Les portefeuilles de baleines Bitcoin et les ETF Bitcoin au comptant (ETF) américains ont tous deux affiché une demande soutenue, les baleines de taille intermédiaire accumulant environ 113 950 BTC depuis le 15 juillet et les ETF Bitcoin au comptant américains enregistrant 2,65 milliards de dollars d'entrées nettes sur cinq séances consécutives.

Les baleines accumulent 113 950 BTC

Les données d'analytique on-chain en date du 23 septembre montrent que les portefeuilles détenant entre 100 et 1 000 BTC ont augmenté leurs avoirs combinés d'environ 2,22 % pour atteindre environ 5,24 millions de BTC — un ensemble équivalent à près d'un quart de l'offre fixe de 21 millions de BTC. Santiment décrit cette cohorte comme l'un des indicateurs directionnels les plus fiables du marché du Bitcoin (BTC), notant que les variations des soldes de ces portefeuilles ont étroitement suivi les tendances de prix au cours des cinq dernières années. Les précédentes vagues d'accumulation de ce groupe sont fréquemment apparues peu avant ou pendant des hausses soutenues.

Ces achats continus suggèrent que certains grands détenteurs considèrent les replis de prix comme des fenêtres d'entrée potentielles plutôt que comme des sorties. Santiment a toutefois averti que l'accumulation des baleines ne garantit pas à elle seule une poursuite de la hausse et doit être évaluée parallèlement au sentiment des particuliers, aux indicateurs de peur et aux flux de dépôts sur les plateformes.

Une analyse distincte de Glassnode en date du même jour a apporté un contexte de cycle supplémentaire. Le repli d'environ 30 % du Bitcoin par rapport à son record historique est moins de deux fois moins profond que les pertes enregistrées à des stades comparables des précédents marchés baissiers, lorsque les creux s'étaient formés en quelques semaines. Glassnode a indiqué que le modèle traditionnel du cycle de quatre ans ne se répète pas proprement cette fois et que chaque semaine sans effondrement différé réduit la probabilité d'une baisse atteignant les niveaux de pertes observés lors des précédents marchés baissiers. Le cadre de l'entreprise repose toujours sur des analogies historiques de cycles, ce qui signifie que des outils comme le Bitcoin Rainbow Chart fournissent un contexte plutôt qu'un plancher de prix sans risque.

Les ETF Bitcoin au comptant affichent cinq jours consécutifs d'entrées

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 346,98 millions de dollars d'entrées nettes le 23 septembre, portant leurs gains à une cinquième séance consécutive. Le total sur cinq jours a atteint 2,65 milliards de dollars, la plus longue série de ce type depuis le 10 octobre 2025.

Une mise à jour partagée des flux a montré que l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené la dernière séance avec 166,29 millions de dollars, soit près de la moitié du total journalier. Le FBTC de Fidelity a suivi avec 143,24 millions de dollars, le MSBT de Morgan Stanley a enregistré 32,41 millions de dollars et l'ARKB d'Ark Invest a reçu 5,04 millions de dollars. Les autres produits sont restés stables.

Les séances précédentes illustrent l'ampleur de la série. Les fonds ont attiré 998,95 millions de dollars le 21 septembre, leur plus forte entrée en une seule journée depuis environ 11 mois. L'IBIT a représenté 381,4 millions de dollars, l'ARKB 289,1 millions et le FBTC 238,8 millions. Les produits ont ensuite ajouté 714,75 millions de dollars le 22 septembre, dont 350,3 millions de dollars de l'IBIT et 99 millions de dollars du plus récent MSBT.

Depuis son lancement, l'IBIT a enregistré 65,0 milliards de dollars d'entrées nettes, tandis que le FBTC en a attiré 11,0 milliards. L'ensemble des ETF Bitcoin au comptant américains a cumulé 57,22 milliards de dollars, et l'actif net total des fonds a atteint 108,66 milliards de dollars, soit environ 6,42 % de la capitalisation boursière du Bitcoin.

