Bybit, le deuxième plus grand exchange de cryptomonnaies au monde par volume de trading, a augmenté les ratios de garantie sur les actifs pris en charge dans le cadre de ses prêts Unified Trading Account (UTA), renforçant l'efficacité capitalistique et élargissant la capacité d'emprunt des traders détenant des positions importantes. Cette initiative intervient alors que les principaux exchanges se livuent une concurrence croissante sur les conditions de prêt — notamment en matière de reconnaissance des garanties et de flexibilité d'emprunt — pour attirer et fidéliser les traders institutionnels et fortunés, pour qui l'efficacité capitalistique détermine directement le montant pouvant être déployé à travers différentes stratégies.

Cette mise à niveau augmente considérablement la valeur de garantie reconnue dans la partie supérieure de la structure de tranches de Bybit. Les utilisateurs détenant les principales cryptomonnaies — notamment ETH, SOL, BNB, DOGE, XRP, ADA, LINK, LTC, TRX, SHIB, PEPE et DOT — en tant que garantie bénéficieront d'une capacité d'emprunt accrue, les gains les plus significatifs revenant à ceux qui détiennent des positions importantes sur un seul actif.

Le changement le plus marquant concerne les positions de très grande taille. Dans le cadre précédent, lorsque les avoirs d'un seul actif dépassaient un seuil défini, le ratio de garantie sur les avoirs excédentaires tombait à zéro, plafonnant effectivement la valeur de garantie qu'un emprunteur pouvait obtenir. Dans la nouvelle structure, la tranche supérieure portera un ratio de garantie d'environ 10 % à 80 %, selon l'actif. Cette augmentation permet aux positions importantes sur un seul actif de conserver une valeur de garantie significative, supprimant effectivement le plafond précédent sur la capacité d'emprunt potentielle.

Les ratios de garantie pour les autres tranches de position supérieures ont également été relevés sur l'ensemble des actifs pris en charge. Cet ajustement ralentit le taux auquel la valeur de garantie diminue à mesure que la taille des positions augmente, permettant aux utilisateurs détenant des avoirs plus importants de voir une plus grande part de leurs actifs reconnus comme garantie effective.

« Cette mise à jour est particulièrement importante pour nos clients institutionnels. Avec l'augmentation du ratio de garantie, nous permettons aux institutions de mettre en gage une plus grande part de leurs avoirs en tant que garantie effective et d'accéder à une capacité d'emprunt accrue pour le trading. Les améliorations axées sur le client apportées aux prêts UTA reflètent la transformation plus large de Bybit vers la construction d'une nouvelle plateforme financière globale et full-service. Notre objectif est de soutenir nos clients dans la saisie de toutes les opportunités possibles à l'intersection des actifs numériques et des marchés mondiaux matures, y compris de nouvelles intégrations avec les instruments financiers traditionnels et les RWA, ainsi que l'élargissement de l'accès et du champ des cas d'usage des actifs TradFi sur Bybit », a déclaré Yoyee Wang, vice-présidente, TradFi-RWA, Bybit (page de presse officielle).

Le thème d'intégration des RWA et de la TradFi évoqué par Wang reflète une tendance industrielle plus large. En juillet, Bybit a ajouté six actifs xStock comme garanties éligibles pour le Margin Trading, les Crypto Loans et les Institutional Loans : NVDAX, HOODX, CRCLX, TSLAX, GOOGLX et AAPLX. Ces ajouts ont fait progresser l'intégration d'actifs liés à la TradFi dans l'infrastructure native du crypto et ont permis aux traders particuliers et institutionnels détenant des actifs xStock d'améliorer leur efficacité capitalistique. Les actifs du monde réel tokenisés sont devenus l'un des domaines de croissance les plus activement poursuivis dans le secteur crypto, plusieurs exchanges et protocoles faisant la course pour relier les marchés d'actifs traditionnels et numériques.

Les ratios de garantie de la tranche de base restent inchangés pour tous les actifs pris en charge. Le système de Bybit appliquera automatiquement les ratios de garantie mis à jour lors du calcul de la valeur de garantie, et aucune action de l'utilisateur n'est requise pour bénéficier de ces avantages.