BitMEX fait face à une nouvelle action collective aux États-Unis accusant la plateforme de dérivés crypto d’avoir conçu des liquidations forcées afin de saisir les garanties en Bitcoin des traders. La plainte, déposée jeudi devant un tribunal fédéral de New York par BKX Services Inc. et David Namdar, affirme que les plaignants ont perdu plus de 622 BTC lors d’événements de liquidation qu’ils jugent déclenchés et programmés de manière inappropriée.

Ce dépôt intervient alors que BitMEX se prépare à réduire puis arrêter ses activités. La plateforme a annoncé sa fermeture à l’issue d’un examen stratégique mené par son propriétaire, HDR Global Trading, avec une fin des services prévue en septembre. Ce calendrier pourrait influencer la manière dont les utilisateurs restants abordent les positions contestées, les demandes liées aux garanties et les éventuelles procédures administratives disponibles avant la fermeture de la plateforme.

Les accusations portent sur les liquidations forcées et les garanties

Selon la plainte déposée devant le tribunal fédéral du district sud de New York, les plaignants soutiennent que BitMEX a automatiquement liquidé des positions dans des circonstances qui n’étaient pas justifiées par la valeur des garanties des utilisateurs. Le document affirme que BitMEX permettait un effet de levier pouvant atteindre 100 fois les garanties des utilisateurs, puis procédait à des liquidations alors même que, selon les plaignants, les garanties conservaient une valeur nettement supérieure aux pertes finalement imposées.

Dans le trading de dérivés crypto, la liquidation forcée sert généralement à clôturer des positions à effet de levier lorsque la marge tombe sous les niveaux requis, afin de limiter les pertes susceptibles d’affecter la plateforme ou d’autres traders. La plainte conteste la manière dont ce processus aurait fonctionné sur BitMEX, en se concentrant sur la question de savoir si les liquidations reflétaient un risque de compte ou si elles étaient déclenchées d’une manière avantageuse pour la plateforme.

Les plaignants affirment que le système de liquidation de BitMEX permettait à la plateforme de tirer profit des liquidations forcées alors que les garanties des clients auraient dû rester suffisantes. Ils allèguent qu’après les liquidations, le fonds d’assurance de BitMEX absorbait les Bitcoin restants, permettant à la plateforme de profiter de ces événements. La plainte décrit cette structure comme un mécanisme ayant transformé les positions des clients en gains pour BitMEX.

Un volet central de l’allégation de fraude concerne les opérations internes de la plateforme. Les plaignants affirment qu’un bureau de trading interne avait accès à des informations privées sur les clients et pouvait continuer à négocier pendant de prétendus « gels de serveur » qui empêchaient les utilisateurs ordinaires d’accéder à leurs comptes ou de clôturer leurs positions. La plainte présente ces événements comme faisant partie d’un système délibéré plutôt que comme une défaillance technique, alléguant que BitMEX a mis en place une organisation permettant de tirer profit des liquidations de clients.

Les plaignants demandent la restitution des Bitcoin et des dommages-intérêts

La plainte demande la restitution des Bitcoin que les plaignants disent avoir été retenus au moyen de liquidations forcées, ainsi que des dommages-intérêts compensatoires et punitifs. Le groupe proposé couvrirait les clients américains ayant acheté des produits de swap BTC dans des transactions remontant au 23 juillet 2018.

La plainte indique que BKX Services Inc. revendique des pertes d’au moins 305,81 BTC, tandis que Namdar affirme avoir subi des pertes supérieures à 316,85 BTC. Au total, les pertes alléguées atteignent 622,66 BTC.

Le dépôt fait également référence à une action collective antérieure liée à BitMEX, engagée en 2020 par Brett Messieh et d’autres traders. Cette affaire invoquait des faits similaires et comprenait des demandes fondées sur le Commodity Exchange Act. Elle a été volontairement rejetée sans préjudice le 30 juin 2025, laissant ouverte la possibilité de nouvelles demandes fondées sur des allégations similaires.

La plainte est déposée alors que BitMEX prépare sa fermeture

La nouvelle plainte a été déposée le même jour où BitMEX a annoncé publiquement son projet de fermeture après 11 ans d’activité. BitMEX a déclaré qu’elle cesserait de fournir ses services le 23 septembre à la suite de l’examen stratégique mené par HDR Global Trading.

Dans le cadre de cette phase d’arrêt, BitMEX a cessé d’accepter de nouvelles inscriptions et prévoit d’empêcher les utilisateurs d’ouvrir de nouvelles positions à partir du 26 août. Cointelegraph a rapporté que l’annonce de la fermeture avait été suivie d’une baisse d’environ 90 % du token utilitaire BMEX de BitMEX.

Ce calendrier pourrait créer des difficultés pratiques pour les utilisateurs ayant des litiges non résolus. Avec une fin des services prévue en septembre et un blocage des nouvelles ouvertures de positions avant cette date, les utilisateurs qui estiment que leurs garanties ont été indûment prises pourraient devoir s’en remettre à des recours juridiques ou aux éventuelles procédures encore disponibles sur la plateforme pendant la période d’arrêt.

L’affaire pourrait dépendre des registres de liquidation et de l’accès à la plateforme

Pour les traders, le litige devrait porter sur la question de savoir si le processus de liquidation de BitMEX relevait d’une gestion des risques ordinaire ou si, comme l’affirment les plaignants, des systèmes et accès internes ont produit des résultats que les clients ordinaires ne pouvaient pas éviter. L’allégation selon laquelle les clients ne pouvaient pas clôturer leurs positions pendant des « gels de serveur », tandis qu’un bureau interne aurait continué à opérer, devrait devenir un point central à mesure que l’affaire progresse.

Pour BitMEX, la plainte cherche à qualifier les faits allégués de fraude intentionnelle et met en avant un montant substantiel de Bitcoin prétendument perdu par les plaignants nommément désignés. BitMEX n’a pas répondu à la demande de commentaire de Cointelegraph avant la publication de son article sur le dépôt de la plainte.

L’affaire s’ajoute à l’examen de longue date visant les plateformes de dérivés crypto, en particulier lorsque les liquidations de clients se croisent avec des pannes de plateforme, des défaillances opérationnelles ou des processus internes de tenue de marché. La structure d’action collective proposée signifie également que le litige pourrait dépasser les deux plaignants nommés si le tribunal autorise d’autres clients américains ayant des réclamations similaires liées à des swaps BTC à agir ensemble. Alors que BitMEX se dirige vers sa fermeture prévue, les utilisateurs concernés pourraient devoir décider s’ils engagent des démarches immédiatement, attendent l’évolution de la procédure judiciaire ou s’appuient sur les dernières procédures que la plateforme pourrait mettre à disposition avant la fin des services.

Le premier examen de la plainte par le tribunal, y compris toute requête liée à la certification du groupe, déterminera la suite de la procédure. Les allégations devraient être confrontées aux registres techniques relatifs aux liquidations, à l’accès aux comptes et à l’activité de trading pendant les périodes mentionnées dans la plainte.