Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 643,33 millions de dollars de sorties nettes vendredi, mettant fin à quatre séances consécutives d'entrées et laissant la semaine dans le négatif. Ces retraits sont survenus lors de la première journée complète de négociation après la divulgation par Binance d'une violation affectant environ 6,3 milliards de dollars de cryptomonnaies.

Le Bitcoin s'échangeait autour de 77 600 dollars samedi, selon les données de marché, après être passé sous les 77 000 dollars au plus fort de la vente de vendredi. Les fonds Ether et Solana ont également enregistré des retraits nets, prolongeant un repli plus large sur les produits d'investissement crypto.

La violation ayant eu lieu après la clôture des marchés d'actions américains jeudi, vendredi constituait la première séance complète durant laquelle les investisseurs en ETF ont pu réagir. Les chiffres de flux traduisent l'ampleur des rachats, mais pas les raisons derrière la décision de chaque investisseur. Les ETF Bitcoin au comptant ont fait leurs débuts aux États-Unis en janvier 2024 et sont depuis devenus un canal principal par lequel les investisseurs institutionnels et particuliers s'exposent à l'actif.

Les sorties des ETF Bitcoin effacent quatre jours d'entrées

Les sorties de vendredi ont annulé les 440,73 millions de dollars d'entrées nettes enregistrées du lundi au jeudi, laissant la période de cinq jours environ 202,6 millions de dollars dans le rouge, selon les chiffres de SoSoValue.

L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a mené les retraits avec 233,70 millions de dollars de sorties. Le FBTC de Fidelity a suivi à 201,04 millions, et l'ARKB d'ARK 21Shares a enregistré 129,55 millions de dollars de retraits nets. Le GBTC de Grayscale et le BITB de Bitwise ont perdu respectivement 53,32 millions et 25,72 millions de dollars.

Les sorties de la journée se sont réparties sur cinq grands fonds, en contraste avec le début de semaine où les entrées étaient concentrées sur l'IBIT. Une sortie nette signifie que les rachats de parts de fonds ont dépassé les nouvelles créations au cours de la séance, une mesure du capital qui a quitté les produits ce jour-là.

L'activité de négociation a également fortement augmenté. Le volume de négociation des fonds Bitcoin a atteint 6,35 milliards de dollars vendredi, contre 2,11 milliards la veille. L'actif net total s'est établi à 98,14 milliards de dollars à la clôture, glissant sous la barre des 100 milliards de dollars. Ce recul reflète à la fois les sorties nettes de fonds et la baisse de la valeur de marché des avoirs en Bitcoin des fonds.

Les parts d'ETF offrent aux investisseurs une exposition au prix du Bitcoin via un compte de courtage standard, sans nécessiter de détention directe de l'actif. Leurs flux quotidiens peuvent aider à suivre la demande pour ces produits, sans toutefois révéler les motivations individuelles. Les retraits de vendredi ont coïncidé avec des tensions plus larges sur les marchés, notamment des baisses des valeurs technologiques américaines, et les chiffres seuls ne permettent pas d'établir quelle part des sorties résulte de la violation de l'exchange. Les rapports quotidiens de flux des prochaines séances montreront si le retournement de vendredi constituait une réaction limitée à une séance ou un changement de demande plus durable.

Les marchés crypto face à de nouveaux défis après la violation de Binance

Le repli s'est largement étendu au-delà des produits Bitcoin. Les ETF Ether au comptant américains ont perdu 155,85 millions de dollars vendredi, leur cinquième séance consécutive de sorties nettes, l'ETHA de BlackRock représentant 76,64 millions de ce montant. Les retraits des fonds Ether pour l'ensemble de la semaine ont atteint environ 431,5 millions de dollars.

Les ETF Solana ont enregistré 10,74 millions de dollars de sorties vendredi, portant leurs retraits hebdomadaires à environ 71,5 millions. Les produits XRP ont également affiché une sortie nette plus modeste.

Le piratage a ajouté un choc de sécurité à un marché déjà confronté à la volatilité. Binance, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde en volume de négociation, a indiqué que la violation avait affecté environ 6,3 milliards de dollars de cryptomonnaies détenues dans ses hot wallets, les portefeuilles connectés à internet que les exchanges utilisent pour traiter les retraits des clients. La plateforme a déclaré avoir reconstitué environ 90 % des actifs affectés avec ses propres ressources et avoir mis de côté plus de 6,34 milliards de dollars de fonds d'entreprise pour couvrir le vol. Binance s'est engagée à couvrir l'intégralité des pertes des clients et prévoit de reprendre les retraits par phases le 1er novembre, sous réserve des contrôles de sécurité. Cette reprise progressive fournit également une date concrète pour évaluer la rapidité du retour à la normale de la plateforme.

Le cours du Bitcoin a regagné du terrain depuis ses plus bas de vendredi mais est resté sous la zone de résistance des 81 000 à 82 000 dollars identifiée avant la chute. Les traders surveillent la région des 76 000 dollars après le récent déclin : un retour au-dessus de 78 000 dollars constituerait un premier signe de stabilisation selon l'analyse graphique, tandis qu'une cassure sous 76 000 dollars pourrait ouvrir la voie à des niveaux inférieurs.

Les sorties sont intervenues alors que d'autres grandes cryptomonnaies affichaient des baisses plus profondes par rapport à leurs récents sommets respectifs, soulignant l'ampleur du repli. Une précédente comparaison de marché situait le recul du Bitcoin autour de 6,5 %, tandis que le BNB avait chuté d'environ 14 %. L'Ether avait reculé d'environ 20,6 % par rapport à son sommet cité, et le XRP d'environ 23 %. Ces comparaisons utilisent des points de départ différents et ne représentent pas des rendements hebdomadaires identiques.

Les traders de BNB surveillent la zone des 690 dollars, le XRP fait face à un support près de 1,20 dollar, et la zone de support proche de l'Ether se situe entre 2 170 et 2 200 dollars.