Les plus grandes banques du Brésil élargissent rapidement l'accès aux cryptomonnaies pour leurs clients particuliers tout en maintenant leurs propres bilans libres de tout actif virtuel. Cette stratégie leur permet de répondre à une demande croissante de la clientèle sans s'exposer directement aux fluctuations des prix des cryptomonnaies.

Itaú propose désormais 15 actifs crypto via sa plateforme d'investissement, dont le Bitcoin, l'Ether et la stablecoin USDC. Nubank recense 28 actifs numériques. Banco do Brasil a commencé à proposer le Bitcoin et l'Ether en janvier et a traité plus de 11 millions de reais brésiliens en transactions clients.

Les banques séparent la demande des clients de leur propre risque

Les déclarations examinées en mars 2026 auprès de la Banque centrale ne montraient aucun actif virtuel détenu sur les propres bilans des banques brésiliennes. Les établissements peuvent toutefois continuer à traiter des transactions et à fournir des services de conservation pour leurs clients.

Cette distinction est importante. Le fait qu'une banque vende des cryptomonnaies à un client ne signifie pas nécessairement qu'elle a acheté l'actif pour elle-même. Les banques peuvent ainsi agir comme intermédiaires tout en évitant les risques de marché, de liquidité et de crédit associés aux détentions pour compte propre. Cette approche s'inscrit également dans les normes prudentielles internationales : le cadre du Comité de Bâle sur les actifs numériques soumet les expositions directes des banques aux cryptomonnaies à un traitement prudentiel en capital conservateur, incitant les banques actives à l'international à garder les actifs numériques hors de leurs propres livres.

Les grandes banques brésiliennes ont progressivement étendu leurs offres à mesure que la réglementation se clarifiait. Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil et Nubank ont tous accru leur exposition aux cryptomonnaies via des produits destinés à la clientèle.

La réglementation ouvre la voie aux banques traditionnelles

Le marché brésilien des cryptomonnaies a fortement progressé ces dernières années. Selon les données fiscales fédérales, le volume de transactions crypto déclarées a atteint environ 505,5 milliards de reais en 2025, contre 94,9 milliards de reais en 2020.

Les nouvelles règles de la Banque centrale du Brésil ont également établi un cadre plus clair pour les entreprises d'actifs virtuels. Elles couvrent l'autorisation, les exigences de capital, la ségrégation des actifs de la clientèle, la cybersécurité et les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent. Les exigences de ségrégation des actifs clients renforcent en particulier le modèle adopté par les banques brésiliennes, en séparant juridiquement les avoirs des clients des fonds propres de l'établissement.

Les stablecoins sont devenues particulièrement importantes. Les jetons adossés au dollar représentaient environ 80 % de l'activité crypto brésilienne déclarée en 2025, illustrant la demande d'alternatives numériques aux transactions traditionnelles en devises étrangères.

Le modèle bancaire brésilien constitue désormais un test suivi de près par le secteur. Les banques peuvent distribuer des produits crypto, en tirer des revenus et répondre à la demande de la clientèle tout en maintenant leur exposition directe aux cryptomonnaies hors de leurs propres bilans. Cette séparation pourrait influencer la manière dont d'autres établissements financiers régulés abordent les actifs numériques.