La portabilité, la divisibilité et l'accessibilité du Bitcoin pourraient de plus en plus distinguer l'actif des réserves de valeur traditionnelles à mesure que la participation institutionnelle s'approfondit, selon Shawn Owen, PDG et cofondateur de SALT Lending.

Dans des propos publiés le 7 octobre sur BMTV, Owen a souligné la résilience du Bitcoin durant une période où l'or et d'autres actifs de longue duration vendaient, arguant que certaines caractéristiques les plus fondamentales de l'actif lui confèrent des avantages tangibles sur les réserves de valeur concurrentes.

SALT CEO Shawn Owen ( @Shawn_OwenJ ) on why Bitcoin held up while gold and other long duration assets sold off: "It is easier to buy Bitcoin than gold." "It's easier to move Bitcoin out of, say, somewhere where you need to leave quickly because there's unrest in the area than… pic.twitter.com/YQ9KGauue8

— BMTV (@watchbmtv) October 7, 2026

"Il est plus facile d'acheter du Bitcoin que de l'or", a déclaré Owen.

Cet avantage, a-t-il argumenté, devient encore plus évident lorsque la mobilité compte.

"Il est plus facile de déplacer du Bitcoin depuis, par exemple, un endroit d'où il faut partir rapidement en raison de troubles dans la région que de l'or", a déclaré Owen. "C'est bien plus portable, divisible et facile à utiliser que l'immobilier."

L'avantage de liquidité du Bitcoin

L'or, l'immobilier et le bitcoin peuvent tous servir de réserves de valeur à long terme, mais l'expérience d'accès à cette valeur et de son transfert diffère considérablement selon l'actif.

Les trois peuvent préserver la richesse sur de longues périodes, mais la facilité avec laquelle cette richesse peut être atteinte, déplacée ou convertie en liquidités dépensables varie considérablement. Cette facilité — la liquidité, en termes de marché — est au cœur de l'utilité d'une réserve de valeur lorsqu'un détenteur a réellement besoin de s'en servir.

L'or physique nécessite un stockage sécurisé et un transport physique. L'immobilier est lié à un emplacementis et peut nécessiter beaucoup de temps pour être acheté ou vendu. Le Bitcoin, en revanche, peut être transféré partout dans le monde et divisé en petites unités sans ces mêmes contraintes physiques. Chaque bitcoin est divisible en 100 millions d'unités plus petites appelées satoshis, de sorte qu'un détenteur peut transacter avec n'importe quelle fraction d'un coin.

Ces caractéristiques peuvent également offrir aux détenteurs de Bitcoin une plus grande flexibilité lorsqu'ils ont besoin de liquidités. Plutôt que de vendre du bitcoin pour accéder à des dollars, les détenteurs peuvent dans de nombreux cas donner l'actif en garantie et emprunter contre sa valeur tout en maintenant leur exposition aux coins sous-jacents. Cette approche permet de répondre à un besoin de trésorerie à court terme sans sortir définitivement d'une position à long terme. Emprunter contre un actif apprécié est une structure établie dans la finance traditionnelle, où des portefeuilles de titres servent depuis longtemps de garanties de prêt ; le prêt garanti par Bitcoin applique la même logique à un actif numérique.

Ce modèle devient particulièrement pertinent si les perspectives à plus long terme d'Owen concernant l'adoption du Bitcoin s'avèrent exactes.

Le FOMO institutionnel arrive

Owen estime que l'expérience que de nombreux détenteurs particuliers de Bitcoin ont déjà vécue — découvrir l'actif et regretter de ne pas s'y être impliqués plus tôt — pourrait finalement se reproduire parmi des participants de marché bien plus importants.

"Every human goes through this experience where you learn about Bitcoin and wish you'd been earlier", a déclaré Owen. "I think that will be true of sovereigns and banks and institutions of all sizes." Les « souverains » évoqués par Owen désignent des acteurs étatiques tels que les fonds souverains — des véhicules d'investissement détenus par des gouvernements — plutôt que des épargnants individuels.