Les ETF Bitcoin au comptant détiennent directement le Bitcoin sous garde réglementée et sont cotés sur des bourses américaines comme des actions ordinaires, offrant aux investisseurs traditionnels une exposition à l'actif via des comptes de courtage standards. Comme les entrées nettes de ces produits correspondent à de nouvelles parts émises adossées à des Bitcoin livrés en garde, une série de cinq jours de cette ampleur est largement interprétée comme une mesure de la participation institutionnelle plutôt que comme un simple volume de marché secondaire.

La demande s'est également étendue aux produits Ether. Les ETF Ether au comptant américains ont reçu 105 millions de dollars le 23 septembre, dont 50,8 millions de dollars dirigés vers l'ETHA de BlackRock. La série d'entrées dans les ETF Bitcoin s'est poursuivie malgré des développements macroéconomiques ayant affecté l'appétit pour le risque sur l'ensemble du marché du Bitcoin, notamment la première hausse de taux de la Réserve fédérale depuis 2023 et une trêve commerciale américano-chinoise prolongée. Les évolutions de politique macroéconomique de ce type sont suivies sur les marchés des actifs numériques principalement pour leur incidence sur les conditions de liquidité dans lesquelles les actifs à risque évoluent.

La mise à jour partagée des flux est disponible sur X : https://x.com/WuBlockchain/status/2102972781084184906

Les flux des ETF repassent en territoire positif en 2026

Les données actualisées sur les flux ont montré que les ETF Bitcoin au comptant américains ont effacé sorties nettes annuelles et sont revenus en territoire positif en 2026. Le déficit avait atteint 5,69 milliards de dollars au 13 juillet, mais environ 6,04 milliards de dollars sont revenus dans les fonds depuis, les laissant avec environ 349 millions de dollars d'entrées nettes pour l'année, selon les données de Farside.

L'IBIT à lui seul a attiré environ 1,02 milliard de dollars au cours des quatre dernières séances. Le prix d'acquisition moyen du Bitcoin détenu par les ETF était estimé à environ 82 000 dollars.

Le Bitcoin avait grimpé d'environ 35 % depuis son plus bas d'août près de 64 100 dollars, touchant brièvement 87 265 dollars avant de revenir à 84 589 dollars. Les données de CryptoQuant ont néanmoins montré que les détenteurs à court terme envoyaient environ 47 600 BTC en profit vers les plateformes. Santiment a également noté que de fortes entrées dans les ETF ont historiquement coïncidé avec des points de retournement du marché, faisant de la persistance des achats des ETF un facteur important dans l'évaluation de la tendance actuelle.

Santiment a indiqué que le Bitcoin était revenu au-dessus de sa moyenne mobile sur 365 jours, qui se situait près de 80 500 dollars — soit pratiquement le prix moyen de l'année écoulée et une ligne de tendance long terme largement suivie. L'actif avait repris ce niveau pour la dernière fois en mars 2023, avant de progresser nettement dans les mois suivants. Le Bitcoin a également traversé une lourde zone d'offre entre 76 000 et 81 000 dollars. Le prochain test majeur a été identifié entre 88 000 et 90 000 dollars, où une forte concentration de BTC est détenue.

Le fondateur de CryptoQuant, Ki Young Ju, s'attend à une hausse de 3 à 5 fois au cours du cycle actuel plutôt qu'à un nouveau mouvement de 10 fois. Il a fait valoir que la taille accrue du marché et la participation institutionnelle croissante atténuent la volatilité extrême observée lors des cycles précédents.

L'IBIT reçoit 3 750 BTC de Coinbase Prime

Une mise à jour on-chain distincte a montré que l'IBIT de BlackRock a reçu 3 750 BTC, d'une valeur d'environ 316 millions de dollars, de Coinbase Prime en une heure. Le transfert a dépassé 300 millions de dollars et indiquait que l'entrée nette du jour pouvait encore être en augmentation après la publication des chiffres de flux. Comme les chiffres de flux quotidiens sont établis une fois chaque séance clôturée, la prochaine publication montrera si la série s'est étendue à un sixième jour.

