Les six plus grandes banques du Canada travaillent ensemble sur un système de dépôts tokenisés en dollars canadiens qui permettrait aux représentations numériques des dépôts bancaires de circuler entre institutions financières.

L'initiative réunit la Banque de Montréal, CIBC, la Banque Nationale du Canada, la Banque Royale du Canada, la ScotiaBank et le Groupe Banque TD, selon une annonce conjointe publiée par les banques mardi. Lors de sa première phase, le projet se concentrera sur le transfert de dépôts tokenisés entre institutions financières canadiennes avant d'établir d'éventuelles connexions avec d'autres systèmes d'actifs numériques.

Le projet intervient moins de deux semaines après que le régulateur bancaire canadien a apporté des précisions supplémentaires sur la licéité des dépôts tokenisés pour les institutions financières. Le 10 septembre, le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) a déclaré que les dépôts tokenisés « ne sont pas juridiquement distincts des dépôts traditionnels », ajoutant que la technologie sous-jacente d'un produit financier ne détermine pas sa nature juridique.

Les dépôts tokenisés se distinguent des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, qui sont des actifs numériques distincts adossés à des réserves détenues par leur émetteur. Un dépôt tokenisé représente de l'argent déposé auprès d'une banque réglementée et demeure un passif de cette banque. Cette distinction a un poids réglementaire : les dépôts tokenisés restent des passifs au bilan des banques réglementées, tandis que les stablecoins émis hors du secteur bancaire relèveront d'un régime distinct d'enregistrement et de réserves.

D'autres prêteurs réglementés ont construit des infrastructures similaires : JPMorgan exploite un système de dépôts tokenisés pour ses clients de gros depuis 2019, et des banques mondiales travaillent avec la Banque des règlements internationaux sur le projet Agorá, qui associe des dépôts bancaires commerciaux tokenisés à de la monnaie de banque centrale tokenisée.

Selon les banques, le système est conçu pour prendre en charge des paiements plus rapides et programmables, tandis que les projets à plus long terme préient d'ouvrir l'initiative à d'autres institutions de dépôt. Cointelegraph a contacté CIBC pour obtenir des détails supplémentaires mais n'a pas reçu de réponse immédiate.

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Le Canada bâtit un cadre pour les stablecoins

Cette initiative sur les dépôts tokenisés intervient alors que le Canada met en place un cadre réglementaire plus large pour la monnaie numérique. En mars, le Canada a promulgué sa loi sur les stablecoins dans le cadre du projet de loi C-15, établissant un cadre fédéral pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires.

Selon ce régime, les émetteurs qui ne sont pas des institutions financières devront s'enregistrer auprès de la Banque du Canada, détenir des réserves d'au moins 1:1 en actifs liquides de haute qualité et offrir aux détenteurs un rachat à la valeur nominale. Ce cadre devrait entrer en vigueur en 2027.

Cependant, les règles ne couvrent que les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires émis par des non-institutions financières. Les banques et coopératives de crédit déjà soumises à une réglementation prudentielle ne relèvent pas du champ d'application du régime, et les émetteurs couverts par le cadre ne sont pas autorisés à présenter leurs stablecoins comme des dépôts ou comme assurés dans le cadre d'un système public d'assurance des dépôts.

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