Les banques ont pris considérablement plus de temps que les investisseurs particuliers pour entrer sur le marché, mais Owen a soutenu que cela commence à changer maintenant que de nombreux obstacles entourant le Bitcoin ont été levés.

"Banks have been slow, but are now getting in after all the boxes have been checked", a-t-il déclaré. "FOMO is real." Ce terme — abréviation de « fear of missing out » (peur de manquer le rendez-vous) — décrit l'attraction exercée par un actif une fois que des pairs y ont déjà pris position.

JUST IN: Salt Lending CEO says sovereign wealth funds and banks are realizing the importance of Bitcoin "Every human goes through this experience where you learn about Bitcoin and wish you'd been earlier…I think that will be true of sovereigns and banks of all sizes." pic.twitter.com/2pxKVh1Q2O

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) October 7, 2026

Owen a toutefois averti que l'adoption et l'appréciation du prix n'évolueront pas nécessairement de manière linéaire. À mesure que le Bitcoin mûrit et que davantage de capitaux entrent sur le marché, il s'attend à une certaine atténuation de sa volatilité historique — une tendance qu'il voit se poursuivre, et qui ne modifie pas ses perspectives à plus long terme. Cette attente touche à une caractéristique que les institutions pèsent lourdement : la volatilité figure parmi les principaux facteurs que les grands investisseurs prennent en compte lorsqu'ils dimensionnent une position sur un actif.

"Adoption depends on the time horizon we're talking about", a déclaré Owen. "Dampening of volatility, and we will continue to see that, but that doesn't mean over the next decade we won't see serious adoption and increase in price."

« Never Sell Your Bitcoin »

Cette vision à long terme façonne également la manière dont Owen estime que les détenteurs devraient aborder leur bitcoin.

"I have always said never your bitcoin", a déclaré Owen. "Long term we will continue to see prices increasing significantly in comparison to fiat currencies."

Pour les détenteurs partageant cette vision, vendre du bitcoin pour couvrir un achat important, une dépense professionnelle ou un autre besoin de liquidités signifie renoncer à l'exposition future sur chaque coin vendu.

Le prêt adossé au Bitcoin offre une alternative. SALT permet aux emprunteurs éligibles d'utiliser du bitcoin comme garantie pour accéder à des liquidités sans vendre le bitcoin sous-jacent, la garantie étant restituée à l'emprunteur une fois le prêt remboursé. Ce modèle est conçu pour les situations où un détenteur a besoin de liquidités sans vouloir se séparer de l'actif lui-même.

Cette approche s'aligne étroitement sur la thèse globale d'Owen. Si le Bitcoin continue de devenir plus accessible et plus largement adopté par les banques, les institutions et potentiellement les souverains, les détenteurs à long terme pourraient devenir de plus en plus réticents à vendre simplement parce qu'ils ont besoin de liquidités. Ils peuvent au contraire, potentiellement, conserver leur position en bitcoin tout en accédant à la valeur qu'elle contient.

À mesure que l'adoption s'étend, le débat pourrait de plus en plus dépasser la question de l'acquisition de bitcoin pour se tourner vers la manière dont les détenteurs peuvent utiliser la richesse accumulée sans nécessairement vendre l'actif. La rapidité avec laquelle les banques passeront de la préparation à la participation, et l'atténuation ou non continue de la volatilité à mesure que l'adoption s'approfondit, sont les évolutions qui mettront la thèse d'Owen à l'épreuve.

Mention de partenariat : SALT Lending est le sponsor officiel de liquidité de BMTV. Cet article est un contenu sponsorisé et ne reflète pas nécessairement les vues ou opinions de Bitcoin Magazine. Les informations fournies ont une finalité promotionnelle et ne doivent pas être considérées comme un conseil financier. Les lecteurs sont invités à effectuer leurs propres recherches avant de prendre toute décision d'investissement liée au Bitcoin ou à d'autres produits financiers mentionnés ici.

Cet article est d'abord paru sur Bitcoin Magazine et est écrit par Josh Plischke.