Alors que le conflit américano-iranien touche à sa fin et que les prix mondiaux du pétrole baissent, le Bitcoin et l'or sont de nouveau au centre de l'attention des investisseurs. Les deux actifs affichent une force notable, le Bitcoin s'approchant d'un franchissement au-dessus de 65 000 $ tandis que l'or a bondi au-dessus de 4 200 $. La force simultanée d'un actif refuge traditionnel et de la principale cryptomonnaie souligne un appétit plus large pour des réserves de valeur rares et non souveraines, alors que l'incertitude géopolitique s'estompe et que le sentiment de risque se normalise.

Au cours des six derniers mois, les deux actifs ont subi des corrections de prix et de durée, entrant dans ce que les analystes décrivent comme une zone d'accumulation — une phase généralement caractérisée par un trading en range et des entrées de capitaus progressives avant un breakout directionnel.

Le Bitcoin vise un breakout au-dessus de 67 000 $

Avec le Bitcoin se maintenant fermement autour de 67 500 $, l'optimisme du marché regagne du terrain. L'analyste Daan Crypto Trades a souligné que le BTC doit franchir les 67 000 $ pour confirmer un changement haussier dans sa structure de marché quotidienne. Selon l'analyste, 67 000 $ a marqué les sommets de juin et juillet, ce qui signifie qu'un mouvement décisif au-dessus de ce seuil établirait un plus haut et signalerait un renversement de tendance potentiel en faveur des haussiers.

À la baisse, Daan a identifié 60 000 $ comme niveau de support clé à haute temporalité — le seuil le plus critique à surveiller si le BTC fait face à une nouvelle pression vendeuse.

LookonChain a rapporté qu'un trader détenant une importante position vendeuse sur Bitcoin a clôturé 200 BTC, d'une valeur d'environ 12,92 millions de dollars, réalisant une perte d'environ 146 500 $ pour réduire le risque de liquidation. Malgré cette clôture partielle, le trader conserve une position vendeuse de 1 400 BTC évaluée à environ 90,44 millions de dollars. Le nouveau prix de liquidation de la position s'établit à 64 998,73 $. Les importantes positions vendeuses ouvertes comme celle-ci sont étroitement surveillées par les traders, car les événements de liquidation peuvent déclencher des mouvements de prix en cascade.

L'analyste crypto Ali Martinez a observé qu'une divergence haussière entre le prix du Bitcoin et les flux nets de capitaux est réapparue, suggérant que le marché pourrait approcher d'un autre point bas majeur. Martinez a noté que la dernière fois que cette divergence est apparue, elle a marqué le creux du cycle, après quoi le Bitcoin est passé d'environ 15 000 $ à un plus haut historique de 126 000 $. Un signal on-chain similaire est désormais visible, selon Martinez.

La demande institutionnelle revient dans les ETF Bitcoin

Les entrées dans les ETF Bitcoin ont augmenté de manière constante au cours des trois dernières séances de bourse, signalant une reprise de la participation institutionnelle suite aux sorties nettes de la semaine précédente. Les ETF Bitcoin au comptant américains, lancés en janvier 2024, sont devenus un véhicule principal pour l'exposition institutionnelle au BTC, et leurs flux sont largement suivis comme baromètre de la demande globale.

Le mercredi 5 août, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 244 millions de dollars d'entrées nettes. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené la hausse, attirant 196,83 millions de dollars — l'équivalent d'environ 3 035 BTC — selon les données de Farside Investors.

D'autres fonds ont également enregistré des entrées significatives : l'ARKB d'ARK 21Shares a affiché 37,63 millions de dollars, le FBTC de Fidelity a attiré 11,28 millions de dollars, le BITB de Bitwise 10,56 millions de dollars, et le MSBT de Morgan Stanley 2,79 millions de dollars. Les autres ETF cotés aux États-Unis ont affiché des flux nets nuls.

Le cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a récemment publié un essai intitulé « Situationship », dans lequel il soutient que les dépenses excessives dans les centres de données et l'infrastructure d'IA pourraient finir par produire une bulle d'IA ressemblant davantage à la crise financière mondiale de 2008 qu'au krach des dot-com de 2000. Hayes a ajouté que tout assouplissement monétaire et toute expansion de liquidité qui en résulteraient de la part des banques centrales créeraient probablement un environnement macroéconomique favorable à une hausse du prix du Bitcoin. Le potentiel d'intervention des banques centrales en réponse à l'instabilité financière a historiquement été considéré par les partisans du Bitcoin comme un catalyseur pour l'actif, compte tenu de son offre fixe.

L'or franchit la barre des 4 250 $

L'or a repris sa hausse aux côtés du Bitcoin, dépassant 4 250 $ pour la première fois depuis juin après avoir gagné 180 $ en une seule séance. Le trader chevronné Peter Brandt a noté que l'or continue de suivre une configuration technique basée sur son modèle de graphique Cw/O propriétaire, qui pointe actuellement vers un objectif haussier potentiel entre 4 517 $ et 4 830 $. Brandt a déclaré que la structure graphique existante reste cohérente avec la configuration haussière.

Les investisseurs chinois redirigent également leurs capitaux vers l'or. Au cours des 14 dernières séances de bourse consécutives, les ETF chinois adossés à l'or ont attiré environ 1,2 milliard de dollars. Cette demande renouvelée fait suite à une période prolongée de faiblesse durant laquelle les ETF adossés à l'or de la Chine ont enregistré des sorties nettes lors de 38 des 44 séances de bourse précédentes, selon The Kobeissi Letter. La Chine est l'un des plus grands consommateurs d'or au monde, et les variations des flux d'investissement chinois sont étroitement surveillées comme indicateur de la demande mondiale pour le métal. La force parallèle des achats d'or par les investisseurs chinois et des entrées dans le Bitcoin par les institutions occidentales reflète une demande différenciée géographiquement mais concomitante pour des actifs perçus comme des couvertures contre la dégradation monétaire.