Je ne connais pas grand-chose à Bloom Energy, qui cotée sous le ticker BE. Grâce à l'IA, cependant, je peux rapidement apprendre ce que fait l'entreprise, qui sont ses clients et comment se porte son activité. Ce sont des informations utiles. Mais voici la question pour les traders : faut-il être un expert de l'entreprise pour élaborer une transaction avec un biais défini, un risque défini et des objectifs définis ? Je soutiens que non.

D'abord, un peu de contexte. Bloom Energy, fondée en 2001 et dont le siège se trouve à San José, en Californie, est cotée au NYSE depuis son introduction en bourse en 2018. Elle fabrique des systèmes de production d'électricité sur site appelés Energy Servers. Ses piles à combustible convertissent des carburants comme le gaz naturel en électricité par un procédé électrochimique plutôt que par combustion traditionnelle. Considérez-les comme des centrales électriques modulaires installées dans les installations du client. Cette technologie séduit les entreprises ayant besoin d'une électricité fiable, notamment les centres de données d'IA, les hôpitaux et les industriels. Bloom produit également des électrolyseurs, qui utilisent l'électricité pour produire de l'hydrogène.

Le lien avec les centres de données est un élément important de l'histoire de l'entreprise. L'IA a besoin de puissance de calcul, et la puissance de calcul a besoin d'électricité. La production sur site peut aider les clients à contourner les contraintes du réseau électrique. Cependant, les piles à combustible alimentées au gaz naturel produisent encore des émissions de carbone. Des émissions réduites ne signifient pas zéro émission.

L'IA peut aussi aider à organiser les résultats financiers de l'entreprise. L'étape suivante, essentielle, consiste à vérifier ces chiffres par rapport aux communiqués de résultats de l'entreprise. Voici les quatre derniers trimestres publiés par Bloom Energy. Le chiffre d'affaires est en dollars américains et les deux mesures de BPA sont diluées :

Le chiffre d'affaires mesure les ventes. Le bénéfice par action mesure le profit attribuable à chaque action. Le BPA ajusté exclut certaines dépenses, dont la rémunération en actions, tandis que le BPA selon les règles GAAP suit les normes comptables standard. La différence compte : le bénéfice ajusté ne doit pas être confondu avec le bénéfice comptable complet de l'entreprise.

Ces chiffres racontent une histoire commerciale. Mais ils ne me disent pas, à eux seuls, où acheter, où mon idée de transaction serait invalidée, ou où chercher le prochain objectif. C'est là qu'interviennent le price action et les outils techniques. Les fondamentaux aident à expliquer l'entreprise. Les techniques aident à structurer la transaction.

Le prix reflète l'interaction des acheteurs et des vendeurs qui réagissent aux informations, aux attentes, au positionnement et aux émotions. Il ne reflète pas parfaitement tout ce qui concerne une entreprise. Néanmoins, il nous indique où ces acheteurs et vendeurs transigent réellement. Les outils techniques donnent un cadre à ce price action.

Pour Bloom Energy, j'observe un graphique horaire avec les moyennes mobiles de 100 et 200 heures, les moyennes mobiles de 100 et 200 jours, et les niveaux de retracement de Fibonacci. Même pendant une période de forte volatilité, ces outils ont fourni des indices utiles. Cette volatilité mérite d'ailleurs d'être soulignée : BE a historiquement connu de fortes variations en pourcentage, ce qui explique l'importance du dimensionnement des positions et de la définition du risque pour ce type de titre.

Un plancher brisé devient un plafond

Dans la seconde moitié de juillet, le prix est passé sous la moyenne mobile de 100 jours près de 210 $. Après être descendu vers 195 $, il a rebondi en direction de cette moyenne mobile. Que s'est-il passé ? Les vendeurs se sont appuyés sur ce niveau, et le prix a ensuite chuté d'environ 211 $ à 157 $ en trois séances de trading, soit un recul d'environ 25,6 %.

Pour un trader débutant, « s'appuyer » signifie utiliser un niveau technique comme référence pour une transaction et son risque. Un vendeur proche d'une résistance compte sur le maintien de ce niveau. Si le prix passe au-dessus et s'y maintient, la raison d'être de la transaction s'affaiblit. La leçon ? Un niveau qui agissait auparavant comme support peut devenir une résistance une fois brisé.

