Bitcoin a rebondi depuis ses creux de la séance asiatique mardi, même si les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté à leur plus bas niveau depuis mai et que l’aversion au risque s’est intensifiée sur les marchés actions.

La principale cryptomonnaie par capitalisation boursière s’échangeait autour de 63 500 $ au moment de la rédaction, contre un plus bas asiatique de 63 065 $, selon les données de CoinDesk. Le bitcoin restait en baisse de 0,3 % depuis minuit UTC et de près de 3 % sur les dernières 24 heures.

Les contrats à terme e-mini liés au Nasdaq sont tombés à 27 930 points, leur plus bas niveau depuis mai, et affichaient une baisse de 1,2 % sur la semaine après un pic proche de 31 000 en juin. Lundi, Nvidia (NVDA), poids lourd de l’indice, a perdu près de 5 %. Plus tôt mardi, l’indice Kospi sud-coréen a reculé de 10 %, tandis que le Nikkei japonais et d’autres indices régionaux ont enregistré des replis plus modérés.

La vente sur les actions américaines s’est concentrée sur les fabricants de puces et les valeurs liées à l’IA. Micron (MU), SanDisk (SNDK), Applied Materials (AMAT), Seagate Technology (STX), AMD (AMD) et Marvell (MRVL) ont tous nettement baissé. L’ETF VanEck Semiconductor (SMH) reculait de 4,4 %, tandis que l’ETF iShares Semiconductor perdait 5,6 %.

À l’inverse, le marché plus large a montré davantage de résistance. Le Nasdaq était en baisse de 1,3 %, mais Microsoft, Google, Apple et Amazon affichaient de légères hausses. Le Dow Jones Industrial Average progressait de 1,2 %, soutenu par les gains de Coca-Cola, Walmart et Home Depot. Le S\u0026P 500 a gagné 0,4 %.

Le rebond du bitcoin est intervenu alors que les traders réduisaient leurs paris sur une surprise haussière de la Réserve fédérale lors de sa réunion de politique monétaire de deux jours. Selon CME FedWatch, la probabilité d’une hausse avait atteint près de 40 % à un moment donné lundi, mais elle était retombée à 28 % mardi. Les prix du pétrole ont également poursuivi leur baisse, avec le WTI en recul de 5 % à 78,50 $ le baril et le Brent en baisse de 5 % à 81,50 $.

Les analystes de Bitfinex ont indiqué que le prochain niveau clé du bitcoin est le coût de revient des détenteurs de court terme, proche de 68 500 $, qui représente le prix d’équilibre agrégé des pièces détenues par des investisseurs depuis moins de 155 jours. Selon eux, ce niveau constitue la première résistance majeure susceptible d’orienter la tendance du bitcoin à moyen terme.

« Il existe une résistance structurelle importante au niveau de 68 500 $, et à mesure que les prix remontent vers le seuil d’équilibre, de nombreux investisseurs vendront probablement pour sortir à parité. Si le prix franchit cette barrière, l’analyse des volumes pointe vers une “zone de vide” avant la prochaine résistance majeure à 84 000 $, similaire à celle qui a conduit à une expansion rapide des prix lors du mouvement de mi-mai, de 67 000 $ à plus de 80 000 $ », ont écrit les analystes dans un courriel.

Le président exécutif de Strategy, Michael Saylor, a également commenté le bitcoin dans une publication sur X, affirmant que le plus grand risque pour la cryptomonnaie vient de l’intérieur du réseau plutôt que de menaces externes. Saylor a déclaré que le bitcoin a déjà « gagné » l’acceptation grand public et a estimé que les changements apportés aux règles centrales de consensus doivent être abordés avec prudence. Il a comparé les règles du bitcoin à une constitution protégeant la rareté, la sécurité et les droits de propriété, et a averti que des propositions telles que l’augmentation de la taille des blocs, les covenants ou la censure des transactions pourraient affaiblir ces principes. Selon lui, l’innovation doit se faire sur des couches supérieures construites au-dessus du bitcoin.

Ailleurs dans l’univers crypto, Grayscale Research a estimé que le jeton natif de Hyperliquid, HYPE (HYPE), pourrait encore être sous-évalué malgré sa hausse cette année. Dans une note publiée mardi, Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a estimé qu’Hyperliquid pourrait générer environ 1 milliard $ de bénéfices en 2027, porté par une reprise des volumes de تداول crypto et un nouveau partenariat autour d’un stablecoin. Sur cette base, il estime que HYPE se négocie à environ 15x-18x les bénéfices futurs, en dessous de nombreux pairs fintech cotés. Il a toutefois averti que ces perspectives dépendent de la poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et d’une offre de jetons maîtrisée, avec des risques tels qu’une activité réseau plus faible ou des déblocages de jetons plus rapides que prévu. HYPE a perdu 3,4 % sur les dernières 24 heures, sous-performant l’indice CoinDesk 20 plus large. Le jeton est en hausse de 115 % depuis le début de l’année, mais reste environ 28 % sous son record de juin.

La faiblesse des marchés a également touché les actions liées aux cryptomonnaies. Strategy (MSTR) a perdu 4,4 %, Coinbase 3,5 % et Circle (CRCL) 5,5 %. Les valeurs liées aux centres de données et au minage ont été encore plus touchées, avec Galaxy Digital (GLXY) en baisse de 11,7 %, Hut 8 (HUT) en baisse de 11,8 %, MARA Holdings (MARA) en baisse de 9 %, IREN (IREN) en baisse de 10 % et Cipher Mining (CIFR) en baisse de 11,1 %. Le bitcoin reculait de 2,8 % à 63 100 $, tandis que l’ether (ETH) perdait 3,5 % à 1 876 $.

