Cascador et Sterling Bank ont dévoilé un fonds de soutien au crédit PME (SME Credit Backstop Fund) de 200 millions de dollars conçu pour aider les petites et moyennes entreprises nigérianes à obtenir des prêts plus importants et à plus long terme.

Le fonds offrira aux prêteurs participants un niveau défini de protection contre les pertes et est structuré pour soutenir jusqu'à 1 milliard de dollars de crédits en circulation. Les mécanismes de soutien de ce type sont un instrument de longue date en finance du développement : des bailleurs tiers absorbent une part définie des pertes potentielles d'un prêteur, libérant ainsi les banques pour qu'elles accordent du crédit à des emprunteurs qu'elles pourraient autrement refuser.

Cette annonce s'appuie sur un livre blanc publié par Cascador, intitulé The Multiplier Model, qui soutient que les entreprises africaines peinent souvent à se développer parce que le capital dont elles disposent ne correspond pas à leur stade de croissance. Selon ce document, seuls 22 % des entreprises d'Afrique subsaharienne détiennent un prêt bancaire ou une ligne de crédit, contre une moyenne mondiale de 36 %, et les entreprises de la région dépendent davantage des fonds propres pour financer leurs investissements que leurs homologues mondiales. La conception du fonds fondée sur le partage des risques répond directement à ce déficit, en transférant une partie du risque de crédit des banques vers des bailleurs mieux placés pour l'absorber.

« Le Nigeria est riche en talents entrepreneuriaux et en innovation, et pourtant leur potentiel est limité par le manque d'accès à un capital adapté à leur situation et à leurs objectifs », a déclaré Trish Thomas, PDG de Cascador. « En partageant le risque avec les prêteurs et en traduisant la confiance communautaire en un signal finançable, le fonds peut aider davantage d'entreprises à accéder à ce dont elles ont besoin pour se développer et créer des emplois », a-t-elle ajouté.

Dans le cadre de ce partenariat, Cascador — qui identifie, soutient et investit dans des entreprises à fort potentiel de croissance — apportera ses relations au sein de l'éystème, tandis que Sterling Bank met à disposition son infrastructure de prêt et son expertise des marchés du crédit. L'initiative réunira également des partenaires de l'écosystème, des prêteurs et des fournisseurs de capital de soutien, notamment des bailleurs philanthropiques, des investisseurs à impact et des institutions de financement du développement, au sein d'un dispositif unique de partage des risques.

Le processus se déroule en quatre étapes. D'abord, les partenaires de l'écosystème nomment des entreprises répondant aux critères de préparation à l'endettement du fonds. Le fonds évalue ensuite les candidates selon ses propres critères d'éligibilité, de garantie et de risque de portefeuille, en s'appuyant sur une souscription et une due diligence assistées par l'IA, et fournit un soutien défini aux emprunteurs approuvés. Les prêteurs évaluent chaque emprunteur de manière indépendante, approuvent et débloquent les prêts, et restent responsables du service, du suivi et du recouvrement.

Les PME participantes pourront initialement accéder à des prêts en monnaie locale équivalents à 250 000 dollars, le fonds visant à débloquer des emprunts allant jusqu'à 1 million de dollars une fois entièrement financé. Ce modèle est conçu pour offrir un financement à plus long terme avec une charge de garanties et de sûretés allégée, sous réserve de l'approbation du prêteur. Cette dépendance lie directement le plafond par emprunteur à l'avancement de la capitalisation du fonds, faisant du rythme du financement un indicateur clé à suivre au fur et à mesure du déploiement de l'initiative.

« Chez Sterling, la force de ce partenariat réside dans la manière dont il aborde le risque de crédit sur l'ensemble du parcours de financement », a déclaré Obinna Ukachukwu, Group Executive de Sterling Bank. Il a souligné que cette structure « combine un vivier d'emprunteurs plus solide avec une évaluation structurée et un suivi continu, nous donnant une plus grande confiance pour accorder des prêts plus importants et à plus long terme ».

Le fonds fonctionnera via Riverwell Platform Holding Limited, une plateforme d'infrastructure PME technologique détenue par le Royaume-Uni, et sa branche nigériane, Riverwell Platform Services Nigeria, le capital de réserve étant détenu séparément. L'entité nigériane supervisera la coordination des partenaires, les contrôles de préparation des entreprises, l'évaluation, la collecte de données, le suivi du portefeuille et le reporting. Ukachukwu siégera également au conseil d'administration de la plateforme Riverwell.

Cette nouvelle structure s'inspire du Catalytic Fund que Cascador, en tant que nominatrice et garante, et Sterling, en tant que prêteur, ont piloté pendant les deux dernières années. Il sera géré de manière indépendante.

Iyinoluwa Aboyeji, associé fondateur de Future Africa, a déclaré dans un communiqué : « Les fonds propres doivent fonctionner avec la dette et les titres à long terme pour fournir aux bâtisseurs le capital dont ils ont besoin pour construire l'avenir. »

Cascador indique avoir soutenu 80 entreprises depuis 2019, qui ont collectivement levé plus de 150 millions de dollars. Rien qu'en 2025, ses anciens lauréats ont servi plus de 1,7 million de clients et employé directement près de 4 000 personnes. Sterling Bank oriente ses prêts vers la santé, l'éducation, l'agriculture, les énergies renouvelables et les transports.