Le Bitcoin a reculé vendredi après que des données sur l'emploi américain plus solides que prévu ont conduit les traders à revoir à la hausse leurs anticipations d'une hausse des taux de la Réserve fédérale. BTC a chuté d'environ 2,7 % pour passer sous les 79 300 dollars, après avoir touché plus tôt dans la séance un sommet de quatre mois à 82 240 dollars.

Cours du Bitcoin aujourd'hui : BTC passe sous les 79 300 dollars

Le Bitcoin est monté à 82 240 dollars en début de séance vendredi en Europe, gagnant environ 6,8 % sur 24 heures et atteignant son plus haut niveau depuis mai. La hausse a toutefois perdu de son élan après que le dernier rapport sur l'emploi américain a montré que le marché du travail restait plus solide que ce que les économistes anticipaient. Le Bitcoin a ensuite chuté d'environ 2,7 % pour passer sous les 79 300 dollars, alors que les rendements du Trésor progressaient et que les anticipations d'un assouplissement proche de la Réserve fédérale s'affaiblissaient.

Le rapport sur l'emploi américain dépasse les attentes en août

Selon le rapport sur l'emploi d'août du Bureau of Labor Statistics américain, l'économie américaine a créé 162 000 emplois en août, dépassant largement les attentes des économistes, qui tablaient sur environ 56 000. Le taux de chômage est resté stable à 4,1 %.

Les restaurants et bars ont fourni l'essentiel de l'effort, avec 59 000 emplois créés. L'emploi manufacturier a également continué de progresser, avec 16 000 postes gagnés.

Le secteur de l'information a été le principal point faible, avec 23 000 emplois perdus. Ce déclin comprend des pertes dans les infrastructures informatiques, le traitement des données, l'hébergement web, l'édition et la radiodiffusion.

La croissance des salaires est restée relativement stable, le salaire horaire moyen progressant de 3,1 % sur un an. Les salaires mensuels ont augmenté de 0,3 %.

Ces données plus solides sur le marché du travail s'ajoutent au contexte hawkish créé par les déclarations du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller jeudi. Waller a indiqué qu'il soutiendrait le maintien des taux inchangés lors de la réunion de septembre si les prochaines données sur l'inflation continuaient de refléter un refroidissement.

Marchés : les opérateurs réévaluent les paris sur une hausse des taux de la Fed

Les marchés ont réagi rapidement au rapport, les traders augmentant leurs anticipations d'une hausse des taux en septembre. Les chiffres de l'emploi plus solides ont réduit les attentes d'un assouplissement proche de la Fed et poussé les rendements du Trésor à la hausse. Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 3,3 points de base à 4,80 %, reflétant des perspectives de taux plus fermes après la publication des données.

Les futures sur actions américaines ont également reculé. Les contrats à terme sur le Dow ont perdu 151 points, soit 0,3 %, tandis que ceux du S&P 500 reculaient de 0,2 %. Les futures sur le Nasdaq étaient quasiment stables, en hausse d'environ 0,1 %.

Pour le Bitcoin, ce changement dans les anticipations de taux a constitué un frein à la hausse qui avait propulsé BTC vers son plus haut niveau en quatre mois. Historiquement, le Bitcoin a évolué en phase avec d'autres actifs risqués, comme les valeurs technologiques, en réponse aux variations des perspectives de taux, des rendements plus élevés et une politique monétaire plus restrictive pesant généralement sur la demande d'actifs ne générant pas de rendement. Le président de la Fed, Kevin Warsh, avait déjà évoqué une hausse des taux en septembre avec son discours hawkish à Jackson Hole une semaine plus tôt, et le rapport sur l'emploi plus solide a renforcé les anticipations selon lesquelles la Fed pourrait maintenir une politique monétaire plus restrictive plus longtemps.

Le signal dovish de Waller face à un solide rapport sur l'emploi

Les déclarations du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller jeudi avaient apaisé les craintes d'une nouvelle hausse des taux de la Fed, mais le rapport sur l'emploi de vendredi a envoyé un signal plus fort de la part du marché du travail. Le 3 septembre, Waller a déclaré qu'il soutiendrait le maintien du taux directeur de la Fed inchangé lors de la réunion de septembre si les prochaines données sur l'inflation continuaient de refléter un refroidissement.

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a progressé de plus de 3,7 % pour atteindre 2 814 milliards de dollars. Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré environ 730 millions de dollars d'entrées nettes le 3 septembre, leur meilleure journée depuis janvier. Ces flux suggèrent que la demande institutionnelle est restée solide malgré des données macroéconomiques moins favorables, et les prochaines statistiques de flux des ETF ainsi que les futures publications sur l'inflation donneront une indication supplémentaire de la persistance de cet appétit à l'approche de la décision de la Fed en septembre.

Pourquoi cela compte pour le cours du Bitcoin

Ce rapport sur l'emploi plus solide que prévu complique le scénario dovish qui avait contribué à faire monter le cours du Bitcoin jeudi. Il renforce également les perspectives de politique monétaire hawkish de la Fed signalées par le discours du président Kevin Warsh au symposium de Jackson Hole une semaine plus tôt. Les marchés intègrent désormais une probabilité plus élevée d'une hausse des taux en septembre, et les actifs risqués, y compris le Bitcoin, réagissent négativement en temps réel.

Source : DailyCoin