Les ETF Bitcoin au comptant américains ont perdu 1,28 milliard de dollars durant la semaine de trading du 2 au 6 novembre, tandis que les fonds Ethereum ont enregistré 365,2 millions de dollars de retraits nets supplémentaires. L'IBIT de BlackRock a représenté l'essentiel des pertes Bitcoin, mais le fonds concurrent de Fidelity a bouclé la période de cinq séances avec des entrées nettes.

Selon Farside Investors, les retraits combinés des deux catégories ont atteint environ 1,65 milliard de dollars. Le marché des ETF Bitcoin a affiché quatre séances en perte, mercredi étant le seul jour d'entrées nettes. Le seul vendredi a enregistré 411,9 millions de dollars de rachats Bitcoin et 93,3 millions de dollars de retraits Ether.

Les parts d'ETF entrent et sortent des fonds par les créations et rachats sur le marché primaire : les flux quotidiens publiés pour ces produits constituent donc une mesure séance par séance de la demande des investisseurs pour une exposition aux cryptoactifs via des comptes de courtage ordinaires.

Pourquoi l'ETF Bitcoin de BlackRock a perdu 1,21 Md$ en une semaine

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré des pertes de 1,21 milliard de dollars durant la semaine. Le fonds a connu ses plus importants retraits historiques lundi et vendredi, avec respectivement 405,3 millions et 403 millions de dollars sortis du produit. L'IBIT a affiché des sorties chaque jour de trading de la période.

En tant que plus grand ETF Bitcoin au comptant américain en encours de gestion, l'IBIT est la plus importante composante de la catégorie, ce qui signifie que ses totaux quotidiens pèsent de manière disproportionnée dans le chiffre hebdomadaire.

Fait notable, le fonds a perdu 201,2 millions de dollars mercredi alors même que la catégorie des ETF Bitcoin enregistrait des entrées nettes ce jour-là. Les chiffres montrent clairement que les rachats ne se sont pas répartis uniformément entre les produits : le FBTC de Fidelity a attiré des capitaux le même jour.

Plusieurs autres fonds ont également reçu des souscriptions mercredi. ARKB a ajouté 19,9 millions de dollars, tandis que le fonds de Bitwise et le BTCO d'Invesco ont recueilli respectivement 15,2 millions et 4 millions de dollars — de quoi contrebalancer les retraits de l'IBIT et porter le total quotidien de la catégorie en territoire positif.

Les données du 6 novembre faisaient état d'une sortie de 20,5 millions de dollars du BITB de Bitwise et d'une sortie de 20,1 millions de dollars de l'ARKB d'ARK 21Shares. Le GBTC de Grayscale a perdu 11,1 millions de dollars ce jour-là.

Comment Fidelity a résisté à la vente des ETF Bitcoin

Le FBTC de Fidelity a enregistré des flux nets hebdomadaires de 93,1 millions de dollars. Sa plus forte entrée en une journée est survenue mercredi, à hauteur de 236,7 millions de dollars, largement compensée toutefois par une sortie de 199,9 millions de dollars jeudi.

Bitwise a attiré des entrées nettes de 16,6 millions de dollars sur la semaine. ARKB a enregistré une sortie hebdomadaire de 19,1 millions de dollars, le GBTC des sorties totalisant 61 millions de dollars, et le Bitcoin Mini Trust de Grayscale a cédé 52,6 millions de dollars.

Où en étaient les flux des ETF Ethereum

Les fonds Ether au comptant américains ont affiché 365,2 millions de dollars de sorties nettes du 2 au 6 novembre. La plus importante sortie de la catégorie provient de l'ETHA de BlackRock, qui a perdu 345,9 millions de dollars, tandis que son produit jumeau ETHB a enregistré une perte de 47,9 millions de dollars sur la période.

Le FETH de Fidelity a contre la tendance avec des gains de 15,3 millions de dollars. Son entrée de 19,2 millions de dollars mercredi a contribué à compenser des sorties plus modestes les jours suivants. Vendredi, l'ETHB de BlackRock a gagné 1,1 million de dollars tandis que l'ETHA a subi une sortie de 90,8 millions de dollars.

Les sorties de la dernière séance ont été relativement contenues : le FETH a perdu 1,7 million de dollars et l'Ethereum Mini Trust de Grayscale 1,9 million ce jour-là. Aucun autre fonds suivi n'a enregistré d'entrées suffisantes pour influencer la sortie nette quotidienne de la catégorie.

Selon les données de Farside Investors, les sorties lundi et mardi des fonds Ether au comptant américains se sont élevées à 139,7 millions et 85,3 millions de dollars respectivement. Une entrée de 53 millions de dollars a suivi mercredi, avant de nouvelles sorties de 99,9 millions de dollars jeudi et de 93,3 millions vendredi.

Quand le rebond de milieu de semaine des ETF Bitcoin s'est effacé

Les entrées totales des ETF Bitcoin ont atteint 74,6 millions de dollars mercredi, mettant fin à deux séances négatives consécutives. Ce répit s'est avéré temporaire : jeudi et vendredi ont enregistré des sorties nettes de 430,2 millions et 411,9 millions de dollars respectivement, ces deux journées cumulant près de 1,04 milliard de dollars de rachats.

La sortie hebdomadaire Bitcoin est à comparer aux 202,4 millions de dollars enregistrés sur la période du 26 au 30 octobre, soit un chiffre plus de six fois supérieur à la semaine précédente. Les sorties des fonds Ether, en revanche, ont reculé de 431,4 millions à 365,2 millions de dollars d'une semaine sur l'autre, les ETF Bitcoin ayant donc connu la plus forte dégradation de leurs flux hebdomadaires.

Les ETF Bitcoin au comptant ont commencé à coter aux États-Unis en janvier 2024, les fonds Ether au comptant suivant en juillet de la même année. Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin au comptant américains ont cumulé 55,77 milliards de dollars d'entrées nettes, tandis que les fonds Ether affichaient environ 11,95 milliards de dollars, selon Farside. Les suivis de la société sont actualisés après chaque séance de trading américaine, et la prochaine série de publications quotidiennes prolongera le cumul des deux catégories.

Cet article contient des analyses de marché et des prévisions de prix. Elles ne constituent pas des garanties. Les marchés des cryptoactifs sont volatils. Faites toujours vos propres recherches. Ceci n'est pas un conseil financier.