Le marché des cryptomonnaies est resté peu تغییرé mardi après une baisse pendant la nuit, alors que l’optimisme éphémère entourant un accord sur le détroit d’Ormuz s’est dissipé.

L’exigence du président Donald Trump d’une compensation de 50 ans de la part de l’Iran comme condition préalable à toute négociation a anéanti les espoirs d’une résolution à court terme. Cette impasse a poussé le Brent à 89,08 $, soit plus de 12 % au-dessus du plus bas de la semaine dernière. Le détroit d’Ormuz — un étroit couloir maritime entre l’Iran et Oman par lequel transite environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole — est depuis longtemps un point de tension géopolitique, et les escalades dans cette zone ont tendance à se répercuter sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, alors que les investisseurs évaluent les risques de pression inflationniste et de ralentissement de la croissance.

Bitcoin s’échangeait à 64 089,31 $, en hausse de 0,26 % depuis minuit UTC, mais toujours en baisse de 1,68 % sur les dernières 24 heures. Ether se situait à 1 906,93 $, surperformant le bitcoin depuis minuit mais affichant une baisse de 2,4 % sur la journée. Les marchés traditionnels sont tout aussi atones, avec des contrats à terme sur les indices actions américains stables, les traders se concentrant sur le rapport CPI de mercredi comme principal catalyseur de la semaine. L’indice des prix à la consommation est l’indicateur d’inflation américain le plus surveillé ; une lecture supérieure aux attentes renforcerait la réticence de la Réserve fédérale à baisser ses taux d’intérêt — une dynamique qui a historiquement pesé sur les actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies en maintenant des coûts d’emprunt élevés.

Ajoutant à la pression, Strategy — l’un des plus grands détenteurs d’entreprise cotés en bourse de bitcoin — a vendu 1 690 BTC supplémentaires lundi, soit sa quatrième réduction hebdomadaire consécutive. L’entreprise n’a pas acheté de bitcoin depuis juin.

Positionnement sur les dérivés

Les volumes de contrats à terme bondissent, l’intérêt ouvert reste stable : Le volume des échanges sur les futures crypto a bondi de 51 % pour atteindre 143,15 milliards de dollars sur 24 heures. L’intérêt ouvert total (OI) est resté stable autour de 115,6 milliards de dollars, signalant un simple roulement des positions plutôt que de nouveaux paris directionnels.

Le ratio des takers devient neutre : Le ratio de volume taker long/short est revenu à la neutralité, les positions longues et courtes représentant chacune près de la moitié du volume, contre un biais haussier la veille. Un taker est un acteur qui retire de la liquidité du carnet d’ordres en négociant aux prix disponibles.

XRP en tête des gains d’OI : Le token orienté paiements XRP a enregistré la plus forte hausse d’intérêt ouvert de la journée, les contrats à terme actifs progressant de 14 % à 2,72 milliards de tokens, leur niveau le plus élevé depuis octobre. XRP reste sous pression et menace de passer sous 1 $ pour la première fois depuis 2024. Cette pression baissière se reflète dans le delta cumulé de volume (CVD) négatif sur 24 heures d’XRP, montrant que les vendeurs à découvert négocient de façon plus agressive via des ordres au marché que via des ordres limites passifs. Le seul point positif : les taux de financement restent légèrement positifs.

Autres variations d’OI : LINK, ETH et HBAR figurent parmi les autres hausses d’OI, tandis que CC, ZEC et AVAX enregistrent les plus fortes baisses d’OI.

Les baissiers dominent l’action des prix : Les baissiers semblent mener l’action des prix sur la plupart des tokens, comme l’indiquent les CVD négatifs sur 24 heures pour la majorité des coins, y compris bitcoin. LINK et TRX font exception.

Les taux de financement divergent : Le taux de financement de XMR évolue autour de 39 % annualisés, le plus haussier parmi les principales cryptos, tandis que celui de CC se situe à -14 %, le plus négatif, indiquant une préférence des investisseurs pour les paris baissiers.

Le volatilité implicite du bitcoin rebondit : L’indice de volatilité implicite à 30 jours du bitcoin, BVIV, a quitté son plancher de longue date d’environ 36 % pour grimper de près de 5 % à 38,64 %, alors que le prix spot du BTC est repassé sous 64 000 $. Les traders voudront peut-être surveiller une poursuite de cette hausse, compte tenu de sa corrélation inverse avec le prix spot.

L’asymétrie des calls s’affaiblit : Sur le marché des options coté sur Deribit, l’asymétrie haussière d’une semaine sur BTC et ETH s’est affaiblie et pourrait devenir négative, ce qui suggère un nouveau biais baissier si la publication du CPI américain de mercredi ressort plus chaude que prévu, confortant les anticipations de taux directeurs de la Fed durablement élevés.

La volatilité implicite reste comprimée : Pour l’instant, la volatilité implicite à une semaine sur BTC et ETH, calculée à partir des prix des options, reste comprimée, ce qui indique peu de तनाव avant le rapport sur l’inflation.

Les volumes penchent vers des paris haussiers : Le classement des volumes sur 24 heures montre un biais vers le call BTC à 70 000 $ expirant le 25 septembre et le call ETH à 2 000 $ expirant le même jour.

Point sur les tokens

Le token Curve DAO token (CRV) a été le grand gagnant des dernières 24 heures, s’échangeant à 0,2780 $ après avoir bondi de 9,49 % et porté son gain hebdomadaire à 27,29 %, ce qui en fait l’un des meilleurs performers DeFi dans un marché difficile.

Lighter (LIT) a prolongé son rebond, avançant de 6,40 % sur 24 heures et de 2,26 % depuis minuit pour atteindre 2,43 $. Le token de produits dérivés décentralisés progresse désormais de près de 20 % sur la semaine, alors qu’il se remet de son repli de juillet.

Chainlink (LINK) a gagné 2,59 % depuis minuit à 8,8208 $, prolongeant une hausse qui le place à +4,40 % sur la semaine, alors que la demande institutionnelle pour l’infrastructure oracle progresse parallèlement au récit des actifs du monde réel tokenisés.

Zcash (ZEC) a mené les baisses, reculant de 1,97 % depuis minuit à 486 $, effaçant une partie de ses gains après plusieurs semaines de surperformance. Le secteur plus large des privacy coins est également sous pression, et XMR a cédé 0,72 %.

L’indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap est remonté de son plus bas de lundi à 37/100, à 41/100, alors que les investisseurs ont profité de la faiblesse des tokens survendus.