Bitcoin (BTC) entame la nouvelle semaine autour de $63,000, tandis que l’histoire du marché baissier semble se répéter avec une clôture hebdomadaire sous une ligne de tendance clé à long terme. Le marché restant enfermé dans une fourchette étroite, les traders surveillent si le prix peut reprendre les niveaux perdus la semaine dernière ou si la récente cassure maintient la dynamique sous pression.

Points clés :

• Bitcoin a évolué dans une fourchette comprise entre $57,700 et $67,300, mais la clôture de la semaine dernière s’est accompagnée d’une baisse sous la moyenne mobile à 200 semaines, située à $64,216.
• Les marchés évaluent à près de 70% la probabilité d’un maintien des taux par la Réserve fédérale en septembre, alors que le compte rendu de la réunion de juillet doit paraître cette semaine.
• Le PIB du Japon au T2 a déçu les attentes à 1.1%, et des analystes avertissent qu’un « resserrement mondial » pourrait affecter Bitcoin et d’autres actifs risqués.

Bitcoin enregistre une clôture hebdomadaire sous la moyenne mobile à 200 semaines

L’action du prix du Bitcoin a connu un léger rebond après la clôture hebdomadaire de dimanche, avec des plus hauts locaux à $63,655 sur Bitstamp.

Graphique BTC/USD sur une heure. Source: Cointelegraph/TradingView

Les données de TradingView montrent que BTC/USD évolue toujours sans direction claire au début de la semaine, le prix ne parvenant pas à sortir d’une fourchette de تداول étroite.

L’analyste Benjamin Cowen a souligné que BTC/USD repassait sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 semaines. Comme Cointelegraph l’a rapporté, cette moyenne mobile a été un élément déterminant du marché baissier de 2022, lorsqu’elle est devenue une résistance en août avant que Bitcoin n’entre dans sa phase de creux de long terme.

« Ce qui est intéressant, c’est qu’au cours de l’été 2022/2026, Bitcoin a capitulé sous la SMA 200W, puis a rebondi, puis l’a reperdue à la mi-août », a-t-il écrit dans une publication sur X.

Graphique BTC/USD sur une semaine avec SMA 200. Source: Cointelegraph/TradingView

Le trader et analyste Rekt Capital a ajouté que le prix n’avait pas atteint son objectif de clôture hebdomadaire à $63,220, ce qui positionne le marché pour une nouvelle baisse potentielle.

« Un rejet depuis $63,220 confirmerait entièrement la rupture et ferait baisser le prix à l’intérieur de la fourchette actuelle d’environ ~$58,000-$66,000 (bleu-bleu) », a-t-il déclaré à ses abonnés sur X, avec un graphique explicatif.

Graphique BTC/USD sur une semaine. Source: Rekt Capital sur X.com

Publication des minutes de la Fed dans un contexte de dissensions sur la politique monétaire

Vendredi, les données préliminaires de l’indice des directeurs d’achat (PMI) pour les secteurs manufacturier et des services seront publiées. Ces données ont récemment progressé, à l’inverse des chiffres de l’emploi relativement faibles, qui ont fait l’objet de plusieurs révisions à la baisse au cours des derniers mois.

Les publications de l’indice des prix à la consommation (CPI) et de l’indice des prix à la production (PPI) de la semaine dernière ont, par ailleurs, dressé un tableau de l’inflation américaine plus modéré qu’attendu, poussant à revoir les scénarios de futures hausses de taux de la Réserve fédérale.

Les dernières données de l’outil FedWatch du CME Group montrent une probabilité proche de 70% que la Fed maintienne ses taux dans la fourchette actuelle de 3.50%-3.75%, contre 42% il y a un mois.

Comparaison des probabilités de taux cibles pour la réunion du FOMC de septembre (capture d’écran). Source: CME Group

« Deux rapports montrant une inflation qui se modère contribuent à éviter que les perspectives de politique monétaire ne deviennent trop restrictives », a résumé dimanche la société de ressources de trading Mosaic Asset Company dans une analyse.

Mosaic a noté que même si le CPI ressortait à 3.4% sur un an, il restait nettement au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed — un objectif que le président Kevin Warsh continue d’indiquer comme devant être atteint.

Mercredi, la Fed publiera le compte rendu de sa réunion de juillet. Les hausses de taux avaient été mises en pause lors de cette réunion, avec la plus forte dissension parmi les responsables depuis 1970, un élément important pour les marchés qui cherchent des indices sur la persistance des divisions quant à l’orientation de l’inflation et des taux.

La semaine dernière, Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland et l’une des trois voix dissidentes ayant appelé à une hausse de taux de 0.25% en juillet, a remis en question l’acceptabilité publique d’un retour à 2% si cela devait prendre plusieurs années.

« Peut-être y arriverions-nous, mais si cela prend encore trois à quatre ans, est-ce acceptable ? Est-ce suffisant ? », a-t-elle déclaré lors d’un événement organisé avec la Dayton Area Chamber of Commerce à Kettering, dans l’Ohio, selon Bloomberg.

Le PIB japonais déçoit et met la Banque du Japon sous les projecteurs

La banque centrale du Japon est dans le viseur des investisseurs en actifs risqués cette semaine après des chiffres du PIB du deuxième trimestre nettement inférieurs aux attentes. Le PIB a progressé de 0.3% d’un trimestre sur l’autre et de 1.1% sur un an, contre des prévisions de 0.5% et 2.0%.