Les transferts de cette ampleur via Coinbase Prime sont généralement interprétés comme des mouvements de garde associés à la création de nouvelles parts de fonds plutôt qu'à des ventes sur les plateformes. La transaction a encore mis en évidence le rôle de l'IBIT comme principal contributeur à la série d'entrées des ETF sur cinq jours. Elle a également indiqué que BlackRock absorbait du Bitcoin alors que le prix au comptant évoluait près de la fourchette de 82 000 à 88 000 dollars.

La dernière analyse de Glassnode a identifié la prochaine zone d'offre potentielle après la récente reconquête de niveaux plus élevés par le Bitcoin. L'entreprise a placé le plus grand cluster d'offre des détenteurs à long terme entre 84 000 et 85 000 dollars. Le Bitcoin a testé cette fourchette après être brièvement tombé à environ 83 500 dollars mercredi avant de clôturer près de 84 400 dollars sur Binance. Il a ensuite glissé vers environ83 800 dollars jeudi sans cassure journalière confirmée.

Au-dessus de cette bande d'offre, Glassnode a identifié 95 000 à 97 000 dollars comme le prochain test majeur, où le positionnement sur les options converge avec le prix MVRV moyen (market-value-to-realized-value) de 96 700 dollars, une référence qui évalue la rentabilité des détenteurs en comparant la valeur de marché à la valeur des pièces à leurs derniers prix de transaction on-chain. L'entreprise a déclaré que le maintien au-dessus de 84 000 dollars laisserait la voie ouverte, tandis qu'un passage sous ce niveau ramènerait la True Market Mean de 77 000 dollars au centre de l'attention.

Le repli a suivi un rapport PMI américain meilleur que prévu qui a poussé le rendement des bons du Trésor à 10 ans au-dessus de 5 % et ravivé les craintes de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale. Plus tôt, la cassure du Bitcoin au-dessus de 84 000 dollars le 21 septembre avait déclenché la liquidation de 262,30 millions de dollars de positions courtes en une heure.

Niveaux techniques de Coinotag

Au 14h30 UTC, le moteur propriétaire de notation composite support/résistance à 42 indicateurs de COINOTAG attribuait un score de 80/100 au support de 81 593,98 dollars, en raison de la confluence du pivot S2, des lignes Ichimoku Tenkan et Kijun et du Fibonacci 0,214. La résistance de 86 589,72 dollars obtient un score de 79/100 sur la base de la bande supérieure ATR, du R1, du Fibonacci 0,000 et de la bande supérieure de Donchian.

Le Bitcoin au comptant s'échangeait à 84 721,76 dollars, en hausse de 0,81 % sur 24 heures. L'indice de force relative (RSI) se situait à 64,34, tandis que le MACD était haussier au sein d'une tendance haussière. Un niveau de support plus proche à 84 021,79 dollars obtenait un score de 60/100 et se situait juste sous le prix actuel, soutenu par un retournement de résistance en support, une confluence Fibonacci 0,114 et un croisement MACD. Un niveau de support plus profond à 76 842 dollars obtient un score de 58/100 sur la base de la bande inférieure de Donchian, d'un creux de swing, de la moyenne mobile simple à 50 jours et de la bande inférieure de Keltner.

Le positionnement sur les produits dérivés était décrit comme constructif mais non surchargé. Le funding était stable à 0,0000 %, l'open interest s'élevait à 16,71 milliards de dollars, et le ratio de comptes long/short était de 1,37, avec 57,8 % des comptes positionnés à la hausse. Ces chiffres n'indiquaient aucune accumulation de levier. L'indice Fear & Greed se situait à 71, signalant de la cupidité sans euphorie.

Selon le scénario haussier cité, le maintien de 84 022 dollars pourrait conduire à un retest de 86 590 dollars. Une cassure sous ce niveau placerait 81 594 dollars puis 76 842 dollars parmi les prochaines zones de support et invaliderait le scénario énoncé.

Source : https://en.coinotag.com/blackrock-bitcoin-etf-2-65-billion-five-day-inflow-streak