Le géant américain de l’investissement Capital Group est redevenu un actionnaire majeur de Shinhan Financial Group, portant sa participation au-dessus de 5 % alors que le groupe bancaire sud-coréen intensifie ses retours aux actionnaires.

Selon un dépôt réglementaire publié mercredi, Capital Research and Management Company, filiale de Capital Group, détenait 23,57 millions d’actions Shinhan Financial, soit une participation de 5,02 %. Cette position fait de ce gestionnaire le troisième actionnaire de Shinhan Financial, derrière le National Pension Service et BlackRock.

Capital Group est un gestionnaire d’actifs actif qui supervise environ 3.600 milliards de dollars d’actifs. Il est connu pour son approche d’investissement active à long terme, fondée sur la recherche fondamentale et la collaboration entre différents gérants de portefeuille.

Le groupe détenait une participation de 0,18 % dans Shinhan Financial au début de l’année, mais a depuis augmenté sa position, franchissant le seuil de 5 % nécessitant une déclaration.

Ce mouvement intervient alors que Capital Group a réduit ses participations dans d’autres groupes bancaires sud-coréens. Il a ramené sa participation dans Hana Financial Group à 5,55 % contre 6,6 % l’an dernier. Sur la même période, il a également vendu des actions de KB Financial Group, réduisant sa participation à 6,82 % contre 8,27 %.

Ce changement est notable dans la mesure où KB Financial s’est classé No. 1 parmi les principaux groupes financiers de Corée en termes de bénéfices du premier semestre, devant Shinhan Financial, Hana Financial et Woori Financial Group. Cela fait de la réallocation de Capital Group en faveur de Shinhan plus qu’un simple ajustement de portefeuille, à un moment où les prêteurs coréens sont jugés non seulement sur leurs bénéfices, mais aussi sur la vigueur avec laquelle ils retournent du capital aux actionnaires.

Dans ce contexte, la décision de Capital Group d’augmenter sa participation dans Shinhan Financial est interprétée comme une appréciation positive des efforts du groupe bancaire pour accroître les retours aux actionnaires.

Dans le cadre de la stratégie Value-up 2.0 annoncée plus tôt cette année, Shinhan Financial s’est fixé pour objectifs d’atteindre un rendement des capitaux propres d’au moins 10 %, un taux total de rendement pour l’actionnaire d’au moins 50 % et un ratio Common Equity Tier 1, un indicateur clé de la solidité des fonds propres des banques, d’au moins 13 %.

Shinhan Financial a indiqué lors d’une conférence téléphonique en juillet qu’il rachèterait et annulerait 700 milliards de won supplémentaires ($515 millions) de ses propres actions par achats directs d’ici octobre.

À la fin du troisième trimestre, les rachats et annulations cumulés d’actions de Shinhan Financial pour 2026 devraient atteindre 1.400 milliards de won, dépassant les 1.250 milliards de won enregistrés en 2025.

"Nous pensons que Capital Group a vu positivement les efforts de Shinhan Financial pour accroître durablement la valeur pour les actionnaires grâce à Value-up 2.0, ainsi que l’amélioration du rendement des capitaux propres du groupe, portée par de meilleures performances, en particulier dans les filiales non bancaires", a déclaré un responsable de Shinhan Financial.

Pour Shinhan Financial, ce mouvement marque également le retour d’un important investisseur institutionnel mondial qui avait auparavant quitté la société. Capital Group avait détenu une participation de plus de 5 % dans Shinhan Financial jusqu’en 2005, avant de réduire progressivement sa position puis de sortir totalement de l’investissement en 2012.