Le Bitcoin (BTC) est revenu à 64 000 $ après l'ouverture de Wall Street lundi, prolongeant le rebond amorcé depuis la clôture hebdomadaire de dimanche, tandis que les actions américaines cédaient du terrain face à l'or et que le pétrole restait stable malgré la dernière escalade géopolitique. Le positionnement sur les produits dérivés, quant à lui, laissait apparaître des positions longues de plus en plus encombrées, les taux de financement atteignant des plus hauts de 20 mois.

Le Bitcoin progresse à mesure que la rhétorique américano-iranienne s'étend à Oman

Les données de TradingView montraient la paire BTC/USD en hausse de plus de 2 % sur la journée, alors qu'elle rebondissait depuis la clôture hebdomadaire de dimanche. Les actions américaines ont reculé à l'approche de l'expiration du cessez-le-feu de 60 jours conclu entre les États-Unis et l'Iran, l'indice S&P 500 abandonnant 0,5 % par rapport aux plus hauts historiques atteints jeudi.

S'exprimant sur Fox News, le président américain Donald Trump a menacé Oman d'une action militaire dans le cadre du différend en cours sur la réouverture de la route pétrolière du détroit d'Ormuz, l'étroit goulot d'étranglement situé entre l'Iran et Oman par lequel transite une large part du pétrole brut maritime mondial. « Si Oman se met en travers du chemin, on va les bombarder, ces p***** », a-t-il déclaré à la chaîne.

Les marchés pétroliers semblaient indifférents à ces tensions, le brut WTI restant stable à 82,35 $ le baril au moment de la rédaction. L'or, valeur refuge, affichait davantage de volatilité, gagnant un peu plus de 1 % en ce début de semaine pour atteindre un plus haut journalier de 4 427 $ l'once. Cointelegraph rapportait précédemment qu'une combinaison d'intérêts de détail et gouvernementaux alimentait les plus hauts de l'or observés sur plusieurs semaines.

Les données de la plateforme de recherche en investissement Bytetree, qui suit l'évolution sur 30 jours des flux entrants dans les ETF (fonds négociés en bourse) adossés à l'or — un indicateur largement suivi de la demande des investisseurs pour une exposition au métal jaune — chiffraient ce montant à près de 12 milliards de dollars au 13 août. Dans une note de lundi citée par Investing.com, le stratège de Bank of America Michael Hartnett écrivait que la position longue sur l'or restait le trade à privilégier, la décrivant comme la « toujours [sic] meilleure couverture contre la dépréciation du dollar, l'effondrement obligataire, l'inflation des actifs, et le populisme capitaliste contre le populisme socialiste dans la politique des années 2020 ».

Des taux de financement à des niveaux inédits depuis fin 2024

Dans son dernier bulletin Market Color publié lundi, la société de trading QCP Capital notait la capacité continue du Bitcoin à résister aux vents contraires macroéconomiques sans rupture majeure de sa fourchette actuelle.

« Plutôt que de considérer des niveaux de prix individuels comme des signaux directionnels, l'observation la plus utile est que le BTC reste proche de la borne inférieure de sa fourchette récente. Un mouvement soutenu en dehors de cette fourchette en dirait davantage sur le positionnement du marché que les évolutions relativement contenues observées en son sein », écrivait-elle.

Cointelegraph rapportait précédemment que l'on s'attendait à ce qu'un retour à 61 000 $ déclenche un dénouement des positions longues sur le BTC — la fermeture forcée de paris à effet de levier dite liquidation — accentuant la dynamique baissière du cours.

Les dernières données de CoinGlass montraient des liquidations restant contenues alors que la paire BTC/USD revenait vers 64 000 $, les liquidations croisées sur l'ensemble du marché crypto sur 24 heures s'établissant à 180 millions de dollars.

Signe que la position longue sur le BTC devient un trade de plus en plus encombré, les taux de financement du marché des dérivés — les paiements récurrents échangés entre détenteurs de positions longues et courtes sur les contrats à perpétuité, qui deviennent positifs lorsque le positionnement long domine — ont atteint le 14 août des plus hauts de 20 mois, à 0,022, selon les données de la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant.

« Le sentiment du marché des dérivés est positif dans la fourchette de prix actuelle du BTC, ce qui indique que la plupart des traders prennent des positions longues », commentait-elle à la lecture de ces chiffres.

CryptoQuant notait précédemment que le volume de négociation des futures sur Binance dépassait celui des marchés au comptant de près de huit fois, ce qui signifie que l'essentiel de l'activité se situait dans les contrats à effet de levier plutôt que dans les achats au comptant.