Cette publication intervient alors que les marchés anticipent une hausse des taux de la Bank of Japan (BoJ) depuis le niveau actuel de 1.0% en septembre, dans un contexte de hausse marquée des rendements obligataires et de faiblesse persistante du yen. Cointelegraph a précédemment rapporté une rare intervention conjointe sur le marché des changes du yen par le Japon et les États-Unis, après que le JPY/USD a touché de nouveaux plus bas de 40 ans.

Probabilités de taux de la BoJ (capture d’écran). Source: RateProbability

Les chiffres du PIB comprenaient aussi la première baisse de la consommation privée en huit trimestres, signe que les mesures de relance existantes ne parvenaient pas à soutenir la confiance des consommateurs.

« Le soutien à la consommation apporté par les mesures de politique publique s’est déjàompe, et l’inflation augmentera au second semestre, car les entreprises répercuteront la hausse des coûts, ce qui détériorera le pouvoir d’achat des consommateurs », a déclaré à CNBC Norihiro Yamaguchi, économiste en chef pour le Japon chez Oxford Economics.

Le yen a évité une forte volatilité après ces données, restant proche de 159 pour un dollar lundi.

Graphique USD/JPY sur quatre heures. Source: Cointelegraph/TradingView

À la suite de ces données, Axel Adler Jr., contributeur de la plateforme d’analytique onchain CryptoQuant, a évoqué de possibles implications pour les actifs risqués.

Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 2.93% lundi, son niveau le plus élevé depuis 1996.

« Pour l’instant, ce n’est pas un signal pour vendre les actifs risqués. Mais le marché approche d’un point important : JGB > 3% + nouvelles hausses de taux de la BoJ + yen plus fort + hausse des rendements des bons du Trésor américains », a-t-il écrit dans une publication sur X.

« Si ces facteurs s’alignent, la normalisation des taux au Japon pourrait se transformer en resserrement mondial des conditions financières et peser sur les actions et Bitcoin. »

Graphique sur un jour des rendements des obligations japonaises à 10 ans. Source: Cointelegraph/TradingView

Bitcoin délaissé alors que le moral des consommateurs baisse et que les actions progressent

La hausse des actions, associée à un moral des consommateurs au plus bas historique, envoie un nouveau signal d’alerte pour Bitcoin, qui semble de plus en plus relégué au second plan.

Dans la dernière édition de sa newsletter régulière, The Week Onchain, la plateforme d’analyse crypto Glassnode a mis en évidence une divergence marquée entre Bitcoin et les actions en matière de sentiment.

« La confiance des consommateurs reste parmi les lectures les plus faibles de la dernière décennie, même après deux améliorations consécutives, tandis que l’indice boursier américain a atteint un nouveau record historique le 7 août et se maintient juste en dessous », a-t-elle résumé.

Les chiffres d’inflation américains plus faibles ont aidé le S&P 500 à atteindre de nouveaux records à 7,816 jeudi. Dans le même temps, l’enquête sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan devrait reculer de 7.6% en août.

« Un moral faible à côté de prix records semble contradictoire jusqu’à ce que le moteur soit identifié : les ménages qui s’attendent à une hausse du coût de la vie et à un ralentissement de l’économie quittent les liquidités pour se tourner vers les actifs. Le marché actions, porté avant tout par le thème de l’IA, est l’endroit où ce capital se dirige », a commenté Glassnode.

Données sur le moral des consommateurs américains. Source: University of Michigan

Bitcoin reste absent de cette rotation de capitaux. Glassnode estime qu’un signe de changement serait un rebond durable des entrées institutionnelles dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.

La semaine dernière, ces ETF ont enregistré des sorties nettes de $267.2 million, selon les données de la société d’investissement britannique Farside Investors. Une seule des cinq séances de la semaine s’est terminée en flux nets entrants, pour un total de seulement $7.8 million.

Flux nets des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis (capture d’écran). Source: Farside Investors

Les réserves de BTC sur les plateformes augmentent avec l’attention portée aux entrées des baleines

La dynamique de l’offre de Bitcoin constitue un autre élément préoccupant pour sa trajectoire de prix, selon une analyse de CryptoQuant.

Les baleines ont commencé à dominer les flux entrants vers les plateformes d’échange, aggravant l’absence d’intérêt des particuliers et faisant remonter les réserves de BTC sur les plateformes. Le ratio des baleines de Binance a atteint 0.71 le 10 août, son plus haut niveau depuis début mars.

« Les dépôts sur les plateformes n’impliquent pas nécessairement des ventes immédiates, mais ils augmentent la quantité de BTC disponible pour le trading ou la couverture », a commenté CryptoQuant.

Ratio des baleines sur la plateforme Binance. Source: CryptoQuant

Les réserves de BTC de Binance s’élevaient à 674,332 BTC dimanche, en hausse de 2.57% depuis le début du mois et à leur plus haut niveau depuis novembre 2025.

« La tendance de long terme consistant à voir les BTC quitter les plateformes pourrait donc s’affaiblir », a poursuivi CryptoQuant.

Réserves de BTC de Binance. Source: CryptoQuant

Comme Cointelegraph l’a rapporté, l’activité sur les plateformes a été portée par les marchés des produits dérivés, BTC/USD évoluant dans une fourchette serrée depuis début juin. Sur Binance, le volume des contrats à terme était huit fois supérieur à celui du marché spot au début du mois d’août.