Choc Standard Chartered : les investisseurs particuliers du bitcoin soudain à l'affût des $126,000

La hausse de 26 % du bitcoin, passant de $62,900 le 16 août à $79,500 cinq jours plus tard — une séquence qui a laissé le prix autour de $77,000 samedi —, a anéanti des milliards de dollars de positions courtes et ramené les acheteurs particuliers dans la partie, alors même que le directeur mondial de la recherche sur les actifs numériques de Standard Chartered estime désormais qu'il existe un risque que sa prévision de fin d'année de $100,000 soit trop basse.

« Ce n'était pas une hausse organique. C'était un short squeeze classique », a publié vendredi le trader MARMOT dans un message vu 114,000 fois, alors que la séquence touchait à sa fin. « 3,1 MILLIARDS de dollars de shorts effacés », pouvait-on lire dans le message. « L'une des plus grosses liquidations de shorts que j'aie vues. » Un squeeze s'auto-alimente : à mesure que les prix montent, les bourses clôturent de force les positions baissières à effet de levier, et les rachats automatiques ajoutent une pression haussière supplémentaire — la boucle de rétroaction que les outils de suivi des liquidations chiffrent en milliards lors des mouvements rapides.

« Et en ce moment, les particuliers se ruent sur le marché, saisis par le FOMO et convaincus que le creux est derrière nous », a ensuite publié MARMOT auprès de ses 82,000 abonnés, ajoutant qu'« il y a plus de 12 MILLIARDS de dollars de positions longues juste sous nos pieds » et que « les market makers pourraient chasser ces longs ensuite ». Ces chiffres relèvent du décompte personnel de MARMOT, et non d'une divulgation de bourse.

« Les particuliers ont en réalité plus d'influence sur les marchés »

« Je ne soutiens pas les options zero DTE. Mais avec l'essor des options zero DTE, les particuliers ont en réalité plus d'influence sur les marchés qu'on ne le croit », a déclaré Charan Dangeti, créateur de contenu travaillant avec l'application de paper trading GameStock, dans une interview consacrée au marché des options auquel les particuliers ont désormais accès. Les contrats zero DTE expirent le jour même de leur négociation, un format qui représente depuis quelques années une part importante du volume quotidien d'options sur le S&P 500.

« nous avons toujours eu cette plainte : oh, vous savez, les institutions contrôlent les marchés. Nous ne pouvons rien y faire au bout du compte », a déclaré Dangeti, qui publie des analyses de marché auprès de plus de 226,000 abonnés et anime une communauté Discord gratuite de plus de 33,000 personnes. Il a ajouté : « Je ne pense tout simplement plus que ce soit vrai. »

« Ma prévision de fin d'année est trop basse »

« Pour la première fois cette année, il existe désormais un risque que ma prévision de fin d'année (de 100 000 USD) soit trop basse », a écrit Geoff Kendrick, directeur mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered. Kendrick avait abaissé en février cette prévision, alors fixée à $150,000, et voit désormais un retest du record du bitcoin à $126,000, avec une reprise qui s'accélère après le 6 octobre.

Les données sur les dérivés et les flux de fonds traduisent le même décalage de positionnement. « 56 % du flux d'options $BTC était constitué de blocs : $47.39M d'achats de calls contre $13.54M d'achats de puts », a publié vendredi le traqueur de flux Bykaranteli, tandis que SoSoValue recensait $1.62 milliard d'entrées dans les fonds bitcoin au comptant américains sur quatre séances jusqu'au 21 août, inversant une semaine de sorties nettes. Les ETF bitcoin au comptant américains, approuvés en janvier 2024, ont fait de ces créations et rachats quotidiens l'un des indicateurs de demande les plus surveillés du marché. La plus importante transaction d'options jouait dans l'autre sens : « une vente de call en bloc de $1.67M à 70000 pour le 25SEP26 ».

« Il y a une semaine, nous étions bloqués autour de $62K, et tout le monde attendait $45–50K pour commencer à acheter », a écrit vendredi soir le trader Crypto Kit. « Aujourd'hui, $BTC est à $77K, et soudain, tout le monde trouve ce prix parfaitement acceptable lui aussi. Du FOMO partout. »

« Un repli est très nécessaire »

« Tout le monde appelle $100k maintenant ! » a écrit ABU CARTEL, qui a déclaré à ses 61,000 abonnés : « Quand on grimpe en ligne droite pendant 3 jours, 25%+, tout le monde appelle désormais à un nouvel ATH et à $100k+ », et qu'« un repli est très nécessaire, on a complètement rekt les shorts ». La fourchette annoncée : « 78900-86975 est ma zone d'objectifs short », avec « au-dessus de 87k, c'est $100k ».

« #Bitcoin est passé de $64k à près de $80k en 3 jours sur un faible signal de rachat de bons du Trésor + le plus gros short squeeze depuis des années », a écrit David Goldstein, trader qui publie sous le pseudonyme WagsCap, au cours d'une semaine où le squeeze avait déjà extirpé des calls à $100,000 de Wall Street.

« $80k est la première vraie résistance, mais cette phase de hausse culminera très probablement quelque part dans la zone des $85k-$90k avant de retomber vers $55-$65k ou de consolider durement autour de $70-$75k », a écrit Goldstein, estimant que « le carburant du squeeze est en grande partie épuisé ». Le débat se jouera sur les mêmes indicateurs qui ont cadré la semaine — les totaux de liquidations, le flux d'options en bloc et les chiffres quotidiens des ETF.

« Je ne me lancerais pas maintenant juste par FOMO », a écrit Crypto Kit, car « qu'est-ce qui empêche le marché de reculer de 10 % d'ici ? Rien ». Le conseil adressé à ceux qui lisent un classement plutôt qu'un plan : « Si vous ne prévoyiez pas d'acheter avant, ou si le prix ne vous paraissait pas attractif il y a une semaine, il n'y a aucune raison de vous lancer à corps perdu maintenant. »

« Le petit problème que je vois avec le paper trading en ce moment, c'est que les gens prennent des risques agressifs. Mais ensuite, ils ont peur de le faire avec l'argent réel », a déclaré Dangeti, dont l'audience apprend majoritairement sur argent simulé bien avant l'ouverture d'un compte réel.

Source : Forbes