Le bitcoin s’échangeait près de 65 000 $ alors que le marché crypto abordait la fin de semaine sur une note constructive, avec $BTC $65,021.71 en hausse de jusqu’à 1,1% depuis minuit UTC à 65 760 $. Le marché plus large des actifs numériques est resté ferme malgré un contexte macroéconomique qui aurait autrement pu exercer davantage de pression.

Les contrats à terme sur le Brent se négociaient à 97,66 $ le baril, leur plus haut niveau depuis la mi-mai, alors que le conflit en Iran ne montrait aucun signe de désescalade. Le pétrole compte pour les traders crypto, car une pression durable sur les prix de l’énergie peut alimenter les anticipations d’inflation et compliquer les perspectives de taux d’intérêt, deux facteurs qui tendent à influencer l’appétit pour les actifs risqués. Les précédentes flambées des prix du pétrole ont déstabilisé les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, mais les actifs numériques étaient globalement en hausse ce matin.

L’ether ($ETH) a suivi le mouvement du bitcoin, gagnant jusqu’à 1,6%. D’autres tokens, dont $HYPE et $FET, ont progressé de plus de 2%.

Les marchés traditionnels étaient peu animés. Les contrats à terme sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 étaient tous deux légèrement positifs, tandis que l’or restait au-dessus de 4 000 $. Le Dollar Index a légèrement reculé.

Positionnement sur les dérivés

L’activité de marché a été dominée par la rotation plutôt que par une augmentation claire du positionnement directionnel. Le volume d’échange a progressé de 11% à 165 milliards de dollars sur 24 heures, tandis que l’open interest (OI) est resté globalement stable autour de 116 milliards de dollars. Cette combinaison indique une rotation active sans expansion comparable de l’intérêt positionnel global, une configuration qui peut signaler des rotations fréquentes de positions plutôt qu’une nouvelle accumulation généralisée d’effet de levier.

Sur le dogecoin, l’accumulation baissière s’est poursuivie. L’open interest des contrats à terme $DOGE a continué d’augmenter et approchait 16 milliards de tokens, son plus haut niveau depuis octobre. Cette hausse est intervenue alors que le prix spot de $DOGE restait sous pression après être tombé jeudi à son plus bas niveau depuis novembre 2023. Une hausse de l’open interest accompagnée d’une baisse du prix est généralement décrite comme une confirmation de tendance baissière et comme un signe que les traders manifestent un intérêt pour la vente à découvert d’un marché en repli.

Les contrats à terme sur l’ether présentaient un tableau plus contrasté. L’open interest sur les contrats à terme ether a également augmenté, atteignant 14,53 millions de $ETH, son plus haut niveau depuis le 7 juin. Les autres indicateurs étaient moins homogènes : des taux de financement positifs continuaient de signaler un sentiment haussier, tandis que le delta de volume cumulé (CVD) négatif sur 24 heures suggérait que les vendeurs dominaient l’action des prix en vendant à découvert via des ordres au marché plutôt qu’en plaçant des ordres limités.

La domination baissière était étendue à l’ensemble des tokens. À l’exception de TRX et CRO, la plupart des tokens, dont $BTC, affichaient un CVD négatif sur 24 heures.

Les indicateurs de volatilité ont reculé. L’indice BVIV, qui mesure la volatilité implicite à 30 jours de $BTC, a baissé de 3% depuis minuit à 39%, mettant fin à une série de cinq jours de hausse. L’EVIV de l’ether était également sous pression. Une volatilité implicite plus faible peut rendre les options relativement moins coûteuses, mais elle reflète aussi un marché qui anticipe moins de mouvements à court terme que lors de la précédente phase de hausse de la volatilité.

Sur le marché des options bitcoin cotées sur Deribit, un important cluster d’open interest de 5 milliards de dollars s’est formé autour des prix d’exercice de 70 000 $ à 72 000 $, principalement porté par des paris haussiers, ou options d’achat. Les classements de volume ont également montré un biais haussier, avec des options d’achat aux prix d’exercice de 77 000 $ et 80 000 $ figurant dans la liste aux côtés d’autres calls.

Point sur les tokens

Hyperliquid ($HYPE) a mené le marché des altcoins pour une deuxième séance consécutive, progressant de 2,4% à 58,93 $. Le token se reconstruit avec une série de creux ascendants depuis son repli de juillet après des sommets historiques.

Les tokens liés à l’IA $FET et NEAR ont gagné respectivement 2,23% et 1,38%, offrant des signes provisoires de stabilisation après plusieurs semaines de sous-performance. MORPHO $1.9550 a progressé de 1,89%, prolongeant l’une des trajectoires les plus régulières du secteur DeFi ce mois-ci.

$WLFI $0.05793 a reculé de 2,13%, effaçant une partie de la hausse de 12% de jeudi. Le mouvement a suivi un schéma familier pour ce token lié à la famille Trump, qui reste vulnérable à de brusques retournements en raison d’une faible liquidité.

Lighter (LIT) a encore perdu 1,32%, prolongeant une baisse qui a désormais effacé près de 20% depuis son sommet de juillet. Le repli s’est poursuivi alors que des prises de bénéfices ont suivi un rallye de plus de 200% entre mai et début juillet.

La performance plus large sur 24 heures était plus prudente que ne le suggéraient les mouvements intrajournaliers. $WLFI, AVAX, HBAR et SUI étaient tous en baisse de 4% à 10% sur la dernière journée, soulignant que le rebond intrajournalier masquait une faiblesse persistante sur une partie du marché des altcoins.