Cantor Fitzgerald a annoncé mercredi le lancement de services de négociation institutionnelle pour les marchés de prédiction, devenant ainsi l'une des premières banques d'investissement généralistes à donner à sa clientèle institutionnelle un accès au trading de blocs sur des contrats d'événements au sein d'une bourse réglementée par la CFTC.

Dans ce nouveau rôle, Cantor agira en tant que courtier introducteur, en organisant et en facilitant des transactions de blocs de taille institutionnelle sur des contrats d'événements. Ce service permettra aux clients de négocier des transactions de blocs à un prix unique via le dispositif de trading de blocs de Kalshi, en dehors du carnet d'ordres central. Le trading de blocs est un mécanisme établi de longue date sur les marchés d'actions et autres marchés institutionnels, permettant le transfert de positions importantes à un prix négocié sans exposer l'intégralité de l'ordre au carnet public.

Kalshi fonctionne comme une bourse réglementée sous la supervision de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine, et propose des contrats d'événements permettant aux participants de prendre position sur l'issue d'événements réels tels que des élections, la publication de données économiques ou d'autres développements. Les marchés de prédiction ont attiré l'attention du grand public lors de l'élection présidentielle américaine de 2024, lorsque les volumes de négociation ont fortement augmenté sur l'ensemble des plateformes, même si l'activité est restée jusqu'ici largement portée par les investisseurs particuliers et que l'accès institutionnel est demeuré limité.

Cantor collabore également avec Susquehanna Predictions, entité du Susquehanna International Group (SIG), société mondiale de négociation quantitative et de tenue de marché, afin d'offrir une tarification et une liquidité à l'échelle institutionnelle.

Cantor a indiqué appliquer aux contrats d'événements, une nouvelle classe d'actifs réglementée, le modèle de négociation institutionnelle développé sur les actions et le revenu fixe, et pilotera cette activité au sein de sa division Global Markets. L'entreprise facilitera dans un premier temps des transactions de blocs sur Kalshi, d'autres plateformes devant suivre. Ce lancement est le signe le plus récent de l'entrée d'acteurs financiers établis sur les contrats d'événements : la plateforme de courtage Robinhood a commencé à proposer des contrats d'événements autour de l'élection de 2024 avant de s'étendre aux marchés sportifs, tandis que la plateforme d'échange de cryptoactifs Coinbase a ajouté une offre de marchés de prédiction avec Kalshi en 2025.

« Cantor a consacré plus de quatre-vingts ans à bâtir l'accès institutionnel à de nouveaux marchés, et les marchés de prédiction sont le prochain d'entre eux », a déclaré Pascal Bandelier, co-directeur général et directeur mondial des actions chez Cantor.

« La liquidité est là. Avec le lancement du trading de blocs, les investisseurs institutionnels peuvent désormais accéder aux transactions de blocs sur les contrats d'événements par l'intermédiaire d'un intermédiaire institutionnel qu'ils connaissent et en qui ils ont confiance. »

Joe Grubb, directeur du développement commercial de Susquehanna Predictions, a déclaré que le prochain vecteur de croissance significative pour les marchés de prédiction serait le transfert de risque institutionnel de grande ampleur, ajoutant que la société est en mesure de tarifer et d'exécuter des contrats sur mesure pour des contreparties cherchant à couvrir des risques non pris en charge par les marchés d'assurance traditionnels.

Fondée en 1945 et basée à New York, Cantor Fitzgerald possède une longue expérience en tant qu'intermédiaire sur les marchés institutionnels, notamment les actions et le revenu fixe.

Source : LeapRate