La plateforme d'analyse de cryptomonnaies Santiment a évalué les données on-chain actuelles et le sentiment des investisseurs pour Bitcoin ($BTC), Ethereum (ETH), $XRP et Solana (SOL). L'analyse a noté que les baleines de Bitcoin entrent dans une phase d'accumulation marquée, tandis que $XRP occupe une position plus avantageuse que les autres grandes cryptomonnaies sur plusieurs indicateurs — un signal notable pour cet actif.

Intervenant sur le podcast Thinking Crypto, l'analyste de Santiment Brian a déclaré que le marché des cryptomonnaies se trouve à un tournant critique. Il a observé que Bitcoin évolue actuellement latéralement entre 80 000 $ et 86 000 $, et que les utilisateurs de crypto attendent des développements qui détermineront la prochaine direction du marché.

Les mouvements des baleines de Bitcoin au cours des dernières semaines figurent parmi les éléments les plus remarquables de l'analyse.

Sachez quand vos pièces bougent

Selon les données de Santiment, les grands investisseurs détenant entre 10 et 10 000 $BTC sont entrés dans une période d'accumulation intense à partir du 17-18 septembre. Au cours des quatre à quatre semaines et demie dernières, ces portefeuilles ont acheté environ 85 000 $BTC.

Les avoirs totaux en Bitcoin de ce groupe d'investisseurs ont depuis atteint leur plus haut niveau en environ six mois, un développement que l'analyste a considéré comme un signal positif pour l'avenir du marché. Un tel suivi de cohorte est possible parce que la blockchain Bitcoin rend chaque solde de portefeuille publiquement visible, permettant aux plateformes d'analyse d'observer directement le comportement des grands détenteurs.

Cependant, l'optimisme croissant des petits investisseurs est un facteur à surveiller. L'analyste a noté que le bullisme croissant des portefeuilles détenant 0,01 $BTC ou moins a, par le passé, parfois servi de signal défavorable pour les mouvements de prix.

Les indicateurs MVRV de Bitcoin confirment l'indécision du marché. Le MVRV compare la valeur de marché actuelle d'un actif au prix agrégé auquel ses pièces ont été déplacées pour la dernière fois on-chain, de sorte que des lectures négatives indiquent que les détenteurs affichent, en moyenne, des pertes latentes. Selon les données partagées par Santiment, le MVRV à 365 jours de Bitcoin s'élève à 2 %, tandis que son MVRV à 30 jours est de moins 1,4 %. Les deux lectures oscillant très près de zéro, les indicateurs ne signalent ni surévaluation ni forte opportunité d'achat sur Bitcoin, selon l'analyste.

Par ailleurs, les ETF Bitcoin ont enregistré un flux net d'environ 526,7 millions de dollars le 19 octobre, le plus important flux quotidien en environ quatre semaines. Les ETF Bitcoin au comptant, négociés sur les bourses américaines depuis janvier 2024, détiennent l'actif pour le compte des investisseurs, et leurs flux quotidiens sont largement suivis comme un indicateur de la demande pour Bitcoin. Santiment a toutefois averti que des flux ETF élevés ont parfois coïncidé avec des sommets de prix locaux par le passé.

Ethereum contre XRP des lectures MVRV divergentes

Dans une comparaison entre Ethereum et $XRP, les indicateurs MVRV de $XRP se sont distingués. Le MVRV à 30 jours d'Ethereum a été mesuré à moins 4 pour cent, tandis que son MVRV à 365 jours s'est établi à moins 3 pour cent. L'analyste a déclaré que si le fait que les deux valeurs se situent en territoire négatif est somewhat plus favorable par rapport à Bitcoin, cela n'indique pas encore une forte opportunité d'achat.

Les indicateurs MVRV de $XRP, en revanche, se situent à des niveaux nettement plus négatifs que ceux de Bitcoin et d'Ethereum. Selon l'analyste de Santiment, cela signifie que, évalué en termes de pertes latentes des investisseurs, $XRP présente une perspective MVRV (Maximum Recovery Value) qui indique mathématiquement le potentiel de redressement le plus élevé parmi les trois cryptomonnaies. L'analyste a toutefois souligné que cet indicateur seul ne garantit pas une tendance haussière.

Brian a également noté que $XRP a connu des mouvements de prix très volatils ces derniers mois, d'abord en hausse d'environ 51 à 52 pour cent sur une période de cinq jours, puis en gain de 22 pour cent supplémentaires sur une période ultérieure de six jours, avant de chuter d'environ 16 pour cent depuis son sommet.

Un sentiment neutre sur l'ensemble du tableau

Les indicateurs de sentiment sur les réseaux sociaux pour Ethereum, $XRP et Solana ne montrent aucune tendance haussière ou baissière significative. Bien qu'il y ait eu des augmentations temporaires de commentaires positifs sur Ethereum et $XRP le 19 octobre, le sentiment général des investisseurs reste neutre.

Un analyste de Santiment a déclaré que les investisseurs des quatre grandes cryptomonnaies évitent fortement de prendre des positions haussières ou baissières. Cette hésitation serait attribuable aux incertitudes entourant les élections de mi-mandat américaines et la loi CLARITY, qui inclut des réglementations pour le marché des cryptomonnaies. La loi CLARITY est un projet de loi américain sur la structure du marché qui diviserait la supervision des actifs numériques entre la SEC et la CFTC ; elle a été adoptée par la Chambre des représentants en juillet 2025 et n'a pas encore été promulguée.

*Ceci n'est pas un conseil en investissement