BlackRock a renforcé son implantation dans la finance fondée sur la blockchain en déposant auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission une demande visant à lancer des parts tokenisées d’un fonds monétaire qui fonctionnerait sur Solana, Ethereum et Tempo. Cette initiative reflète la demande institutionnelle croissante pour l’utilisation des réseaux blockchain publics afin d’enregistrer la propriété d’actifs financiers traditionnels. En tant que plus grand gestionnaire d’actifs au monde — avec plus de $10 trillion d’actifs sous gestion — les dépôts de BlackRock attirent généralement l’attention de l’ensemble du secteur et peuvent annoncer des mouvements plus larges de ses concurrents.

Le véhicule proposé, nommé BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, serait négocié sous le ticker RSVXX. Selon un dépôt daté du July 31 et soumis à la SEC, le fonds investirait entièrement en liquidités, en titres du Trésor américain à court terme et en opérations de prise en pension au jour le jour garanties par ces mêmes titres publics.

Les fonds monétaires sont généralement conçus pour préserver le capital et maintenir des valeurs nettes d’inventaire relativement stables en investissant dans des instruments très liquides et à courte échéance. Dans la structure proposée par BlackRock, la technologie blockchain serait utilisée pour l’enregistrement et le transfert de la propriété des parts du fonds, tandis que le portefeuille sous-jacent resterait centré sur des actifs traditionnels à faible risque.

Registres de propriété sur des blockchains publiques

Le fonds RSVXX conserverait les registres de propriété des parts sur des réseaux blockchain publics sélectionnés — Solana, Ethereum et Tempo — plutôt que de s’appuyer uniquement sur des bases de données centralisées traditionnelles. Le dépôt suggère que cette architecture pourrait offrir aux investisseurs et aux institutions financières une plus grande flexibilité pour transférer et utiliser des parts de fonds tokenisées au sein d’écosystèmes financiers fondés sur la blockchain.

Solana, en particulier, s’est imposée comme un réseau important pour les actifs réels tokenisés en raison de sa vitesse de traitement des transactions et de ses frais relativement faibles. Ces caractéristiques techniques en font une candidate pour des produits financiers nécessitant une fréquence élevée de transactions ou une large accessibilité au règlement sur chaîne. Le secteur des actifs réels tokenisés a atteint des dizaines de milliards de dollars de valeur totale sur les chaînes publiques, les bons du Trésor, le crédit privé et les matières premières figurant parmi les catégories les plus actives.

Securitize, une société spécialisée dans la tokenisation d’actifs financiers, agirait comme agent de transfert du fonds proposé. À ce titre, la société serait chargée de tenir les registres officiels de propriété et d’assurer l’administration des parts tokenisées.

Le fonds pourrait soutenir les exigences de réserve des stablecoins

Le fonds proposé a également été structuré de manière à pouvoir potentiellement être admissible en tant qu’actif de réserve éligible au titre du GENIUS Act, une loi américaine adoptée en July 2025 qui a établi des exigences réglementaires pour les stablecoins indexés sur le dollar américain.

Cette structure pourrait permettre aux émetteurs de stablecoins de détenir des parts du fonds BlackRock dans le cadre des réserves soutenant leurs monnaies numériques, sous réserve des exigences réglementaires et opérationnelles applicables.

L’usage envisagé pourrait renforcer le lien entre les produits monétaires réglementés et le secteur des stablecoins. Les émetteurs de stablecoins doivent généralement conserver des actifs liquides qui soutiennent la valeur des jetons liés au dollar américain. Un fonds tokenisé investi en liquidités et en titres publics à court terme pourrait offrir une option supplémentaire pour gérer ces réserves.

Cette évolution montre également comment les gestionnaires d’actifs traditionnels explorent la technologie blockchain au-delà des produits d’investissement liés aux cryptomonnaies. La tokenisation peut permettre à des actifs conventionnels, notamment les titres publics et les parts de fonds monétaires, d’être représentés numériquement et potentiellement transférés via l’infrastructure blockchain.

Cette expansion fait suite à l’entrée antérieure de BlackRock dans la finance tokenisée. En 2024, la société a lancé son premier fonds monétaire tokenisé, BUIDL, en collaboration avec Securitize. Le fonds a atteint environ $2.5 billion d’actifs et s’est diffusé plus largement sur les marchés des actifs numériques.

BUIDL a été utilisé comme garantie dans des opérations d’emprunt liées aux cryptomonnaies et dans des activités de trading avec effet de levier, démontrant comment des versions tokenisées de produits financiers traditionnels peuvent être intégrées à des services financiers fondés sur la blockchain.

La demande institutionnelle pour les actifs tokenisés progresse

Le dernier dépôt indique que BlackRock poursuit l’expansion de sa présence dans les produits financiers tokenisés à mesure que l’intérêt institutionnel pour les infrastructures blockchain augmente. L’utilisation de Solana, Ethereum et Tempo pourrait permettre au fonds proposé d’atteindre différentes communautés blockchain et de prendre en charge un éventail plus large d’applications financières.

Les fonds monétaires tokenisés peuvent offrir aux institutions financières un accès plus rapide aux systèmes de règlement et davantage de flexibilité dans l’utilisation d’actifs traditionnels au sein de plateformes financières numériques. L’enregistrement de la propriété sur des réseaux blockchain pourrait également améliorer l’efficacité des transferts d’actifs et permettre des processus financiers plus automatisés.

Source: — Solana (@solana) August 3, 2026

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— Solana (@solana) August 3, 2026

En combinant des actifs publics à court terme adossés au gouvernement américain avec une infrastructure blockchain publique, le fonds proposé pourrait aider à relier la gestion traditionnelle de la liquidité aux marchés émergents des actifs numériques.

L’initiative pourrait également favoriser une adoption plus large de la technologie blockchain parmi les institutions financières réglementées. À mesure que les produits tokenisés deviennent plus largement disponibles, les banques, les émetteurs de stablecoins et d’autres acteurs du marché pourraient utiliser davantage les réseaux blockchain pour le règlement, la gestion des garanties et l’administration des réserves.

Le lancement proposé reste soumis à l’examen réglementaire et aux exigences opérationnelles liées à la structure du fonds. Néanmoins, le dépôt représente une nouvelle étape dans les efforts de BlackRock pour faire migrer des produits financiers स्थापितis vers des réseaux blockchain.

L’expansion vers Solana, aux côtés d’Ethereum et de Tempo, souligne le rôle croissant de plusieurs plateformes blockchain dans la tokenisation institutionnelle. À mesure que la demande pour des versions sur blockchain d’actifs traditionnels se développe, les sociétés financières pourraient continuer à explorer de nouvelles méthodes pour améliorer l’efficacité du règlement, élargir l’accessibilité des actifs et intégrer les produits d’investissement conventionnels à l’infrastructure financière numérique.

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