L'inflation PCE de juillet a progressé de 3,7 % sur un an, au-dessus des 3,6 % attendus.

Le Bitcoin est tombé à 78 600 dollars alors que les rendements du Trésor et le dollar progressaient.

Les traders attendent désormais le discours de Kevin Warsh à Jackson Hole vendredi.

Le Bitcoin (BTC) a subi une nouvelle pression macroéconomique le 26 août, après que l'inflation américaine est restée au-dessus de l'objectif de la Réserve fédérale, tandis qu'une consommation des ménages plus faible a ravivé les inquiétudes sur l'élan économique.

Ces chiffres amènent les investisseurs à se demander si la Fed accordera la priorité à la lutte contre l'inflation ou au soutien d'une économie qui ralentit, le discours du président Kevin Warsh à Jackson Hole étant désormais le prochain grand rendez-vous de politique monétaire.

L'inflation PCE grimpe à 3,7 %, au-dessus des prévisions

Le Bureau of Economic Analysis (BEA) américain a indiqué le 26 août que le revenu personnel avait progressé de 0,4 % en juillet, tandis que le revenu après impôt augmentait de 0,5 %.

La consommation des ménages n'a augmenté que de 0,2 %, un rythme nettement plus lent que celui de la croissance des revenus.

L'indice des prix PCE a augmenté de 3,7 % par rapport à un an plus tôt, au-dessus de l'estimation consensuelle de 3,6 % et près du double de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale.

Le Bitcoin passe sous les 78 600 dollars avec la hausse des rendements

Les marchés d'actions ont montré peu de réaction immédiate, mais les marchés obligataires et des changes ont nettement plus bougé.

Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a grimpé à environ 4,65 %, et le dollar américain s'est raffermi après la publication.

L'or a perdu environ 0,86 % pour s'établir près de 4 598 dollars l'once, reflétant une demande plus faible pour les actifs non rémunérateurs.

Le Bitcoin est passé sous les 78 600 dollars dans les heures suivant la publication des données, tandis que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble est resté quasiment stable, en hausse de 0,2 % sur 24 heures, avec une capitalisation totale proche de 2 746 milliards de dollars.

Les marchés attendent le discours de Warsh à Jackson Hole

Malgré une lecture de l'inflation plus chaude, les actions ont à peine bougé, ce qui suggère que les investisseurs attendent que le président de la Fed, Kevin Warsh, s'exprime vendredi au symposium de Jackson Hole.

Le discours de Warsh devrait offrir une vision plus claire de la manière dont la Fed évalue l'inflation, les taux d'intérêt et la croissance économique. Ce sera sa première participation au symposium en tant que président de la Fed.

Si M. Warsh insiste sur les risques d'inflation, les marchés pourraient y voir le signe que les taux pourraient rester élevés plus longtemps, ce qui pénaliserait le Bitcoin et les autres actifs risqués.

S'il se concentre sur le ralentissement de la croissance et la faiblesse de la demande des consommateurs, les anticipations de baisses de taux pourraient se renforcer, soutenant la liquidité, l'appétit pour le risque et potentiellement les cryptomonnaies.

L'objectif de longue date de la Fed d'une inflation annuelle moyenne de 2 %, mesurée par l'indice PCE, se heurte actuellement à une lecture de 3,7 %.

Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a récemment atteint environ 5,31 %, incitant le Trésor à accroître ses achats d'obligations de plus longue échéance.

M. Warsh s'est également écarté des orientations traditionnelles de la Fed en matière de guidance, et Reuters a noté que ce changement rend la politique de la Fed plus difficile à interpréter pour les investisseurs, accentuant la pression à la hausse sur les rendements à long terme.

Le Bitcoin est de plus en plus sensible aux changements d'anticipations concernant la politique monétaire américaine, notamment à travers les rendements du Trésor et les conditions de liquidité. Les dernières données ont renforcé cette attention en combinant une inflation persistante et une consommation plus faible, laissant les traders concentrés sur la question de savoir si le discours de vendredi confirmera une période prolongée de politique restrictive ou un accent accru sur le ralentissement de la croissance.