Une récupération n'est pas nécessairement un retournement

La reprise ultérieure a atteint un sommet le 13 août, juste sous le retracement de 50 % près de 254,67 $. Un retracement de 50 % est le point médian de la baisse mesurée. Récupérer la moitié d'une vente massive peut sembler impressionnant, mais cela ne signifie pas nécessairement que les acheteurs ont repris le contrôle. Ici, les vendeurs se sont appuyés près de ce point médian. Le prix est ensuite tombé vers 186 $ au 24 août, soit un recul d'environ 27 % par rapport à environ 254 $.

Le point médian ne garantissait pas une baisse. Il offrait un point de référence permettant aux traders d'évaluer si la reprise se poursuivait ou se heurtait à une résistance.

Le support donne aux acheteurs un endroit pour définir le risque

Le 24 août, le prix a testé la moyenne mobile de 200 jours près de 186,40 $ et y a trouvé des acheteurs disposés. Le prix s'est ensuite dirigé vers 227 $ en deux séances de trading, soit un gain d'environ 40,60 $, ou 21,8 %.

Les acheteurs devaient-ils connaître chaque détail de l'activité de Bloom pour envisager cette transaction ? Non. Il leur fallait reconnaître le niveau de support et décider du risque qu'ils étaient prêts à prendre en cas d'échec.

Acheter près d'un support ne rend pas une transaction sûre. Cela peut toutefois rapprocher le point d'entrée du niveau qui invaliderait l'idée. La taille de position et un plan de sortie restent importants, surtout pour un titre capable de fortes variations.

Que disent les indicateurs techniques aujourd'hui ?

Aujourd'hui, les moyennes mobiles de 100 et 200 heures ont convergé près de 212,66 $. Le prix s'est consolidé près de cette zone au plus bas de la séance avant que les acheteurs ne le poussent à la hausse. Au moment de la rédaction, le titre progresse d'environ 7,92 %.

Lorsque deux moyennes mobiles convergent, elles créent une zone de référence commune pour les acheteurs et les vendeurs. Se maintenir au-dessus de cette zone soutient un biais haussier à court terme. Passer en dessous affaiblirait cette vision.

À la hausse, les prochains objectifs clés sont :

• La moyenne mobile de 100 jours près de 249 $.
• Le retracement de 50 % près de 254,67 $.

Dépasser ces niveaux — et s'y maintenir — renforcerait le scénario haussier et ouvrirait la voie à une progression supplémentaire. Un blocage contre ces niveaux montrerait que les vendeurs sont toujours prêts à défendre la résistance.

Pour un risque plus proche, je surveille 227,34 $. Un passage sous ce niveau serait un premier avertissement que le dernier élan haussier s'essouffle. Les moyennes mobiles horaires convergées près de 212,66 $ restent une zone de référence plus profonde.

Dans la vidéo, je passe en revue ces mouvements et explique comment le même processus s'applique d'une configuration à l'autre :

1. Définir le biais. Quel côté détient l'avantage technique ?
2. Définir le risque. Quel price action vous indiquerait que l'idée de transaction est erronée ?
3. Définir les objectifs. Où se trouve le prochain obstacle, et la récompense potentielle justifie-t-elle le risque ?

Il n'est pas nécessaire de tout savoir sur une entreprise pour bâtir ce cadre. Mais il faut tout de même savoir quand les résultats trimestriels ou d'autres événements majeurs pourraient provoquer un mouvement brutal ou un écart de prix — Bloom publie généralement ses résultats trimestriellement, et ces dates sont annoncées à l'avance sur le site des relations investisseurs de l'entreprise.

Ce processus garantit-il un profit ? Non. Les cassures échouent. Les supports cèdent. Les résistances lâchent. Un ordre stop ne peut pas non plus garantir un prix de sortie exact sur un marché rapide ou en écart de cours, mais savoir où l'on se trompe permet d'enregistrer des pertes limitées quand on n'a pas raison.

L'objectif n'est pas de prédire correctement chaque mouvement. L'objectif est d'avoir un processus répétable : reconnaître la configuration, dimensionner la position de manière appropriée, limiter les pertes quand l'idée échoue, et laisser de l'espace aux transactions gagnantes pour se développer. C'est là l'enseignement pédagogique. Vous n'avez pas besoin de certitude. Vous avez besoin d'un plan — et de la discipline pour le suivre.