Le Bitcoin s'est rétabli au-dessus de 81 000 $ après avoir brièvement chuté tout juste au-dessus de 80 000 $ vers 02h30 UTC, proche de son plus bas du 8 octobre, alors qu'un fort recul des bourses asiatiques pesait sur les cryptomonnaies et que les altcoins enregistraient des pertes plus marquées.

Le Bitcoin (BTC), coté à 81 577,53 $, se négociait autour de 81 200 $, en baisse d'environ 0,5 % depuis minuit UTC. La cryptomonnaie avait auparavant reculé d'environ 1 %, mais des acheteurs sont intervenus tout juste au-dessus de 80 000 $. Ce mouvement s'est approché du plus bas du 8 octobre d'environ 80 300 $.

Le Kospi sud-coréen a plongé de 8 % et a déclenché des coupe-circuits, ces interruptions temporaires de négociation que les bourses utilisent pour ralentir les ventes de panique lors de mouvements extrêmes. Les futures sur l'indice Nasdaq 100 ont reculé d'environ 1 %, prolongeant la baisse de 1,9 % du Nasdaq Composite de mercredi. L'indice CoinDesk 80 (CD80) a reculé de 2,2 %, contre une baisse d'environ 0,7 % pour le CoinDesk 5 (CD5), dominé par le bitcoin. Tous les membres du CoinDesk 100 (CD100) étaient en baisse, sauf six.

L'Ether (ETH), coté à 2 429,41 $, a reculé de 2,0 % vers 2 370 $. Les tokens de moindre capitalisation ont subi des pertes plus importantes : pump.fun (PUMP), coté à 0,004618 $, a chuté de 9,4 %, tandis que l'indice CoinDesk Memecoin reculait de 4,0 %.

La probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en octobre avait grimpé à près de 47 % sur le FedWatch du CME, un outil qui déduit les probabilités de taux à partir de la tarification des futures sur les fonds fédéraux, après le rapport d'inflation supérieur aux attentes de mercredi, contre environ 22 % auparavant. Elle est ensuite retombée à environ 26 %, laissant les rendements du Trésor et la tarification d'une hausse des taux comme signaux clés avant l'ouverture du marché américain.

Positions sur les produits dérivés

Près d'un milliard de dollars de positions sur futures crypto ont été liquidées — c'est-à-dire clôturées de force lorsque la marge d'une position à effet de levier ne peut plus couvrir ses pertes — en 24 heures alors que le marché faiblissait après le rapport d'inflation de mercredi, contre environ 136 millions de dollars la veille. Cette hausse a mis en évidence le degré d'exposition des traders avant la publication des données.

L'Ether a enregistr plus de liquidations que le bitcoin. Environ 200 millions de dollars de positions longues ETH ont été liquidées, nettement plus que les 115 millions de dollars en positions longues sur le bitcoin, ce qui indique un levier long plus important sur l'Ether.

Les perpetual futures sur XAG, l'argent, ont également enregistré plus de liquidations que le zcash (ZEC), l'une des principales crypto de confidentialité. Cette comparaison reflète l'utilisation croissante des plateformes crypto pour négocier des actifs de la finance traditionnelle.

Le volume des futures crypto sur 24 heures a atteint 252 milliards de dollars, en hausse de 61 % sur la période, tandis que l'open interest (OI) est resté largement inchangé à 139,6 milliards de dollars. Ces données suggèrent que l'activité concernait principalement des positions existantes clôturées ou renouvelées, plutôt qu'une accumulation substantielle de nouveau levier. Les positions courtes représentaient 51,67 % du flux taker, une mesure des ordres au marché agressifs, quasiment inchangée par rapport à 52 % la veille.

