Le Brésil a enregistré son premier prêt tokenisé adossé à du bétail sur B3, la principale Bourse et infrastructure de marché financier du pays, marquant une nouvelle étape à l’intersection du financement agricole et des technologies d’actifs numériques.

Détails de l’opération pilote

Un producteur laitier de l’État méridional du Paraná a obtenu un prêt de 100,000 reais en donnant en garantie 10 vaches Holstein tokenisées. Le bétail était valorisé à environ 120,000 reais, ce qui garantissait que la valeur de la garantie dépassait le montant du prêt. Cowmed et Target FIDC ont structuré le financement, tandis que B3 a enregistré l’opération dans son registre.

Chaque vache a reçu une identité numérique unique liée au système de registre de B3, permettant aux prêteurs de vérifier plus efficacement la propriété et empêchant les emprunteurs d’utiliser simultanément le même animal pour garantir plusieurs prêts. Cela répond à un problème ancien qui a historiquement dissuadé les institutions financières d’accepter le bétail comme garantie — une lacune importante dans un pays qui possède l’un des plus grands cheptels bovins commerciaux au monde, avec plus de 200 million de têtes de bétail à l’échelle nationale.

L’opération introduit une vérification fondée sur la blockchain dans le financement agricole sans modifier la valeur sous-jacente des actifs physiques. Elle crée plutôt un registre numérique persistant relié à chaque animal pendant toute la durée du financement. Pour le secteur agricole brésilien, qui représente une part substantielle de la production économique nationale, l’élargissement des options de garantie grâce à une infrastructure numérique pourrait ouvrir des canaux de crédit aux producteurs ayant un accès limité au financement bancaire traditionnel.

Suivi du bétail alimenté par l’IA

Le modèle de financement de Cowmed est soutenu par son Smarty Collar alimenté par l’IA, qui suit en temps réel chaque animal donné en garantie. Le dispositif surveille la santé, la localisation et le comportement quotidien de chaque vache, en reliant ces données à son identité numérique.

Thiago Martins, représentant de Cowmed, a déclaré à CNN Brasil que l’entreprise transforme une vache physique en un actif suivi numériquement et adossé à un code d’identification unique. Cela fournit aux prêteurs une vérification continue indiquant que la garantie reste disponible pendant toute la durée du prêt.

Le système offre de la flexibilité pour la gestion du troupeau. Si un animal meurt, l’agriculteur peut le remplacer sans perturber l’accord de financement. Les emprunteurs peuvent également ajouter du bétail afin d’augmenter la garantie d’un prêt existant.

Les banques brésiliennes ont traditionnellement été réticentes à accepter le bétail comme garantie en raison des difficultés liées à la vérification de la propriété et au suivi des animaux. Ces limites ont créé une incertitude juridique, accru les risques de prêt et restreint les possibilités de financement pour les petits producteurs agricoles.

Cowmed surveille actuellement environ 100,000 vaches laitières dans plus de 1,000 exploitations, avec un troupeau suivi valorisé à plus de 2 billion reais. L’entreprise estime qu’environ un cinquième de ces exploitations pourraient à terme adopter le financement tokenisé, ce qui pourrait débloquer jusqu’à 400 million reais de crédit agricole supplémentaire.

La stratégie de tokenisation plus large de B3

Le projet pilote adossé au bétail s’inscrit dans la stratégie plus large de B3 en matière d’actifs numériques, alors que la Bourse développe une infrastructure pour les actifs du monde réel tokenisés parallèlement à un stablecoin indexé sur le real brésilien.

L’initiative reflète une croissance plus large dans le secteur de la tokenisation. Les actifs du monde réel tokenisés ont atteint une valeur estimée à $34 billion en 2026, dominés par les actifs du Trésor des États-Unis, suivis des matières premières et du crédit privé.

Les prévisions de marché indiquent également une expansion significative. McKinsey prévoit que les actifs tokenisés pourraient atteindre $4 trillion d’ici 2030, tandis que Standard Chartered estime que le marché pourrait croître jusqu’à $30 trillion d’ici 2034.

Le premier prêt tokenisé brésilien adossé à du bétail montre comment l’infrastructure d’actifs numériques peut moderniser le financement agricole sans remplacer les garanties traditionnelles. Si le projet pilote se déroule comme prévu, le bétail tokenisé pourrait offrir aux agriculteurs un accès plus large au crédit tout en donnant aux prêteurs davantage de confiance grâce à la vérification des actifs en temps réel. Le résultat pourrait également aider à déterminer si d’autres économies agricoles dotées de vastes secteurs d’élevage adopteront des cadres de tokenisation similaires.