Le marché crypto a fortement chuté le 15 octobre après la publication de données d'inflation américaines supérieures aux attentes, ravivant les craintes de hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Le Bitcoin a reculé vers 81 000 $, tandis que l'Ethereum et plusieurs grandes altcoins ont enregistré des pertes plus marquées, ramenant la capitalisation totale du marché en baisse de près de 5 % à environ 2 760 milliards de dollars.

Les données de CoinGlass ont montré qu'environ 942,1 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées en 24 heures, les paris haussiers représentant 91,6 % du total. Parallèlement, les ETF au comptant Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont enregistré des retraits nets combinés de près de 391 millions de dollars. Cette vente s'est produite dans un contexte de fortes baisses des valeurs technologiques asiatiques, avec un plongeon de 7,57 % du KOSPI sud-coréen et une perte d'environ 4,9 % pour le Nikkei 225 japonais.

Les données d'inflation américaines relancent les inquiétudes sur les taux d'intérêt

Ce dernier repli fait suite au rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain publié mercredi. Selon le Bureau of Labor Statistics, l'inflation annuelle a atteint 3,7 % en septembre, contre 3,4 % en août, tandis que les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 % sur le mois. L'inflation sous-jacente, hors alimentation et énergie, a progressé de 2,6 % sur un an.

Les coûts de l'énergie ont largement contribué à cette hausse. Les prix de l'essence ont grimpé de 9,1 % en septembre, et l'indice énergétique global a augmenté de 5,2 %. Ce chiffre demeure au-dessus de l'objectif de 2 % de la banque centrale et a relancé les interrogations sur la prochaine décision de taux de la Réserve fédérale. Des coûts d'emprunt plus élevés peuvent réduire la demande d'actifs spéculatifs, y compris les cryptomonnaies. Le CPI est l'une des publications économiques américaines les plus suivies, et chaque chiffre alimente directement les attentes concernant la trajectoire des taux de la Fed ; l'attention se porte désormais sur les prochaines déclarations de la banque centrale et sur les données ultérieures d'inflation et du marché du travail pour d'autres signaux sur l'orientation de la politique monétaire.

Les liquidations crypto approchent le milliard de dollars

La baisse initiale des prix a déclenché des fermetures forcées sur les marchés dérivés à effet de levier. Jeudi matin, CoinGlass enregistrait environ 942 millions de dollars de liquidations crypto en 24 heures. Les positions longues représentaient environ 86 millions de dollars, soit près de 92 % du total.

L'emprunt permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec des dépôts plus réduits, mais la baisse des prix peut rapidement épuiser les garanties qui soutiennent ces opérations. Les bourses ferment les positions à effet de levier lorsque les garanties en baisse ne sout plus les positions, et ces fermetures peuvent générer des ordres de vente supplémentaires, accentuant la pression sur les prix.

L'Ethereum arrive en tête des liquidations avec environ 283 millions de dollars de positions clôturées, suivi du Bitcoin avec environ 196 millions de dollars. Les positions ouvertes sur les contrats à terme Ethereum totalisaient environ 30 milliards de dollars durant la période, contre 52 milliards de dollars pour le Bitcoin.

Le Bitcoin et les altcoins reculent avec les marchés mondiaux

Le Bitcoin se négociait près de 82 000 $ jeudi, après avoir atteint environ 84 025 $ lors de la séance précédente. L'Ethereum a reculé vers 2 350 $, tandis que le XRP se négociait près de 1,34 $ et que le Solana chutait vers 105 $. Le Zcash et plusieurs autres altcoins ont enregistré des pertes à deux chiffres en pourcentage, la vente s'étendant au-delà des plus grandes tokens.

Les marchés d'actions ont également subi de fortes pressions vendeuses. L'indice KOSPI sud-coréen a clôturé en baisse de 7,57 % face au recul des grands fabricants de puces, avec des pertes d'environ 9,5 % pour Samsung Electronics et de 11,1 % pour SK Hynix. Le Nikkei japonais a chuté d'environ 5 %. Les valeurs technologiques ont faibli sur les autres marchés tandis que les investisseurs réévaluaient leurs attentes en matière d'inflation et de taux d'intérêt, et les autorités sud-coréennes ont convoqué une réunion d'urgence pour examiner les conditions de marché. Cette vente simultanée sur les cryptomonnaies et les valeurs technologiques illustre la manière dont ces deux classes d'actifs, sensibles aux coûts d'emprunt et aux conditions de liquidité, évoluent de plus en plus ensemble durant les périodes d'évolution des attentes de taux.

Les flux ETF ont aggravé la pression. Les ETF au comptant Bitcoin américains, qui ont commencé à être négociés en janvier 2024 et détiennent directement du Bitcoin, ont enregistré 261,46 millions de dollars de sorties nettes le 14 octobre, tandis que les ETF au comptant Ethereum, lancés en juillet 2024, ont affiché 129,51 millions de dollars de retraits nets supplémentaires lors de la même séance, portant le total combiné des deux groupes à environ 391 millions de dollars. Les flux nets de ces produits sont largement suivis comme indicateur de la demande des investisseurs pour une exposition directe aux cryptomonnaies.

Alors que l'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, la prochaine décision de politique monétaire et les prochaines publications économiques américaines façonneront les attentes en matière de coûts d'emprunt et, par conséquent, l'environnement de liquidité dans lequel les actifs numériques évoluent.

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