Vue d'ensemble

Le cours du Bitcoin a fluctué au cours des derniers jours, reculant légèrement lundi dans un contexte de montée des tensions entre les États-Unis et l'Iran et de bondissement des probabilités que la Réserve fédérale relève ses taux directeurs plus tard cette année. Le BTC a également réagi à une importante sortie des ETF vendredi, qui a mis fin à deux semaines consécutives d'entrées. Il s'échangeait à 77 935 $ lundi, en baisse par rapport au sommet hebdomadaire de 81 330 $.

Cette conjonction revêt de l'importance pour les détenteurs de cryptomonnaies, car le Bitcoin se comporte de plus en plus comme un actif risqué : lorsque les investisseurs anticipent un resserrement monétaire ou des chocs géopolitiques qui alimentent l'inflation, la liquidité a tendance à se retirer d'abord des actifs spéculatifs. Les ETF Bitcoin au comptant, qui canalisent les flux institutionnels vers le BTC, ont amplifié cette sensibilité — un basculement des entrées vers les sorties peut donc faire bouger rapidement le cours.

Le prix du Bitcoin chute à mesure que les tensions américano-iraniennes s'intensifient

Le BTC a reculé alors que les investisseurs adoptaient un comportement d'aversion au risque après les dernières frappes américaines contre des cibles iraniennes. Dans un communiqué, le CENTCOM a indiqué avoir mené des frappes contre des objectifs militaires qui tentaient de poser des mines dans le détroit d'Ormuz. Ces frappes ont tué deux personnes, et l'Iran a juré de se venger.

Le détroit d'Ormuz est l'un des points de passage pétrolier les plus stratégiques au monde, et toute perturbation dans cette zone se répercute directement sur les prix mondiaux de l'énergie et, par ricochet, sur les anticipations d'inflation.

Une nouvelle vague d'attaques réciproques présenterait des risques pour le Bitcoin et les autres actifs risqués en raison de son impact sur l'inflation. Les données publiées la semaine dernière ont montré que l'inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis est restée supérieure à 3 % en juillet, et l'inflation évolue au-dessus de la cible de 2 % de la Fed depuis cinq ans.

Cette situation pourrait s'aggraver avec la hausse des prix du pétrole brut. Le Brent a franchi l'important niveau de résistance des 90 $ lundi, et ce rallye pourrait se poursuivre dans un avenir prévisible.

L'Iran a intérêt à faire monter les enchères. Selon des reportages, l'armée iranienne a reconstitué son arsenal en passant à des systèmes plus récents, réputés plus rapides et capables de manœuvrer à l'approche de leurs cibles (WSJ). Dans le même temps, les stocks d'armes américains se trouveraient à des niveaux significativement bas à l'approche des élections de mi-mandat, ce que Téhéran pourrait interpréter comme lui offrant une marge supplémentaire dans l'escalade.

Les probabilités de hausse des taux de la Réserve fédérale progressent

Le Bitcoin réagit également à la montée des probabilités que la Réserve fédérale relève ses taux directeurs après le discours prononcé la semaine dernière au Symposium de Jackson Hole. Dans cette intervention, Kevin Warsh a évoqué l'inflation persistante aux États-Unis et la nécessité pour la banque centrale de la juguler, laissant entendre que l'institution mobiliserait tous ses outils pour la faire baisser. L'un de ces outils serait une hausse des taux — une mesure qui contrarierait le président Donald Trump.

Des taux plus élevés pèsent généralement sur le Bitcoin, car ils augmentent le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérés et resserrent les conditions de liquidité qui avaient soutenu les précédents rallyes cryptographiques.

Les cotes d'une hausse des taux de la Fed ont bondi à 68 % sur Polymarket, leur plus haut niveau depuis le 2 août, et cette tendance pourrait se poursuivre, surtout si les tensions américano-iraniennes s'intensifient.

Le risque, toutefois, est que l'économie américaine ne croît plus comme par le passé. L'économie a perdu 23 000 emplois le mois dernier, et la croissance du deuxième trimestre, hors investissements en IA, a été faible. Les décideurs politiques se retrouvent donc face à un dilemme familier : resserrer pour combattre l'inflation risque d'aggraver le ralentissement, un contexte qui, historiquement, a rendu les prix des actifs plus volatils dans les deux sens.

Sur un plan favorable au Bitcoin, Strategy a réduit ses ventes, s'appuyant plutôt sur la cession de ses propres actions pour lever des capitaux. Dans une déclaration, Michael Saylor a affirmé « we're back » (post X), laissant peut-être entendre que l'entreprise envisageait de reprendre ses achats. Dans une récente déclaration, Saylor a indiqué qu'il commencerait à acheter plus tard cette année, une fois que les actions privilégiées se seraient stabilisées. Strategy est l'un des plus importants détenteurs institutionnels de Bitcoin, de sorte que l'évolution de son comportement d'achat est surveillée de près comme signal de la demande des grands trésors d'entreprise pour le BTC.

Prévision du prix du Bitcoin : analyse technique

Le graphique journalier montre que le BTC a reculé ces derniers jours, passant d'un sommet de 81 331 $ au niveau actuel de 77 915 $. Son plus haut point de ce mois-ci coïncide avec le plus haut niveau atteint en mai, de sorte que ce repli pourrait s'inscrire dans une prise de profits après un test d'une résistance majeure.

La cryptomonnaie forme lentement un schéma de drapeau haussier, composé d'une ligne verticale et d'un canal horizontal. Il existe donc une probabilité de forte cassure haussière, potentiellement vers 85 000 $. Ce scénario serait confirmé si le prix franchissait la résistance clé des 81 330 $.

Les traders surveilleront les prochaines données économiques ainsi que toute nouvelle escalade américano-iranienne comme principaux catalyseurs susceptibles de confirmer ou d'invalider cette configuration.

Source : The Market Periodical