Le Bitcoin (BTC) a grimpé au-dessus de 80 200 $ jeudi, prolongeant sa reprise après une vague de liquidations de positions courtes et le retour des flux entrants vers les ETF Bitcoin au comptant américains, ce qui a contribué à améliorer le sentiment du marché. Ce mouvement a placé la principale cryptomonnaie au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles (MMÉ) à 50, 100 et 200 jours pour la première fois depuis sa récente baisse.

Le jeton s'échangeait autour de 80 200 $ après avoir clôturé au-dessus de ses principales moyennes mobiles exponentielles lors de la séance précédente, la reprise faisant suite à une volatilité accrue sur le marché des dérivés cryptographiques. Selon CoinGlass, environ 694,40 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées sur une période de 24 heures. Les liquidations surviennent lorsque les bourses ferment automatiquement des positions à effet de levier dont le collatéral ne couvre plus les pertes potentielles, un mécanisme qui peut amplifier les fluctuations de prix lorsque les fermetures forcées frappent le marché.

Les positions courtes ont supporté l'essentiel des pertes, représentant environ 70 % du total — soit approximativement 556 millions de dollars. Ce déséquilibre indique que les traders pariant sur de nouvelles baisses ont été contraints de dénouer leurs positions tandis que le Bitcoin reprenait le niveau psychologique de 80 000 $, les traders baissiers subissant ainsi les plus importantes pertes à mesure que les prix des cryptomonnaies se redressaient. Comme la clôture d'une position courte nécessite de racheter l'actif, les groupes de liquidations de positions courtes peuvent renforcer une progression en cours — une dynamique cohérente avec le rôle joué par le dénouement des dérivés dans la dernière phase haussière du Bitcoin.

La demande institutionnelle montrait également des signes précoces de stabilisation. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 74,57 millions de dollars d'entrées nettes mercredi, mettant fin à trois jours consécutifs de retraits. Ces fonds offrent aux investisseurs une exposition au Bitcoin via des comptes de courtage ordinaires, et leurs flux nets quotidiens sont largement suivis comme indicateur de la participation institutionnelle.

Parallèlement, l'issue des élections de mi-mandat américaines a contribué à l'amélioration du sentiment sur les actifs sensibles au risque, soutenue par la baisse des prix du pétrole et l'assouplissement des rendements obligataires. Les rendements obligataires, qui structurent les coûts d'emprunt sur les marchés financiers, sont étroitement surveillés par les participants aux classes d'actifs plus risquées.

Les résultats de mi-mandat soutiennent l'appétit pour le risque

La reprise du Bitcoin a pris de l'ampleur après les élections de mi-mandat américaines, au cours desquelles les démocrates ont obtenu le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat. Ce résultat a instauré un environnement de gouvernement divisé, limitant potentiellement la capacité du président Donald Trump à faire avancer certaines priorités législatives et budgétaires sans le soutien du Congrès.

Les investisseurs ont également évalué les implications pour la politique étrangère américaine, en particulier le conflit en cours avec l'Iran. Le leader démocrate au Sénat, Chuck Schumer, a déclaré mercredi que son parti chercherait à mettre fin à la guerre contre l'Iran et pourrait utiliser son contrôle sur le financement de l'État pour œuvrer dans ce sens.

Ces développements politiques ont alimenté les attentes d'une diminution du risque d'escalade militaire supplémentaire. Toutefois, les résultats électoraux ne garantissent pas un changement de politique militaire, et l'incertitude entourant le conflit demeure.

Le passage du Bitcoin au-dessus de 80 200 $ a coïncidé avec ces développements, bien que la reprise ait également été soutenue par une importante activité sur le marché des dérivés, le dénouement brutal des positions à effet de levier ayant contribué à la dernière avancée des prix de la cryptomonnaie.

Le Bitcoin reprend ses principales moyennes mobiles

Les perspectives techniques journalières du Bitcoin se sont améliorées après que la cryptomonnaie est repassée au-dessus de ses MMÉ à 50, 100 et 200 jours. Le BTC s'échangeait autour de 80 200 $ jeudi, restant au-dessus de la MMÉ à 50 jours située à 80 172 $. La MMÉ à 100 jours se situe à 77 904 $, tandis que la MMÉ à 200 jours se trouve près de 76 547 $.

Les moyennes mobiles exponentielles aident les traders à évaluer la direction du marché en accordant davantage de poids aux mouvements de prix récents. Le fait de négocier au-dessus de ces indicateurs suggère que le Bitcoin a retrouvé un support technique important après la récente baisse.

Le défi immédiat du Bitcoin est de maintenir sa position au-dessus de la MMÉ à 50 jours. Un maintien durable au-dessus de 80 172 $ renforcerait les perspectives de reprise et indiquerait que les acheteurs défendent le niveau technique repris. Un échec à tenir cette zone pourrait déclencher une nouvelle pression vendeuse et accroître la probabilité d'un repli vers des zones de support inférieures.

Les indicateurs de momentum sur le graphique journalier du Bitcoin signalent également une amélioration des conditions de marché. Le Relative Strength Index (RSI), un oscillateur de momentum gradué de 0 à 100 dont les lectures supérieures à 50 signalent généralement une pression acheteuse plus forte, se situe près de 49, légèrement en dessous de son point médian neutre. Le Moving Average Convergence Divergence (MACD), qui suit la relation entre deux moyennes mobiles pour détecter les changements de momentum de tendance, s'est également amélioré, son histogramme passant en territoire positif. Ce passage en territoire positif indique que le momentum s'oriente en faveur des acheteurs.

Les niveaux clés sous surveillance

Les perspectives techniques immédiates du Bitcoin restent constructives tant que la cryptomonnaie maintient un support au-dessus de ses principales moyennes mobiles. La prochaine résistance significative à la hausse se situe à 85 000 $, un niveau horizontal qui pourrait attirer des prises de bénéfices si la reprise se poursuit. Une cassure durable au-dessus de 85 000 $ renforcerait le tableau technique, bien que les données techniques fournies n'établissent pas de cible de résistance supérieure confirmée.

À la baisse, le premier niveau de support important se trouve à la MMÉ à 50 jours, près de 80 172 $. Cette zone est particulièrement significative car elle est proche du seuil psychologique de 80 000 $. Une clôture journalière en dessous de la MMÉ à 50 jours pourrait affaiblir le momentum à court terme et exposer la MMÉ à 100 jours à 77 904 $.

Si la pression vendeuse s'intensifie, le prochain support majeur serait la MMÉ à 200 jours, près de 76 547 $. Une cassure durable en dessous de la MMÉ à 200 jours compromettrait la structure technique actuelle et augmenterait le risque d'une correction plus profonde.

Au-delà des graphiques, la durabilité de la reprise pourra être évaluée lors des prochaines séances selon que les entrées dans les ETF Bitcoin au comptant américains se poursuivent après la fin de la série de trois jours de retraits, et selon l'évolution des données de liquidations sur le marché des dérivés en parallèle du mouvement des prix. Pour l'heure, la combinaison des moyennes mobiles reprises et des indicateurs de momentum en amélioration joue en faveur d'une poursuite de la reprise, à condition que les acheteurs continuent de défendre la zone de support.