BlackRock, le premier gestionnaire d'actifs au monde, a déclaré que l'adoption généralisée de l'intelligence artificielle pourrait représenter une source sous-estimée de demande d'actifs numériques.

Dans un article de recherche intitulé « The Machine-Native Economy », BlackRock indique que l'essor de l'IA et des paiements machine-à-machine pourrait stimuler la demande pour les blockchains et d'autres infrastructures de paiement programmables, y compris les stablecoins et autres actifs on-chain. La société identifie également une opportunité potentielle pour les actifs numériques de soutenir le marché du compute, dans lequel les droits sur la capacité de calcul pourraient être tokenisés, échangés et utilisés comme garantie.

« Ensemble, ces évolutions font de l'IA un catalyseur structurel de l'adoption des actifs numériques et des actifs numériques un facilitateur potentiel de l'économie de l'IA », ont écrit les auteurs de l'article — Will Su, Robert Mitchnick, Jay Jacobs et William Helm. « Cette relation demeure sous-estimée et pourrait élargir le rôle des actifs numériques en tant qu'infrastructure essentielle d'une économie numérique de plus en plus autonome. »

L'industrie de la crypto plaide depuis longtemps pour un lien entre l'IA et les actifs numériques, mais les travaux de recherche de BlackRock pourraient porter cette thèse devant un public plus large d'investisseurs institutionnels. La position de la société a un poids particulier dans la finance traditionnelle : à travers son activité iShares, BlackRock propose déjà des ETF bitcoin et ether au comptant aux États-Unis, présentant ainsi ses arguments à des allocataires qui n'auraient peut-être pas autrement accès aux recherches issues de l'écosystème crypto.

L'IA et les rails de paiement machine-natifs

L'un des arguments de BlackRock est que l'essor de l'IA agentique — des systèmes d'IA conçus pour poursuivre des objectifs et accomplir des tâches avec une supervision humaine limitée — pourrait accroître la demande d'instruments de paiement machine-natifs. Bien que les rails de paiement existants puissent prendre en charge un certain degré d'automatisation, la création de comptes, l'attribution d'identifiants et l'autorisation peuvent encore nécessiter une intervention humaine. Les frais marchands peuvent également rendre les transactions de faible valeur non rentables, tandis que les délais de règlement et de finalité peuvent varier selon les prestataires.

BlackRock estime que les stablecoins — des jetons conçus pour suivre la valeur de monnaies fiduciaires telles que le dollar américain —, les crypto-monnaies natives et les actifs du monde réel tokenisés sont particulièrement adaptés aux transactions machine-à-machine à haute fréquence, de moins d'un centime, et se déroulant en continu.

« Plusieurs types d'actifs numériques peuvent soutenir le commerce agentique, mais les stablecoins sont susceptibles de dominer les usages transactionnels », ont indiqué les auteurs.

Le compute comme nouveau marché pour la crypto

Les auteurs voient également une opportunité pour les actifs numériques dans le marché croissant du compute — la puissance de traitement nécessaire pour entraîner et exécuter les systèmes d'IA. Face à la forte demande dIA, les entreprises d'IA pourraient chercher à verrouiller leurs coûts et à sécuriser des prestataires pour gérer les risques. Les droits sur cette capacité pourraient alors être représentés par des jetons transférables, utilisables comme garantie ou échangeables.

« Cela pourrait à son tour élargir la participation des investisseurs institutionnels et faire du compute une nouvelle opportunité pour l'écosystème plus large des actifs numériques », ont déclaré les auteurs, ajoutant que les agents d'IA pourraient utiliser ces marchés pour acheter automatiquement des ressources selon leurs besoins. L'article présente le compute tokenisé comme une piste potentielle plutôt que comme un marché établi, sa conception comme son adoption restant des questions ouvertes.

Des voix de l'industrie font écho à la thèse de BlackRock

La thèse de BlackRock rejoint les arguments avancés par des dirigeants du secteur crypto. En juillet, le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, s'est opposé aux appels à faire pivoter la crypto vers l'IA, en soutenant que les agents d'IA pourraient stimuler la demande de services financiers fondés sur la crypto. « Le fait que l'IA soit une mégatendance ne retire rien à la crypto », a écrit Armstrong, car les agents d'IA auront besoin de monnaie programmable plutôt que des rails bancaires traditionnels. « Si quoi que ce soit, cela rend la crypto encore plus importante », a-t-il ajouté.

Les entreprises crypto construisent déjà des outils pour soutenir cette activité. Le protocole x402 de Coinbase et le Machine Payments Protocol de Tempo ont tous deux été conçus pour permettre aux agents d'IA de payer automatiquement des services en ligne. En mai, Circle a introduit des portefeuilles d'agents et des outils de paiement pour l'USDC, le stablecoin adossé au dollar qu'elle émet, tandis que l'Agent Payments Protocol d'OKX est conçu pour prendre en charge les paiements récurrents et les dispositifs de séquestre dans lesquels les fonds sont libérés une fois la tâche accomplie. La question de savoir si ces rails attireront un volume machine-à-machine soutenu — et si le compute tokenisé dépassera le stade de proposition de recherche — constituera probablement un premier indicateur de la thèse de la demande décrite par BlackRock.