La pression s’est étendue aux valeurs des semi-conducteurs après la chute de 10,8 % du Kospi sud-coréen durant la nuit, entraînée par de fortes baisses de Samsung et SK Hynix. Le Kospi est désormais en baisse de 34 % par rapport à son sommet atteint il y a un mois. The Information a rapporté hier qu’une entreprise soutenue par Pékin a commencé à fabriquer des machines de lithographie en ultraviolet profond (DUV), similaires à celles produites par ASML, basé aux Pays-Bas. ASML a perdu 5,8 % lundi et reculait encore de 4,7 % en تداول pre-market.

Parmi les titres corporate de la séance, Seagate Technology (STX) a gagné 7 % en après-Bourse après avoir dépassé les estimations de bénéfices et de guidance du quatrième trimestre fiscal. Le PDG Dave Mosley a déclaré que les résultats étaient portés par une forte demande pour les centres de données cloud et une exécution disciplinée, ajoutant que la dynamique devrait se poursuivre en 2027.

Son pair Western Digital (WDC) a gagné 5 % après cette publication. Les deux sociétés ont bénéficié de la demande liée à l’IA pour le stockage de masse, même si elles ont aussi été prises dans le récent retournement du momentum trade. Même après les récentes baisses, Seagate et Western Digital restent chacune en hausse d’environ 150 % depuis le début de l’année.

Visa a indiqué qu’elle supprimait environ 2 600 postes, soit près de 7 % de ses effectifs, alors que le PDG Ryan McInerney cherche à rationaliser les opérations et à réorienter les investissements vers des segments à plus forte croissance, selon un rapport de Bloomberg. Les suppressions de postes toucheront principalement les équipes technologie et produit. Dans une note adressée aux employés, McInerney a expliqué que ces coupes visent à améliorer l’efficacité et à permettre à Visa de réinvestir dans ses « opportunités à plus fort potentiel ».

Cette restructuration intervient quelques semaines après le lancement par Visa de la Visa Stablecoin Platform, un service destiné aux entreprises qui aide les banques, les fintechs et les sociétés crypto à émettre, stocker, transférer et racheter des stablecoins. Cette initiative souligne l’investissement continu de Visa dans les paiements fondés sur la blockchain, même si le groupe réduit ses coûts dans un contexte de concurrence accrue dans le secteur des paiements.

Le PDG de PayPal, Enrique Lores, a déclaré lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre que PayPal envisagerait une vente s’il identifiait une voie créant une valeur supérieure pour les actionnaires par rapport à sa stratégie actuelle. Il a refusé de commenter les spéculations du marché concernant l’offre rapportée de Stripe à 60,50 $ par action. PayPal a dépassé les estimations des analystes et Lores a indiqué que l’entreprise progressait sur son plan de restructuration, qui prévoit d’importantes économies de coûts sur les trois prochaines années. PYPL a progressé de 4,15 % à 58,40 $.

Morgan Stanley a élargi sa gamme d’actifs numériques avec le lancement de produits négociés en bourse suivant ether (ETH) et Solana (SOL), après le lancement plus tôt cette année de son ETP spot bitcoin (BTC). Les nouveaux Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) et Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) seront cotés sur NYSE Arca et suivront le CoinDesk Ether Benchmark 4PM NY Settlement Rate et le CoinDesk Solana Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Chacun affiche des frais de gestion de 0,14 %, que Morgan Stanley dit être les plus bas du marché. Les deux produits prévoient également de staker une partie de leurs avoirs, les récompenses de staking étant reversées aux investisseurs.

L’ETP bitcoin de Morgan Stanley a attiré plus de 381 millions $ d’actifs sous gestion au 16 juillet. La gamme ETF et ETP du groupe gère désormais plus de 14 milliards $ sur 22 produits.

Ionic Digital (IOND), issue des actifs de l’activité de minage de bitcoin de Celsius, désormais en faillite et dont Alex Mashinsky est aujourd’hui incarcéré, fait son entrée en Bourse aujourd’hui au Nasdaq via une cotation directe, avec un prix de référence de 53 $. L’entreprise se présente comme une société d’infrastructure numérique répondant aux besoins en énergie de l’IA et du calcul haute performance, tout en continuant à miner du bitcoin et en conservant une trésorerie modeste en bitcoin.

Galaxy Digital (GLXY) a annoncé un accord de développement et l’acquisition de 500 acres à McGregor, au Texas. La première phase du projet devrait atteindre 74 MW. Le PDG Mike Novogratz a déclaré que cette opération reflète la stratégie multi-campus du groupe et que la demande de capacité de calcul constitue un changement structurel. GLXY reculait de 3 % en préouverture alors que le trade momentum lié à l’IA continuait de s’affaiblir.

Les derniers mouvements de marché s’inscrivent dans une rotation plus large hors des actifs risqués. Le panier d’actions High Beta Momentum de Goldman est désormais en territoire négatif pour 2026 après avoir commencé l’année au-dessus de 500, atteint 850 fin juin, puis être revenu au niveau de 500 au cours du mois écoulé.

Le rebond du bitcoin depuis les creux asiatiques est intervenu alors que le marché attendait la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale et observait si la faiblesse des titres liés à l’IA continuerait de se propager aux cryptomonnaies.