Le prix spot du bitcoin était en baisse de plus de 2 % sur 24 heures, tandis que l'OI notionnel des futures a augmenté de 1,6 %. Comme l'OI est mesuré en dollars, ce mouvement implique que le nombre de contrats a augmenté d'environ 3,7 %, ce qui indique que de nouveaux capitaux nets sont entrés pendant la baisse. Le cumulative volume delta (CVD) ajusté de l'OI sur 24 heures était négatif, tout comme les lectures de la plupart des autres crypto, suggérant que les nouvelles positions étaient plus probablement des positions courtes. L'OI n'indique toutefois pas la direction des positions. Le taux de financement perpetual du bitcoin restait positif, ce qui signifie que les positions longues continuaient de payer pour les maintenir.

L'Ether et Solana présentaient un schéma similaire. L'OI des futures ETH et SOL est resté largement stable malgré des baisses de prix spot supérieures à celles du bitcoin. Un OI stable en dollars au milieu de prix en baisse implique que le nombre de contrats a augmenté d'environ l'ampleur de la baisse des prix, un autre signe de positions fraîches. Les deux actifs présentaient également des CVD négatifs et des taux de financement positifs.

DOGE et NEAR semblaient en cours de dérisquage. Leurs baisses d'OI étaient nettement supérieures à leurs pertes de prix spot, indiquant que les traders clôturaient des positions et que les capitaux quittaient le marché, plutôt qu'une simple réévaluation à la baisse.

La volatilité implicite du bitcoin est restée au-dessus de 40 %. L'indice BVIV, qui mesure la volatilité implicite intégrée dans le marché des options du bitcoin, était tout juste au-dessus de 40 % pour le deuxième jour consécutif, en hausse par rapport aux récents plus bas proches de 34 %. Cette hausse a indiqué une demande renouvelée pour les options, bien que la volatilité soit restée bien en dessous des sommets de panique enregistrés en février et juin. L'indice de volatilité de l'Ether présentait un schéma similaire.

Le flux d'options sur le bitcoin était mixte, tandis que celui de l'Ether était plus défensif. Sur Deribit, la principale plateforme d'options crypto, les calls BTC aux strikes de 90 000 $ et 86 000 $ arrivaient en tête du volume d'options sur 24 heures. Les trois autres contrats du top cinq étaient des puts. Les calls au-dessus du prix du marché actuel indiquaient des paris sur un rebond, tandis que les puts représentaient des couvertures. Sur l'Ether, les puts arrivaient en tête du classement.

Performances des tokens

Pump.fun (PUMP), le token de la plateforme de lancement de memecoins sur Solana, a reculé de 9,4 %, la plus forte baisse du CD100. D'autres tokens de l'écosystème Solana ont également faibli : Jito (JTO), coté à 0,4695 $, a reculé de 6,2 %, et Jupiter (JUP) a baissé de 6,1 %. Solana (SOL) elle-même n'a cédé que 1,1 % vers environ 103 $.

Pyth Network (PYTH), coté à 0,08483 $, a progressé de 2,8 %, prolongeant un rallye débuté le 8 octobre après que sa DAO a voté pour affecter l'intégralité des revenus de ses produits à des rachats mensuels. CoinMarketCap a rapporté environ 96 millions de dollars de volume PYTH 24 heures, une hausse de 67 % par rapport à la période précédente de 24 heures.

Starknet (STRK), coté à 0,07171 $, a gagné 11 % après avoir chuté de 17 % le 13 octobre. Le token restait 278 % au-dessus de son plus bas annuel de 0,021 $, enregistré le 16 août.

Canton (CC), le token de blockchain institutionnelle, coté à 0,1040 $, a reculé de 7,3 %. Optimism (OP), coté à 0,1393 $, a baissé de 7,0 %, tandis qu'Aerodrome (AERO) chutait de 6,4 %, la faible liquidité des altcoins continuant de peser sur le secteur.

Les tokens plus importants ont mieux résisté. Tron (TRX), coté à 0,3366 $, était quasiment inchangé ; Monero (XMR) a reculé de 0,55 % ; et Hyperliquid (HYPE) a baissé de 0,96 % vers environ 80 $.

Source : CoinDesk

Mise à jour (15 octobre, 13h45 UTC) : titre réécrit.