Les banques philippines pourraient bientôt accéder plus rapidement et plus facilement à des liquidités d'urgence temporaires, la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) envisageant d'assouplir les conditions d'accès à sa facilité de prêt propre (discount window facility, DWF).

La DWF constitue le dispositif de crédit permanent de la banque centrale, permettant aux banques d'emprunter contre garantie — à l'instar des fenêtres de refinancement d'autres banques centrales telles que la Réserve fédérale américaine — ce qui en fait un élément clé de l'architecture de sécurité du système financier.

Dans un projet de circulaire, la banque centrale a indiqué qu'elle entend améliorer la DWF en modifiant les règlements qui la régissent, afin que les banques puissent obtenir un soutien plus efficacement en période de besoin. En tant que projet, la circulaire reste soumise au processus de consultation habituel de la BSP avant l'entrée en vigueur des amendements.

« Dans le droit fil des efforts continus de la BSP pour renforcer l'efficacité de ce dispositif, les amendements proposés aux sections 281 et 282 du Manuel des règlements pour les banques visent à améliorer l'accessibilité de la DWF, à favoriser la préparation opérationnelle et à faciliter la livraison rapide d'un soutien en liquidités lorsque cela se justifie », a déclaré la BSP dans un communiqué.

Au titre des amendements proposés, la BSP souhaite simplifier la procédure de demande en éliminant la plupart des exigences administratives existantes pour accéder à la DWF. Selon les changements envisagés, les banques n'auraient plus qu'à transmettre par voie électronique une résolution signée du conseil d'autorisant leur demande et leur recours au dispositif, couvrant la mise en garantie de leurs actifs et désignant au moins deux signataires habilités.

Les banques peuvent également demander l'approbation ou le renouvellement de leur ligne DWF tant qu'elles respectent pleinement les ratios de suffisance des fonds propres fondés sur le risque et les exigences minimales de capital, sans défaut en cours au titre d'accords DWF existants.

Les banques nouvellement fusionnées ou consolidées pourraient obtenir une ligne DWF temporaire pouvant atteindre 50 % de leur capital ajusté pendant 180 jours, dans l'attente des rapports officiels de la banque centrale. Cette ligne est renouvelable pour 180 jours supplémentaires, à condition que la banque remplisse les conditions d'éligibilité de la BSP.

Le recours à la DWF sous forme d'avances sur titres publics ou de la banque centrale ne serait autorisé que pour les banques affichant un ratio de prêts non performants supérieur à la moyenne du secteur, ou celles qui ne détiennent pas les réserves requises contre les engagements de dépôt ou leurs substituts pendant deux semaines consécutives, ou encore qui ne disposent pas d'un solde positif sur leur compte à vue auprès de la BSP.

Ces banques doivent également présenter un ratio supérieur à 5 % de prêts directs et indirects échus consentis aux administrateurs, dirigeants, actionnaires et intérêts liés par rapport à l'ensemble des prêts échus ; ne pas obtenir au moins une note « acceptable » de la composante capital dans le soutien au niveau institutionnel ; ou ne pas satisfaire aux ratios de liquidité requis, à savoir le ratio de couverture de liquidité, le ratio de financement stable net et le ratio de liquidité minimum.

La BSP prévoit également d'offrir une plus grande souplesse en matière de garanties aux banques financièrement solides et d'introduire le prépositionnement des instruments de crédit en garantie afin d'accélérer la vérification préalable au crédit et le transfert ultérieur de liquidités aux banques.

La banque centrale souhaite par ailleurs que les banques domestiques d'importance systémique établissent des lignes de crédit et procèdent à des tests annuels d'accès à la DWF afin de garantir leur préparation opérationnelle.

« Grâce à ces améliorations, la BSP cherche à renforcer la préparation opérationnelle des banques pour accéder au dispositif et à consolider le rôle de la DWF en tant que source fiable de soutien exceptionnel en liquidités en période de besoin », a déclaré la banque centrale.

Les données de la BSP montrent que les banques domestiques ont recouru à 60,1 millions de pesos (P60,1 millions) de prêts via la DWF l'an dernier, en nette hausse par rapport aux prêts nuls accordés par ce dispositif en 2024. Cette utilisation modeste par rapport aux 348,4 milliards de pesos de lignes de crédit actives souligne que le dispositif n'est généralement sollicité qu'avec parcimonie, fonctionnant comme un filet de sécurité plutôt que comme une source de financement habituelle.

La banque centrale ajuste fréquemment la marge appliquée aux taux d'intérêt de la DWF afin de refléter les changements de son objectif de politique monétaire et l'évolution des taux d'intérêt du marché.

La DWF constitue un canal de transmission de la politique monétaire, influençant l'offre de monnaie et de crédit tout en renforçant la liquidité des banques par un financement flexible destiné à celles qui ont des besoins financiers immédiats.

Dans ses amendements proposés, la BSP a précisé que la DWF ne devrait servir que de soutien temporaire de liquidité pour les banques, et non se substituer à de saines pratiques de gestion du risque de liquidité.

À la fin du mois de décembre de l'année dernière, la BSP avait recensé 348,4 milliards de pesos de lignes de crédit actives provenant de 38 banques, dont 10 banques universelles et commerciales, 22 banques rurales et coopératives, et six caisses d'épargne. — Katherine K. Chan