BitMEX fait face à une nouvelle action collective alléguant que la plateforme de produits dérivés cryptographiques a délibérément manipulé les liquidations de clients afin de s'emparer des garanties en Bitcoin des traders.

L'affaire a été déposée le jour même où BitMEX a annoncé son intention de cesser ses opérations, ramenant sous les projecteurs des allégations de longue date concernant le système de liquidation et les pratiques commerciales de la plateforme. Le procès intervient dans un contexte plus large de vagues de litiges et de mesures réglementaires contre les plateformes d'échange de cryptomonnaies aux États-Unis, où les tribunaux et les agences examinent de plus en plus si les plateformes de négociation ont traité équitablement les fonds des clients pendant les périodes de volatilité.

Déposée devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York, la poursuite vise à récupérer des centaines de bitcoins que les plaignants estiment avoir été indûment saisis lors de liquidations forcées. La plainte allègue que BitMEX a conservé des garanties excédentaires en Bitcoin qui auraient dû être restituées aux clients après la clôture de leurs positions.

Les plaignants allèguent des pertes supérieures à 622 BTC

L'action collective a été intentée par BKX Services Inc. et l'investisseur David Namdar, qui affirment avoir collectivement perdu 622,66 BTC en raison du processus de liquidation de BitMEX.

Selon la plainte, BKX Services a perdu au moins 305,81 BTC, tandis que Namdar allègue des pertes supérieures à 316,85 BTC.

Les plaignants soutiennent que ces pertes ne résultent pas d'une activité de marché ordinaire, mais d'un système de liquidation qui, selon eux, a été conçu et exploité de manière à avantager BitMEX.

La plainte accuse la plateforme d'avoir déclenché intentionnellement des liquidations lui permettant de conserver les garanties en Bitcoin restantes des clients. Elle allègue également que BitMEX a tiré profit de ces liquidations au lieu de restituer les garanties excédentaires après la clôture des positions.

Les plaignants réclament des dommages-intérêts et d'autres recours juridiques, faisant valoir que les pratiques de la plateforme ont causé des pertes financières substantielles lors de multiples opérations de trading.

Le procès cible le moteur de liquidation de BitMEX

Au cœur de l'affaire se trouve le moteur de liquidation de BitMEX, que les plaignants allèguent avoir été structuré pour avantager la plateforme plutôt que pour protéger les traders contre des pertes supérieures à ce qui était nécessaire pour clôturer leurs positions.

BitMEX est devenue l'une des plus grandes plateformes de produits dérivés cryptographiques en offrant un trading avec effet de levier allant jusqu'à 100x. Ce modèle permettait aux traders de contrôler des positions bien supérieures aux garanties qu'ils avaient déposées. À son apogée vers 2018–2020, BitMEX figurait parmi les plateformes de produits dérivés cryptographiques les plus actives au monde avant que sa part de marché ne chute fortement à la suite de mesures réglementaires américaines.

Si l'effet de levier peut amplifier les gains, il augmente également le risque qu'une position soit liquidée lorsque le marché évolue en défaveur du trader.

La plainte allègue que BitMEX a liquidé les positions des traders même lorsque les garanties restantes sur leurs comptes dépassaient le montant nécessaire pour couvrir les pertes. Au lieu de restituer les Bitcoins excédentaires après la clôture des positions, le procès affirme que BitMEX a conservé ces fonds.

Les plaignants allèguent également que des pannes de serveurs et des perturbations survenues pendant des périodes de volatilité élevée des marchés ont contribué à des liquidations qui auraient pu être évitées. Les traders sur BitMEX et d'autres plateformes de produits dérivés débattent depuis longtemps de la manière dont les plateformes gèrent les liquidations et de la restitution adéquate des marges excédentaires, une préoccupation qui a également attiré l'attention des régulateurs examinant la conduite des plateformes d'échange.

Selon le dossier, ces pannes ont empêché certains traders de gérer ou de clôturer leurs positions avant qu'elles ne soient automatiquement liquidées par la plateforme.

Le procès soutient que, par ces pratiques, BitMEX a accumulé les Bitcoins de ses clients par le biais de liquidations forcées au lieu de limiter celles-ci au montant nécessaire pour couvrir les pertes de trading.

Le dépôt de la plainte coïncide avec le plan de fermeture de BitMEX

Le calendrier du procès a attiré l'attention car il a été déposé le jour même où BitMEX a annoncé qu'elle cesserait ses activités.

Dans son annonce de fermeture, l'entreprise a indiqué qu'elle prévoit fermer ses portes le 23 septembre 2026, à la suite d'un examen stratégique de ses activités.

Dans le cadre du processus de cessation d'activités, BitMEX a conseillé à ses clients de clôturer toutes les positions ouvertes et de retirer leurs actifs avant la fin des opérations.

Le procès ajoute un nouveau problème juridique durant les dernières semaines d'activité prévue de la plateforme. BitMEX a déjà fait face à des conséquences juridiques importantes, notamment un règlement de 100 millions de dollars en 2021 avec la Commodity Futures Trading Commission et FinCEN pour des violations des règles de lutte contre le blanchiment d'argent et d'enregistrement, ainsi que des accusations criminelles contre ses fondateurs. Si l'annonce de fermeture de BitMEX portait sur la décision de l'entreprise de mettre fin à ses activités, le procès soulève des allégations distinctes concernant la gestion des fonds des clients et le fonctionnement de son système de liquidation.

Les allégations formulées dans la plainte n'ont pas été prouvées devant les tribunaux. Le procès représente des allégations avancées par les plaignants, et les procédures judiciaires détermineront si BitMEX ou les entités associées engagent la responsabilité légale pour les pertes alléguées.

L'affaire ravive également l'examen du modèle de liquidation de BitMEX, qui fait l'objet de débats au sein de la communauté du trading de cryptomonnaies depuis des années.

Alors que BitMEX se prépare à mettre fin à ses activités, ce litige pourrait devenir un affaire judiciaire étroitement suivie, impliquant une plateforme de produits dérivés cryptographiques et son traitement des garanties des clients.