Le bitcoin et l'or ont atténué leurs pertes précoces durant les heures de négociation asiatiques de vendredi, parallèlement à un rebond des actions, tandis que le yen japonais abandonnait ses gains initiaux, le prix du brut proche de 100 $ maintenant les risques inflationnistes au premier plan.

Le bitcoin (BTC : 84 459,46 $), la plus grande crypto-monnaie par capitalisation, est revenu à près de 82 000 $ après avoir touché des creux sous les 81 000 $ pendant la nuit, selon les données de CoinDesk. Au moment de la rédaction, la crypto-monnaie testait sa moyenne mobile simple sur 50 jours, un indicateur largement suivi du dynamisme du marché à court terme. D'autres jetons majeurs, dont l'Ether (ETH : 2 490,55 $), le XRP, le Solana (SOL) et le Dogecoin (DOGE : 0,08295 $), ont connu des mouvements similaires.

435 millions de dollars de liquidations sur les futurs

Des positions à terme sur crypto d'une valeur de 435 millions de dollars ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, dont 385 millions de dollars en positions longues, signe que l'effet de levier sur le marché était orienté vers les paris haussiers. Les liquidations se produisent lorsque les plateformes ferment automatiquement les transactions à effet de levier dont la marge ne peut plus couvrir les pertes, et les effacements de positions longues se concentrent généralement lors de fortes baisses de prix, un processus susceptible d'amplifier les fluctuations à la baisse.

L'or et les actions rebondissent tandis que le yen est volatil

L'or, actif refuge traditionnel, est remonté à 4 020 $ l'once depuis un creux précoce de 3 986 $, un niveau vu la dernière fois le 29 juillet. Les principaux indices boursiers asiatiques, dont le Nikkei japonais et le Kospi sud-coréen, ont également rebondi depuis leurs plus bas de séance. Les futurs Nasdaq ont progressé de 0,17 % à 29 190, contre 29 022 plus tôt dans la journée.

Le climat d'aversion au risque s'était renforcé en début de séance asiatique alors que le yen grimpait à 156,07 pour un dollar américain, son plus haut niveau depuis le 18 septembre. Des données d'inflation japonaise supérieures aux attentes ont renforcé les attentes de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon, soutenant la devise aux côtés d'une demande de refuge alimentée par les inquiétudes liées à l'IA. Les mouvements du yen se répercutent souvent sur les marchés mondiaux, la devise servant depuis longtemps à financer des opérations de carry trade orientées vers le risque.

Ces gains se sont toutefois révélés éphémères, le yen retombant rapidement vers 157 pour un dollar américain.

Pétrole proche de 100 $ et demande timide pour les ETF au centre des attentions

La pérennité de cette réinitialisation du risque pourrait également dépendre du pétrole. Les futurs WTI se négociaient près de 100 $, même après que le président américain Donald Trump a invoqué une loi de la guerre froide visant à stimuler la production de carburant, une mesure qui n'a pas encore permis de faire materially baisser les prix du pétrole. Une hausse soutenue du pétrole pourrait alimenter l'inflation mondiale et peser sur les actifs à risque.

Une forte hausse du bitcoin nécessiterait également une demande constante pour les ETF spot bitcoin cotés aux États-Unis, qui fait défaut jusqu'à présent. Ces fonds, qui se négocient depuis début 2024 et détiennent directement du bitcoin pour le compte des investisseurs, sont devenus un canal principal par lequel l'argent traditionnel s'expose au jeton, faisant de leurs flux quotidiens un baromètre étroitement surveillé de la demande. Jeudi, ces fonds ont enregistré 381 millions de dollars de sorties, selon des données préliminaires de SoValue.