuelles de déclaration ne peuvent pas saisir بالكامل.

Plusieurs contraintes structurelles limitent l’efficacité de CARF. Le cadre n’est pas rétroactif, il couvre des données agrégées plutôt que transactionnelles, et exclut généralement les échanges décentralisés, les récompenses de minage et les rendements de staking. Les informations sur le coût d’acquisition restent souvent incomplètes lorsque les utilisateurs transfèrent des actifs entre plateformes ou les conservent dans des portefeuilles privés avant leur cession.

Les lacunes de conformité accentuent ces limites techniques. Les autorités suédoises estiment que plus de 90 % des contribuables crypto ne déclarent pas leur activité, tandis que les États-Unis font face à un écart fiscal annuel sur les cryptomonnaies d’environ 50 milliards de dollars. L’introduction par l’IRS du formulaire 1099-DA, un nouveau formulaire sur le produit des actifs numériques destiné aux courtiers et créé dans le cadre de règles de déclaration élargies, devrait permettre de récupérer 28 milliards de dollars sur une décennie, mais les réformes purement nationales restent limitées par la mobilité transfrontalière des transactions crypto.

Chainalysis conclut que la pleine valorisation des nouvelles données réglementaires nécessitera d’intégrer les mécanismes de déclaration traditionnels à des informations directes issues de la blockchain, afin de traiter les risques dissimulés au-delà du périmètre de surveillance des prestataires centralisés.

Source : Metaverse Post